Біржові фонди завойовують ринок

У поточному ринковому середовищі, Біржові фонди (ETF), які є зручними, прозорими та недорогими інструментами, систематично завойовували частку ринку за рахунок активно керованих фондів. Які, втім, досі тримаються 80% активів у категорії «Morningstar Equity Technology Sector».

Фактично, технологічний сектор був справжньою зіркою найдовшого ринкового ралі за всю історію. У період з 2009 по 2021 рік MSCI World Information Technology індекс виріс більш ніж 650%, відзначаючи лише два погані роки з точки зору доходів, 2011 (-2.5%) і 2018 (-2.6%) і майже завжди перемагаючи MSCI World, навіть потроївши його в 2020 році. 

Біржовий фонд, відомий як ETF або італійською як «біржовий фонд», є різновидом інвестиційний фонд, зареєстрований на фондовій біржі, з обмеженою відповідальністю для учасників, які беруть участь шляхом купівлі та продажу акцій. Особливістю ETF є пасивне управління, оскільки вони пов’язані з уже існуючим фондовим індексом або подібним. 

Ситуація біржових фондів на ринку

Минулого року з приходом ведмежого ринку спад був серйозним: -31% проти -18% для світового фондового ринку. У результаті активи під управлінням європейських ETF, які піддаються впливу технологічного сектора, скоротилися на стільки ж 8 млрд €, з 32 до 24 мільярдів євро.

Проте інвестори не втрачають надії. Насправді протягом 2022 року категорії фондів, що торгуються на біржі, все ж вдалося залучити потоки, зафіксувавши скромні, але все ж позитивні чисті надходження 854 млн (у 2021 і 2022 роках чисті надходження становили 6.4 млрд і 6.5 млрд відповідно).

Стійкість технологічних реплікантів також підкреслює той факт, що у 2022 році темпи органічного зростання категорії, які вимірюють відсоток потоків на основі початкових активів, становили 2.7%. 

Це більш ніж пристойно, якщо взяти до уваги показники фондового ринку, хоча й нижче, ніж органічне зростання в 5.2%, зафіксоване ETF-фондами акцій загалом у 2022 році.

Крім того, в даний час існують 84 фондових ETF технологічного сектора котирується на італійській фондовій біржі. З них 25 було внесено до списку у 2022 році. Зокрема, є деякі, які виділяються за активами в управлінні станом на 12 січня 2023 року.

Серед них за активами в управлінні виділяється iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), фізичний повторник індексу iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, який складається з 159 компаній, які отримують значні доходи від конкретних секторів, пов’язаних з розвитком автоматизації та робототехніки. 

Двома найбільшими складовими зараз є американські напівпровідникові компанії Lattice Semiconductor Corp (LSCC), яка займається виробництвом напівпровідників і спеціалізується на виробництві програмованих електронних компонентів, і Intuitive Surgical Inc (ISRG), яка розробляє, виробляє та продає роботизовану систему для допомоги в мінімально інвазивній хірургії.

Команда L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) слідує. Це фонд, відкритий для групи глобальних компаній, які генерують значний відсоток своїх доходів у секторі кібербезпеки. 

Зокрема, постачальники інфраструктури, які розробляють апаратне та програмне забезпечення для захисту внутрішнього та зовнішнього доступу до файлів, веб-сайтів і мереж, або компанії, які надають консультаційні послуги та послуги з кібербезпеки. 

Рейтинг Morningstar для біржових фондів із найбільшою кількістю кліків за квартал

Рейтинг біржових фондів із найбільшою кількістю кліків за Морнінгстар читачів протягом четвертого кварталу підтверджує інтерес до основних інвестиційних продуктів, не кажучи вже про тематичні. Крім того, інвестори також шукають захисту від інфляції за допомогою стратегій з високими дивідендами, високоприбутковими облігаціями та золотом.  

Згідно з нещодавнім рейтингом у верхній частині Кращі 10 є iShares Core MSCI World UCITS ETF, яка піддається впливу світових ринків акцій. На другому місці йде iShares Global Clean Energy UCITS ETF, зосереджений на секторі чистої енергії. Нарешті, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) закриває подіум.

На четвертій позиції Invesco Physical Gold ETC (EUR), ймовірно, тому, що золото завжди вважалося надійним активом у часи великої невизначеності. Далі йде новий запис: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (ЄВРО) та розповсюдженням Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (ЄВРО). 

Дійсно, стратегії з високими дивідендами є привабливими в умовах зростаючої інфляції, що знижує вартість активів, на додаток до того факту, що історично вони, як правило, краще протистоять нестабільності.

На сьомому місці ще одна глобальна акція, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), за якою йде Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, реплікатом представницької корзини великих фармацевтичних компаній розвинених країн.

Нарешті, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) замикає рейтинг після дуже складного року та з більшістю підвищення ставок, можливо, позаду, тому інвестори, можливо, повертаються до облігацій. 

Все-таки L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), що пропонує інвесторам доступ до довгострокових інвестиційних можливостей, які відкриває перехід до низьковуглецевої економіки, пов’язаної з воднем. 

Різниця між тематичними та галузевими інвестиціями 

Щодо різниці між тематичні та секторні інвестицій, можна загалом сказати, що не всі секторальні фонди є тематичними, тоді як майже завжди вірно навпаки. 

Технологічний сектор є гарним прикладом, оскільки, згідно з методологією Morningstar, технологічні субфонди, які будуть включені до тематичного інвестиційного всесвіту, повинні не просто інвестувати в технологічні компанії, але мають чітко націлюватися на одну або кілька конкретних тем, таких як next- технології генерації.

Отже, з 84 біржові індексні фонди належать до категорії капіталу технологічного сектору, є 18, які Морнінгстар не вважає тематичними інвестиціями. До них відносяться, наприклад, Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

Однак щодо інших 66 ми знаходимо три випадки, коли аналітики Morningstar включили ETF до тематичного всесвіту, але не до групи, присвяченої темі технологій. The Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), наприклад, призначається, зокрема, для соціальних та освітніх тем.