Ефір тестує $1,200, але має кращі позиції через термін дії опціонів на $1.13 млрд, який закінчується 25 листопада

Неважливо, якщо аналізувати ефір (ETH) довгострокові або тижневі часові рамки, мало надії на биків. Окрім негативних показників у 69% з початку року, низхідний канал тиснув на ціну ETH, пропонуючи опір на рівні 1,200 доларів.

Регуляторна невизначеність продовжує обтяжувати сектор. Наприклад, Starling, цифровий банк зі Сполученого Королівства, оголосив 22 листопада, що це буде більше не дозволяє клієнтам надсилати або отримувати гроші від бірж цифрових активів або продавців. Банк назвав криптовалюти «високим ризиком і активно використовується в злочинних цілях».

Інші тривожні новини для екосистеми Ethereum стосуються платформи децентралізованого фінансування (DeFi) AAVE, яка зазнала атаки короткого продавця 22 листопада з метою отримання прибутку від кредитів із недостатнім забезпеченням.

Цікаво, а аналогічний експлойт стався на Mango Markets Додаток DeFi у жовтні. Хоча це не була пряма атака на мережу Ethereum, зловмисник виявив критичні недоліки в деяких основних програмах децентралізованого кредитування під заставу.

Крім того, сінгапурський кредитор криптовалюти Повідомляється, що Ходнаут зіткнувся з поліцейським розслідуванням за звинуваченнями в обмані та шахрайстві. Проблеми почалися 8 серпня після того, як компанія-кредитор послалася на кризу ліквідності призупинено виведення коштів на платформі.

Нарешті, 22 листопада сенатор Сполучених Штатів Елізабет Уоррен пов’язала загибель біржі FTX із субстандартними іпотечними кредитами 2008 року та пенні-акціями, які використовувалися для схем «накачування та скидання». Воррен сказав, що крах FTX має стати «тривожним дзвіночком» для регуляторів, щоб забезпечити виконання законів у криптоіндустрії.

Ось чому термін дії щомісячних опціонів на ефір на суму 1.13 мільярда доларів США, який закінчується 25 листопада, буде чинити сильний ціновий тиск на биків, навіть незважаючи на те, що між 11-22 листопада ETH зріс на 24%.

Більшість оптимістичних ставок були розміщені вище 1,400 доларів

Зростання ефіру до опору в 1,650 доларів 5 листопада дало бикам сигнал очікувати продовження висхідного тренду. Це стає очевидним, оскільки лише 17% опціонів колл (купівля) на 25 листопада були розміщені нижче 1,400 доларів США. Отже, ведмеді Ether мають кращі позиції для щомісячного закінчення майбутніх опціонів на 1.13 мільярда доларів.

Більш широке уявлення з використанням співвідношення колл-пут 1.44 показує викривлену ситуацію з бичачими ставками (колами) відкритого інтересу на рівні 665 мільйонів доларів проти опціонів пут (продаж) на суму 460 мільйонів доларів. Тим не менш, коли ефір зараз коливається близько 1,200 доларів, ведмеді займають домінуючу позицію.

Наприклад, якщо ціна ефіру залишиться нижчою за 1,250 доларів США о 8:00 ранку за всесвітнім координованим часом 25 листопада, ці опціони колл (купівлі) будуть доступними лише на суму 40 мільйонів доларів США. Ця різниця виникає тому, що немає користі в праві купувати ефір за 1,250 або 1,500 доларів, якщо він торгується нижче цього рівня після закінчення терміну дії.

Ведмеді можуть отримати 215 мільйонів доларів прибутку

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість доступних опціонних контрактів 25 листопада для інструментів колл (бик) і пут (ведмідь) змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 1,050 до 1,150 доларів: 800 колл проти 20,200 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 215 мільйонів доларів.
• Від 1,150 до 1,250 доларів: 3,300 дзвінків проти 15,100 путів. Чистий результат надає перевагу ведмежим ставкам на 140 мільйонів доларів.
• Від 1,250 до 1,300 доларів: 4,700 колл проти 13,200 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 100 мільйонів доларів.
• Від 1,300 до 1,400 доларів: 8,700 викликів проти 8,900 путів. Чистий результат збалансований між биками та ведмедями.

У цій грубій оцінці враховуються опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, і опціони пут виключно в угодах з нейтральним до ведмежого рівня. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

7-річний бездіяльний біткойн-гаманець може ускладнити ситуацію для биків Ether

Бики ефіру повинні підняти ціну вище 1,300 доларів 25 листопада, щоб врівноважити терези та уникнути потенційних втрат у 215 мільйонів доларів. Однак ефірним бикам, здається, не пощастило, оскільки біткойн-гаманець пов’язаний зі зломом Mt. Gox у 2014 році. перемістили 10,000 XNUMX BTC На листопаді 23.

Кі Янг Джу, співзасновник аналітичної фірми блокчейну Cryptoquant, перевірив висновки, зазначивши, що 0.6% коштів було надіслано на біржі та може являти собою ліквідність на стороні продажу.

Якщо ведмеді домінуватимуть під час закінчення терміну дії місячних опціонів ETH у листопаді, це, ймовірно, додасть вогневої сили для подальших ставок на зниження. Таким чином, на даний момент немає жодних ознак того, що бики можуть змінити ситуацію та уникнути тиску з боку двотижневого спадного трикутника.

Висловлені тут погляди, думки та думки є одними лише авторами і не обов'язково відображають і не представляють погляди та думки Cointelegraph.