Дослідження показує, що 90% з опитаних центральні банки в усьому світі вивчають перспективи випуску цифрових валют центрального банку (CBDC). Blockchain.News взяв інтерв’ю у експертів галузі, щоб з’ясувати перспективи цифрової валюти Гонконгу та її потенційне впровадження.
Перспектива e-HKD
У нещодавньому дискусійному документі опублікований Гонконгським валютним управлінням (HKMA) місцевий регулятор звернувся до громадськості, щоб отримати консультації щодо розвитку роздрібної цифрової валюти центрального банку (rCBDC) або цифрового гонконгського долара (e-HKD). У документі для обговорення перераховано широкий спектр питань із десятком ключових питань, які охоплюють широкий спектр питань:
- Потенційні переваги та проблеми e-HKD
- Баланс між конфіденційністю та запобіганням незаконної діяльності
- Сумісність з існуючою платіжною системою
- Розгляд з точки зору правових, дизайнерських та політичних перспектив
- Рівень участі приватного сектора
Роль e-HKD
rCBDC можна розділити на дворівневі моделі розподілу: оптова міжбанківська система та система роздрібних користувацьких гаманців відповідно до технічної e-HKD офіційний документ.
«Оптовий CDBC використовується для переказів між центральним банком та комерційними банками чи іншими установами, тоді як роздрібний CDBC використовується для переказів між комерційними банками та широкою громадськістю для роздрібних операцій», — професор Чу Сін-Менг, доцент практики в Про це пояснив заступник декана з фінансів (зовнішнє залучення) Китайського університету Гонконгу (CUHK).
Що стосується роздрібних CBDC, у громадськості може виникнути сумнів, чому ринку все ще потрібен інший інструмент цифрових платежів серед інших різноманітних варіантів у Гонконзі?
Чу, колишній економіст сінгапурського офісу Міжнародного валютного фонду (МВФ) і Morgan Stanley, визнали, що «правда, що немає гострої потреби в цифровому HKD».
Однак «наявність e-HKD може зробити наше життя ще зручнішим, усуваючи потребу носити з собою фізичні банкноти та монети, а також дає змогу здійснювати практично всі платежі, просто натискаючи на мобільний телефон», — сказав Чу.
Більше того, «механізм передачі грошово-кредитної політики від HKMA може стати більш ефективним завдяки e-HKD», – додав Чу.
Крім того, вчений вважає, що цифрова валюта може забезпечити швидший і зручніший спосіб передачі вартості, підтримуючи потенційно більшу економічну діяльність, якщо цифрова валюта буде прийнята громадськістю як засіб обміну в довгостроковій перспективі.
«Оскільки вартість e-HKD буде контролюватися HKMA, це вже свого роду стейблкойн. Оскільки HKMA може підтримувати стабільність вартості e-HKD за допомогою алгоритмів або його валютних резервів, ризик різкого падіння вартості e-HKD має бути досить малим».
На даний момент ринок вже опанував безліч платіжних платформ.
Електронні гаманці з функціями однорангових платежів (P2P) стають популярнішими в Гонконгу.
Очікується, що лише в електронній комерції до 40 року цифрові гаманці становитимуть 2025% вартості онлайн-транзакцій міста, випереджаючи кредитні картки, згідно зі звітом про глобальні платежі за 2022 рік американської фінансово-технологічної компанії FIS.
В ексклюзивному інтерв’ю Blockchain.News Етелка Богарді, партнер Азії з питань глобальних платежів і фінансових технологій, Нортон Роуз Фулбрайт, Гонконг, сказала ЗМІ, що «одним із основних міркувань дизайну має бути сумісність із існуючими системами».
Богарді, гонконгський юрист з регулювання фінансових послуг і перший Старший радник Управління грошово-кредитної системи Гонконгу пропонує регулятору остерігатися впливу e-HKD на банки та будь-яких потенційних ефектів припинення посередництва, враховуючи статус Гонконгу як міжнародного фінансового центру та велику присутність фінансового сектору.
Тим часом Чу також поділився схожою точкою зору і додав, що «адміністрація повинна повністю забезпечити та захистити перед запуском e-HKD».
«Якщо e-HKD не зможе вирішити деякі проблеми з поточними послугами електронних платежів або не буде набагато зручнішим, ніж існуючі варіанти електронних платежів, e-HKD буде важко прийняти громадськість серед безлічі роздрібних платежів. варіанти в Гонконзі», – додав Богарді.
У документі HKMA повторює, що «мета розвитку e-HKD полягає не в заміні існуючих методів оплати», а у «уникненні створення замкнутої платіжної системи, яка перешкоджає здійсненню платежів між користувачами e-HKD та користувачами інших платежів». системи».
Очікується, що rCBDC забезпечить зв’язок між іншими постачальниками платіжних послуг, наприклад, кросплатформні платежі, які будуть здійснюватися ефективно.
На основі токена чи облікового запису?
Баланс між захистом конфіденційності та доступом до даних є ще одним важливим фактором серед систематичних питань. У документі для обговорення згадувалося, що ключовою особливістю дизайну e-HKD, яку слід розглянути, є те, чи видається вона на основі токенів чи облікового запису.
Згідно з документом, токен-базований дозволить більше анонімності в платежах між різними сторонами, захищаючи від зловживання індивідуальними даними з боку комерційних структур. Проте сприяння незаконній діяльності може бути ризиковано.
З іншого боку, підхід на основі рахунків «вимагатиме запису залишків та операцій власників rCBDC. Цей підхід буде покладатися на можливість перевірити особу власника рахунку і може допомогти дотримуватись вимог щодо боротьби з відмиванням коштів та фінансуванням тероризму».
Обидва підходи вимагають реєстру для завершення транзакцій за допомогою технології розподіленої книги (DLT) та токенізації, яка може бути структурована для відстеження користувачів залежно від ступеня анонімності та доступу до інформації сторонам.
Проте професор Чу сказав, що відстеження цифрової валюти від регулятора вказує на те, що невеликі роздрібні торговці, такі як таксисти, можуть неохоче або не зацікавлені змінювати свою поведінку або звички щодо операцій через проблеми оподаткування.
Регулятор сказав, що «повна анонімність не є правдоподібною», e-HKD має відповідати чинним законам та постановам. Його юридичні повноваження та статус законного платіжного засобу логічно відповідатимуть валютній системі.
«Загалом, хоча для включення e-HKD в існуючу законодавчу базу щодо емісії валюти та пов’язаних з нею питань необхідно буде зробити певну роботу, це не є нездоланними перешкодами. Деякі з технічних юридичних питань, які піднімаються, стосуються застосування ефективного контролю проти відмивання коштів та законів про конфіденційність даних. У цьому сенсі дискусія навколо дворівневої структури випуску та розподілу є дуже корисною», – пояснив Богарді.
Глобальне впровадження CDBC
Протягом останніх двох років світовий ринок перебував у пастці невизначеності через пандемію COVID-19.
На тлі потрясінь зростаючий попит на підвищення ефективності транскордонних платежів та поява криптовалют, таких як стейблкоіни та інші токени, також спричинили проблеми з регулюванням, що спонукало світові уряди оновити свою валютну політику у відповідь.
За останніми даними, звітом опубліковано Банком міжнародних розрахунків (BIS), 90% від опитаних центральні банки в усьому світі вивчають можливість випуску цифрових валют центрального банку. У фінансовій установі додали, що близько двох третин опитаних центральних банків найближчим часом візьмуть до уваги випуск роздрібних CBDC.
У 2020 році Багамські острови стали перша суверенна країна, яка випустила CBDC, під назвою «піщаний долар», як піонер у прийнятті нової форми валюти, зумовленої її географічним розташуванням та вартістю доставки валюти на свою землю.
«У країнах зі слабкою валютою або нерозвиненою фінансовою системою, а також великою кількістю населення без банків, CBDC є кориснішим і може бути легше прийнятий громадянами», – пояснив Чу.
Проте потенційні вигоди від SAND Dollar не виправдали його очікувань.
У звіті МВФ зазначено, що прийняття острівною державою долара SAND становить лише менше 0.1% грошової одиниці в обігу.
Питання фінансової доступності постійно турбує цю карибську країну. Світовий банк визначає фінансову інклюзивність як доступ окремих осіб і підприємств до цінних і доступних фінансових продуктів і послуг для їх фінансування, які необхідно надавати відповідально та стабільно. Багамські острови також відчайдушно прагнуть покращити кібербезпеку своєї цифрової валюти.
Богарді вважає, що ринок Гонконгу займає унікальне положення з добре розвиненим ландшафтом роздрібних платежів:
«Питання фінансової інклюзивності, можливо, не настільки актуальні, як інші юрисдикції, які вирішили просувати CBDC (наприклад, Багамський піщаний долар). Як наслідок, правильно, що HKMA вивчає e-HKD як канал для підживлення цифрових інновацій у Гонконзі та допомагає позиціонувати його на потенційні виклики з боку нових форм оплати, таких як стейблкоіни».
На регіональному рівні Китай проводить широкий спектр пілотних тестів цифрових юанів (e-CNY) з 2020 року, розроблених Народним банком Китаю (PBoC).
Адміністрація розгорнула масову пілотне випробування під час зимових Олімпійських ігор у Пекіні, і на даний момент програма e-CNY є однією з найбільш завантажуваних програм у країні. Наразі додаток зафіксував понад 83 мільйони завантажень через системи iOS та Android.
«У Китаї в електронних платежах вже кілька років домінують Alipay і WeChat Pay. Центральний уряд прагне запровадити e-CNY, щоб зберегти контроль над грошово-кредитною системою до того, як приватні фірми, такі як Alibaba і Tencent, стануть занадто впливовими в платіжній системі країни. Оскільки це велика країна, їй потрібно провести багато пілотних тестів у багатьох містах, щоб громадяни могли ознайомитися з e-CNY до її офіційного запуску, і це, звісно, займе деякий час», — сказав Чу.
З іншого боку, вважають експерти геополітичний фактори, такі як війна, також можуть прискорити процес випуску CBDC.
Хоча мета запровадження CBDC серед інших країн або регіонів може бути різною, HKMA повідомила, що «вона схиляється до підходу з монетами, згідно з яким e-HKD буде випускатися виключно одним органом» у довгостроковій перспективі.
Додавши це, шукати банки-агенти для виконання всіх заходів, пов’язаних із клієнтами, пов’язаних із розповсюдженням e-HKD.
«Якщо технологія буде готова, HKMA може розглянути можливість проведення деяких пілотних тестів у кілька етапів, щоб дозволити жителям Гонконгу випробувати e-HKD на своїх мобільних телефонах, щоб вони могли ознайомитися з нею та дізнатися про її корисність», — сказав Чу.
HKMA підтвердив, що ще не прийняв рішення щодо впровадження e-HKD.
Джерело зображення: Shutterstock
Джерело: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency