Digital Currency Group розкриває борг у 2 мільярди доларів у листі інвестору

Digital Currency Group (DCG) опублікувала листа для інвесторів, у якому пояснює свій фінансовий стан, а також показує мережу внутрішньофірмових позик між нею та її дочірньою компанією Genesis Global Capital.

Криптоконгломерат повідомив, що на даний момент він має близько 2 мільярдів доларів боргу, більшість з яких є внутрішньофірмовими позиками.

Позики становлять 575 мільйонів доларів США, термін погашення у 2023 році та ще один вексель на суму 1.1 мільярда доларів США, термін погашення Genesis у 2032 році. Компанія також отримала кредитну лінію на суму 350 мільйонів доларів від групи під керівництвом Елдріджа. 

Глибше занурюючись у стан речей у DCG, генеральний директор Lumida Wealth Рам Алувала пояснені що лист інвесторів показав про фінанси DCG.

DCG, ймовірно, використовувала GBTC як заставу

Алувала сказав, що DCG, ймовірно, використовував відтінки сірого Біткойн Трастові (GBTC) холдинги як застава, щоб отримати перші позика від Genesis.

Компанія купила $778 млн Акції GBTC між березнем 2021 року та червнем 2022 року, сподіваючись, що вартість чистих активів закриється. Для цих покупок він отримав фінансування від Genesis Lending.

Як імплозія 3AC вплинула на DCG, Genesis

Але після краху капіталу Three Arrows Capital (3AC) у червні 2022 року DCG довелося купити його GBTC. На жаль, 3AC також придбала акції GBTC, а Genesis Lending профінансувала угоду. 

Зниження NAV було частиною того, що сприяло краху 3AC, і це також означало, що збанкрутілий хедж-фонд не мав застави для покриття своєї позики від Genesis. Насправді не вистачало 462 мільйони доларів.

Щоб запобігти неплатоспроможності Genesis Lending, DCG втрутилася. Вона також взяла під контроль деякі, якщо не всі, акції GBTC 3AC.

Усі ці закономірності свідчать про те, що DCG використовувала надмірне кредитне плече на GBTC, і зі збільшенням дисконту компанії було важко зменшити кредитне плече. 

Однак він робив це за рахунок прибутків і міг також продати свої холдинги GBTC. Але компанія зазнає значних реалізованих збитків, якщо вирішить продати. Середня ціна, яку він заплатив за акції, становить 24 долари США, а наразі торгується на рівні 9 доларів США.

DCG залишається сильним

Алувала зазначив, що незважаючи на ці проблеми, DCG достатньо сильна, щоб покрити збитки, а це означає, що вона навряд чи стане банкрутом. Але він зазначив, що компанії незабаром доведеться залучити новий капітал і сподіватися, що вартість біткойна не впаде далі.

Тим часом ситуація з DCG ще більше показує, наскільки криптоіндустрія взаємопов’язана фінансово та потребує регулювання для забезпечення більшої прозорості.

Для останнього Be[In]Crypto Біткойн (BTC) аналіз, натисніть тут.

відмова

Вся інформація, що міститься на нашому веб-сайті, публікується добросовісно та лише для загальної інформації. Будь-які дії, які читач вживає щодо інформації, розміщеної на нашому веб-сайті, суворо на свій страх і ризик.