У AAVE проблема безнадійної заборгованості. Глобальна спільнота людей використовує протокол AAVE, щоб брати та обслуговувати криптовалютні позики, надавати ліквідність, робити ставки, заробляти відсотки та/або голосувати за пропозиції щодо управління.
Але в результаті цих фінансових операцій сам протокол AAVE має заборгованість, яка в майбутньому буде виплачена AAVE від його користувачів. Проблема? Деякі з цих боргів могли зіпсуватися.
AAVE в даний час має понад 6 мільярдів доларів криптовалюти на своїй платформі. Наразі його так звана реалізація «V2». має 5.5 мільярда доларів у загальному заблокованому значенні (TVL), часто цитованому (хоча і легкому в маніпулюванні) показнику протоколів DeFi. Цей TVL включає 5.16 мільярда доларів США в ETH та токени на основі ETH, 669 мільйонів доларів у загорнутому ефірі (WETH) і 546 мільйонів доларів у загорнутому біткойні (WBTC).
DeFiLlama, популярний веб-сайт для вимірювання показників, підраховує 1.7 мільярда доларів із цих 5.5 мільярда доларів як запозичення. Веб-сайт також перераховані 350.3 мільйона доларів як активи, які можуть бути негайно ліквідовані — друге місце серед усіх програм DeFi.
DeFiLlama також посилався на Ethereum, контрольований AAVE кошелек яка наразі зберігає токени на 144 мільйони доларів, більшу частину яких складаються з ефіру в AAVE (aWETH) і біткоіна в AAVE (aWBTC).
Дані транзакції з цієї адреси вказують на те, що гаманець отримує високоцінні транзакції ETH від централізованих бірж, таких як Bitfinex. Він також часто взаємодіє з одним із офіційних гаманців USD Coin Centre. Наприклад, 21 листопада він отримав три транзакції 1,250 ETH, трохи більше 16,622 ETH, і майже 10,000 ETH, безпосередньо з гарячого гаманця Bitfinex.
Адреса Ethereum мічений в Etherscan як Aave: Команда Genesis наразі володіє токенами Ethereum на 82 мільйони доларів. А останній знімок DeBank оцінив його вартість у 74 мільйони доларів США та борг USDC на суму 7 мільярдів доларів США.
Команда Aave: Команда Genesis Цікаво, що гаманець отримав переказ у розмірі 7.2 мільйона доларів США 17 листопада 2022 року. Він швидко переказав 7 мільйонів доларів США на AAVE V2 у транзакції з позначкою «повернення». Ці транзакції вказують на те, що контролер адреси знімає USDC з біржі, щоб погасити позику.
З такою кількістю централізованих точок контролю, включаючи централізовані біржові рахунки, які контролюються однією особою, спільнота AAVE починає задаватися питанням не тільки про те, чи кредитоспроможні її боржники, але й про те, хто взагалі контролює активи протоколу.
Банкрутство FTX призвело до знецінення активів багатьох боржників AAVE. Мільярди доларів залишатимуться заблокованими у справі про банкрутство протягом місяців, і ці активи не можуть бути негайно повернуті AAVE. У гіршому випадку страх може спровокувати втечу банків, оскільки вкладники намагаються вивести свої активи з протоколу масово.
AAVE також стикається з ризиком позичити додаткові цифрові активи позичальникам, які не можуть повернути. Позичені активи AAVE на суму 1.7 мільярда доларів можуть свідчити про значну торгівлю кредитним плечем на біржах цифрових активів. Звичайно, кредитне плече пов’язане з високими ризиками, включаючи втрату грошей через погану ставку або навіть втрату доступу до своїх активів, коли біржа тане так само швидко, як FTX.
Детальніше: Протоколи DeFi обмежують запозичення Ether — ось чому
Безнадійна заборгованість може переслідувати AAVE та її користувачів, особливо якщо ринки знову зазнають значного спаду. Зрештою AAVE може спробувати позбутися неліквідної застави на мільярди доларів. Мільярди передбачуваних TVL протоколу можуть швидко впасти через погіршення ведмежого ринку, паніки, схожої на банкротство, або обох.
Для отримання більш інформованих новин слідкуйте за нами Twitter та Новини Google або послухайте наш підкаст-розслідувач Інновація: Blockchain City.
Джерело: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/