DeFi Giants Aave, Compound Freeze Markets і Cap Loans для зменшення ризиків

Протоколи DeFi Aave та Compound запровадили нові заходи безпеки у світлі триваючих потрясінь на крипторинках.

У неділю Aave виконала пропозицію заморозити ринки для 17 різних активів у пулі кредитування Aave V2 у мережі Ethereum, включаючи Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ) і жетони розміром 1 дюйм (1 ДІЙМ).

Згідно з даними, Aave та Compound, обидва протоколи криптопозики, становлять 3.7 мільярда доларів США та 1.7 мільярда доларів США від загальної вартості, заблокованої в екосистемі DeFi, відповідно. Дефі Лама. Вони обидва спостерігали величезні коливання вниз за останній місяць. Aave має на 31% менше активів на своїй платформі порівняно з місяцем тому. Тим часом Compound впав на 26% за останні 30 днів.

«Протоколи DeFi проходять бойові випробування, і це підкреслює, як спільноти можуть запроваджувати нові параметри для посилення факторів пом’якшення ризиків у нестабільних ринкових середовищах, які швидко змінюються», — сказав засновник і генеральний директор Aave Стані Кулечов. Розшифрувати. «Було захоплююче спостерігати за тим, як спільнота DeFi обговорює, пропонує, голосує та впроваджує нові параметри — з неймовірною прозорістю — для адаптації та захисту протоколу. Ось що таке DeFi». 

Незважаючи на час, жодна з пропозицій не є реакцією на останні новини на рок-ринках: BlockFi подає заяву про банкрутство у понеділок, після тижнів спекуляцій, що це доведеться зробити після Крах FTX на початку листопада. Пропозиції Aave та Compound були створені минулого тижня, і вони мають набагато більше спільного з усуненням способів маніпулювання трейдерами ринками та спричинення короткого стиснення.

Нещодавно Авраам Айзенберг, трейдер, відповідальний за Злом Mango Market у жовтні, запозичив 40 мільйонів токенів CRV на Aave. Схоже, він готувався продати токени, що знизило б ціну CRV і дозволило йому заробити мільйони на короткі позиції, похідні контракти, які дозволяють трейдерам робити ставки проти ціни активу.

Це не просто припущення, свій план виклав сам Айзенберг на Twitter в жовтні. Але це не спрацювало. 

Gauntlet, платформа фінансового моделювання, яку використовує Aave, рекомендувала деякі зміни для кращого захисту протоколу: «Спроба вичавити CRV на Aave виявилася невдалою та збитковою. Незважаючи на це, Aave накопичила набагато меншу неплатоспроможну позицію», – написала компанія. «Наша безпосередня рекомендація полягає в тому, щоб заморозити низку хвостових активів на версії 2, щоб пом’якшити ризики подібних, ймовірно, невигідних скорочень».

Подібним кроком члени Compound DAO одноголосно схвалили захід щодо встановлення обмежень на запозичення для 10 токенів, включаючи версії протоколу Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) і Aave (cAAVE). Складені версії цих токенів, які позначаються літерою «c» на початку назви токена, дозволяють власникам отримувати відсотки за активи, які вони внесли в кредитні пули. 

«Aave V2 не має багатьох засобів контролю ризиків, які вирішує Aave V3 (обмеження постачання, обмеження позик, режим ізоляції, електронний режим тощо), — написав Пол Дж. Лей, менеджер програми протоколу в Gauntlet, у чинна пропозиція. «З великої обережності та враховуючи нинішню толерантність спільноти до ризику, ми рекомендуємо тимчасово заморозити активи, описані вище, щоб зменшити ризик Aave V2 і сприяти можливому переходу на V3».

У березні в мережах Fantom, Avalanche і Harmony, а також у рішеннях для масштабування Arbitrum, Optimism і Polygon Layer 3, Aave V2, нова версія протоколу кредитування V2 із більшою безпекою та функціями крос-ланцюжків, була запущена. У жовтні спільнота Ааве переважною більшістю схвалив пропозицію для розгортання Aave V3 на Ethereum.

Лей також написав нещодавно затверджена складена пропозиція, посилаючись на інформаційні панелі на платформі фінансового моделювання, щоб стверджувати, що «встановлення лімітів запозичень допомагає уникнути векторів атак із високим ризиком, при цьому жертвуючи незначною ефективністю капіталу та створюючи загрозу органічного попиту на позики».

Простіше кажучи, ліміти запозичень, які Compound схвалив, все ще залишають можливість людям позичати активи. Він пише, що переважна більшість запозичень, понад 96%, на Compound здійснюється в стейблкойнах, а обмеження на запозичення активів, які не є стейблкойнами, вплине на дуже невелику частину активності протоколу. 

«Оскільки органічний попит на запозичення зростає, — сказав Лей, — спільнота може переоцінити ліміти запозичень і підвищити відповідно залежно від ринкового ризику».

Поки що протягом останнього місяця ринковий ризик і волатильність залишаються постійними. 

16 листопада кредитні ставки для GUSD зросли до 73% після того, як криптобіржа оголосила про вилучення зі свого продукту Earn може бути відкладено після Genesis, яка обслуговує продукт, повністю припинив зняття коштів.  

Стрибок ставок мав дві ймовірні причини: спекулянти намагалися скоротити GUSD в очікуванні того, що Gemini може бути наступним за крахом. Також можливо, що власники GUSD поспішали конвертувати свої токени в альтернативний актив, побоюючись, що Gemini не зможе виконати викуп. (Він має.)

На момент написання статті обидва ці побоювання були безпідставними. 

Близнюки не розвалилися, хоча на біржі говорили на Twitter що він все ще працює з Genesis, щоб відновити вилучення для свого продукту Gemini Earn. А оскільки компанія призупинила зняття коштів Earn, Gemini виплатила GUSD на суму понад 200 мільйонів доларів, згідно з даними Дефі Лама. Це велике падіння обігу, враховуючи, що наразі ринкова капіталізація GUSD становить 601 мільйон доларів.