Простір DeFi постійно прагне та вдосконалюється. З’являється багато нових термінологій із додаванням нових понять і застосувань. При цьому люди постійно отримують удари нові лінгво які, здається, випливають на нову конвенцію. Від пулів ліквідності до стекінгу та фармінгу… багато з них, здається, втрачено. Із зростанням популярності платформ DeFi все більше і більше користувачів починають глибоко занурюватися в криптопростір. Платформи Automated Market Making (AMM), такі як Uniswap, почали розвиватися цього літа та стали однією з найпопулярніших платформ. Однак у цій технології існує одна принципова проблема. Ця проблема походить від користувачів, які надають ліквідність AMM, оскільки вони найчастіше втрачають свої токени, просто тому що вони просто тримають. У цій статті ми поговоримо про те, що є непостійна втрата, і як пом’якшити будь-який ризик, який з ним пов’язаний.
Що таке пули ліквідності в DeFi?
Перш ніж ми розберемося, що таке непостійні втрати, нам потрібно пояснити, що таке пули ліквідності. В Простір децентралізованих фінансів (DeFi)., пули ліквідності досягли популярності, щоб забезпечити тих, хто шукає ліквідність... ліквідність. Наприклад, брокери, які пропонують короткі продажі, часто позичають своїм трейдерам гроші, перш ніж вони отримають їх назад із миттєвим прибутком. Коли обсяг торгівлі стає дуже високим, цим брокерам знадобиться більше ліквідності, оскільки прийняття ризику іншої сторони призведе до великого ризику. Ось чому пули ліквідності стався. По суті, вони об’єднують кошти криптоінвесторів і передають їх брокерам, які, у свою чергу, позичають їх своїм трейдерам. Щойно трейдери закривають свої угоди, ці брокери забирають назад цю суму плюс комісію, а потім повертають позику цим пулам ліквідності та також ділять з ними комісію.
Для автоматичних маркет-мейкерів (AMM), таких як Uniswap, брокер (посередник) поза рівнянням. Таким чином, постачальники ліквідності безпосередньо фінансують цих трейдерів на платформі AMM і заробляти гонорари за зберігання своїх токенів у пулах ліквідності. Різниця між простим холдингом і стейкингом у пулах ліквідності полягає в тому, що коли ви робите останнє, ви отримуєте пасивний дохід, тоді як ваш токен зростає в ціні. З вищими винагородами приходить вищий ризик, і саме про це ми говоримо непостійна втрата.
Отже, що таке непостійна втрата?
Простіше кажучи, непостійна втрата це різниця між ними тримаючи свої жетони в AMM та тримаючи ваші токени у своєму гаманці. Зазвичай це відбувається, коли ціна всередині пулу AMM падає або зростає. Чим більше падіння або підвищення, тим більша непостійна втрата. Зверніть увагу, як це називається «Непостійний», якби ви не ліквідували з його позиції, втрата все ще «нереалізована». Щоб зробити це легше, уявіть, що ви торгуєте активом, і його ціна починає падати. Тоді ваш брокер покаже вам ваші «Нереалізовані прибутки та збитки», що в цьому випадку є втратою. Ціна активу може знову піднятися, і ви знову можете опинитися в плюсі, але якщо ви закриєте позицію, ваш збиток стане «реалізованим», отже, «постійним». Для ставок пулу ліквідності це те ж саме, але називається «непостійним» замість «нереалізованого».
Таким чином, непостійні втрати відбуваються через коливання цін, коли постачальники ліквідності беруть інший бік торгівлі в середовищі AMM проти трейдерів.
Як працює ціноутворення AMM?
AMM відключені від зовнішніх ринків, і це важлива ідея для розуміння. Це означає, що якщо ціна конкретного токена змінюється на зовнішніх ринках, ціна не коригуватиметься на AMM. Для того, щоб ціни змінилися, потрібно, щоб трейдер прийшов і купив недооцінений актив або продав завищений актив, запропонований AMM. Під час цього процесу трейдер витягуватиме прибуток із пулів, що призводить до непостійних збитків.
Як зменшити ризик при ставці в LP?
Є багато способів захистити себе, роблячи ставку на пули ліквідності. Перший спосіб полягає в участі в пулах ліквідності, які мають стейблкойни. Оскільки ціни на стейблкоїни є прив’язаними, ця зміна ціни не відбудеться, і можна уникнути постійних втрат.
Іншим способом є участь у пулах, які пропонують більш високу модель розподілу активів. Стандартні пули пропонують модель 50:50, де користувачі вносять 50% одного активу та 50% іншого. Інші пули пропонують вищий коефіцієнт, наприклад 80:20 або навіть 96:4, що допомагає знизити ризик активу, який може бути ризикованим або нестабільним.
Останнім способом пом’якшити непостійні втрати є використання Пул Bancor V2 який допомагає користувачеві автоматично регулювати ваги відповідно до зовнішніх цін із оракулів цін.
Висновок
Коли є більша винагорода, часто виникає більший ризик. Участь у пулах ліквідності, безумовно, є одним із способів пасивного заробітку в DeFi, але користувачі повинні знати про наслідки, які можуть виникнути. Останній Фінанси заліза Ця історія безперечно шокувала інвесторів у всьому світі, завдавши їм великих збитків. Ось чому завжди доцільно інвестуйте лише гроші, які можете дозволити собі втратити. Завжди знайте свої недоліки, будьте готові до найгіршого та проводите власне дослідження щоразу, коли ви робите будь-які інвестиції, зокрема, коли берете участь у фондах ліквідності. Дослідіть платформу, токени, історію та перевірте свою схильність до ризику.
Будьте попереду, будьте в курсі
Руді Фарес
Вам також можуть сподобатися
Більше від Blockchain
Чи впаде Ethereum до 0 $? Шанси ні, але все залежить від ЦЬОГО!
Чи впаде Ethereum до 0 $? У цій статті ми детальніше розглянемо технічні характеристики Ethereum, аналізуючи його…
Прогноз ціни на Solana – Якої ціни досягне Solana у 2030 році?
У цій статті Прогноз ціни на Solana ми розглянемо потенціал Solana та побачимо, наскільки високою буде...
Топ-3 проекти DeFi, які можуть побачити світло у 2023 році!
У цій статті ми збираємося перерахувати 3 найкращі проекти DeFi у 2023 році, ті, які можуть сяяти та…
Джерело: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/