Порівняння моделі Bancor V3 AMM зі звичайними AMM DEX

Екосистема блокчейну та криптовалюти зазнала величезного зростання вартості та масового впровадження. Запуск децентралізованого фінансування (DeFi) призвів до вибухового зростання протоколів і проектів у багатьох масштабованих, прозорих і безпечних мережах блокчейн.

Оскільки сектор DeFi зростав, проекти в основному будували на блокчейні Ethereum. Але оскільки попит на продукти зріс, у блокчейну виникли проблеми з масштабованістю. Це призвело до того, що проекти перейшли на варіанти масштабування рівня 2, такі як Avalanche, Fantom і Багатокутник. 

Сьогодні екосистема DeFi стоїть на місці Загальна заблокована вартість 69.91 мільярдів доларів (TVL), повідомляє DeFi Pulse. На цей показник значною мірою впливає зростання децентралізованих бірж (DEX) і автоматизованих маркет-мейкерів (AMM). Саме останнє справді підштовхнуло розповідь про Defi влітку 2020 року, коли ці DApps набули величезної популярності. 

Вибуховий ріст DeFi за останній рік (Зображення: DeFi Pulse)

Розуміння зростання AMM на DEX

Автоматизовані маркет-мейкери, або AMM, як це слово читає, — це автоматичні платформи на децентралізованій біржі, які не покладаються на звичайні книги замовлень для завершення торгів. Натомість AMM використовують математичні формули для розрахунку ціни активів і завершення торгів на DEX. Крім того, AMM також надають ринкову ліквідність з різних пулів ліквідності, що означає, що трейдерам не потрібно збігатися з контрагентом, щоб завершити свою торгівлю.

Зображення: (03school)

З запуском AMM, DEX стали більш популярними. Вони полегшують обмін токенами в пулах ліквідності за допомогою смарт-контрактів або однорангових контрактів, які забезпечують ціну та ліквідність, необхідні для здійснення торгів.

Перший AMM був запущений у 2017 році компанією Bancor. Однак справжній прорив для інновації стався у 2018 році із запуском Ethereum на основі Скасувати DEX. Протягом двох років Uniswap заволодів екосистемою DeFi завдяки своєму простому користувальницькому інтерфейсу та широкому списку, що демонструє силу AMM.

З моменту запуску Uniswap з’явилося кілька допоміжних проектів, таких як Sushiswap, щоб кинути виклик домінуванню Uniswap, вилучаючи ліквідність один у одного в тому, що зараз називають «війнами AMM». 

За словами DeFi Llama, на сьогодні діють понад 300 AMM, користувачі розбираються, що вибрати, кожен з яких пропонує свої унікальні функції, щоб заманити користувачів. Тим не менш, більшість із цих протоколів все ще стикаються з кількома проблемами під час адаптації користувачів, найбільшою є проблема непостійної втрати (IL).

Не дивно, що саме Bancor Network, перша в історії AMM, є лідером у наданні рішень цієї проблеми. 

Як Bancor Network покращує звичайні протоколи DeFi

Після запуску в 2017 році команда розробників мережі Bancor модернізувала свої торгові механізми, щоб зробити торгівлю ефективнішою для своїх користувачів. У жовтні 2020 року компанія Bancor представила оновлення Bancor V2.1, яке надає рішення для поширених випадків непостійної втрати. Bancor V2.1, названий програмою захисту від непостійних втрат, дозволив користувачам надавати ліквідність у пулах ліквідності з одним маркером, на відміну від подвійних токенів LP на Uniswap, Sushiswap та інших AMM. 

Хоча програма захисту IL звела до мінімуму випадки непостійних втрат, рішення збільшило комісію за транзакції. Це пов’язано з тим, що користувачам потрібно спочатку обміняти активи на токени BNT, перш ніж перейти на бажану валюту. Наприклад, при торгівлі з ETH на WBTC трейдер спочатку конвертує свій ETH в BNT, а потім BNT в WBTC, подвоюючи комісію за транзакцію. 

Наприкінці минулого року Bancor представив третє оновлення, Bancor V3, щоб вирішити цю проблему, усунувши IL на пули ліквідності. Платформа оголосила «Omnipool», єдиний пул, щоб зробити ставку вашого BNT і отримати прибуток від усієї мережі. Єдиний пул активів спрощує процес отримання прибутку через BNT, оскільки вам не потрібно переміщувати свій BNT між різними пулами, щоб отримати найбільшу винагороду та винагороду. 

Крім того, Onmipool зменшує вартість транзакцій, завершуючи всі операції з пулами ліквідності окремих активів за одну транзакцію. За допомогою операцій з одним кроком Bancor може залучати більше торгових комісій із таким же рівнем ліквідності, що робить протокол більш ефективним для капіталу. Крім того, стейкинг також стане дешевшим, оскільки протокол також здійснюватиме зняття коштів із набагато меншою кількістю транзакцій. 

Bancor відрізняється від інших AMM

Bancor V3 також відрізнятиметься від решти DEX, запроваджуючи функції першого на ринку для трейдерів та інвесторів на платформі. Окрім забезпечення захисту IL та зниження комісії за транзакції, Bancor V3 дозволить захистити IL з першого дня стейкингу. У Bancor версії 2.1 100% захисту IL було нараховано шляхом розміщення ваших токенів у пулі протягом 100 днів або більше; тепер це досягається миттєво.

Крім того, Bancor V3 також представляє функцію автоматичного поповнення, яка миттєво додає винагороди, отримані у вашій ставки ліквідності. Це підвищує загальну ліквідність на платформі, даючи трейдерам можливість заробляти більше винагород, не повторно інвестуючи свої винагороди вручну. 

Пули ліквідності на Bancor V3 не мають обмежень на депозити завдяки введенню «нескінченних пулів», що дозволяє вкладникам робити ставку, скільки вони хочуть. Нарешті, платформа запроваджує подвійну систему винагород, що надає постачальникам ліквідності додаткові винагороди, що виплачуються за допомогою іншого крипто-токена, відмінного від рідного токена BNT.