Оскільки світ виходить з пандемії, технологічні компанії опинилися в скрутному становищі. Вони перебувають під тиском, щоб підтримувати посилення епохи пандемії, і багато з них намагалися подолати виклик, в т.ч.
Збільшити відеозв'язок
,
Інтерактивний взвод
,
Shopify
,
та
Chegg
.
Але є одна тенденція пандемії, яка не змінюється: хмарні обчислення залишаються тут. Насправді хмарний тренд набирає сили.
Майже кожна компанія в Силіконовій долині говорить про потужність і стійкість «цифрової трансформації», переміщення більшої кількості підприємств — і бізнес-процесів — у цифрову сферу. Це дуже вживане модне слово. Я ледве можу сказати це, не здригнувшись, але цифрова трансформація реальна, і ви могли бачити докази протягом останнього сезону прибутків.
Перші натяки з’явилися приблизно місяць тому, з квартальними результатами
Microsoft
(тикер: MSFT),
Amazon.com
(AMZN) та
Алфавіт
(GOOGL). Microsoft Azure зріс на 46% за останній квартал, Google Cloud — на 45%, а лідер ринку Amazon Web Services — на 40%. Великі стають все більшими — прискореними темпами.
Потужність хмари також продемонструвала сильні результати від таких ключових постачальників інфраструктури, як
Cisco Systems
(CSCO) та
Arista Networks
(ANET), а також важливі постачальники мікросхем для цих компаній, наприклад
Nvidia
(NVDA) та
Intel
(INTC).
Новини про прибутки минулого тижня принесли нову хвилю даних від корпоративних технологічних компаній.
HPE Enterprise
(HPE), яка займається виробництвом серверів, сховищ і мережевого обладнання, за квартал зросла на 2%. Само по собі це не дуже сильно, але воно перевищило оцінки Уолл-стріт — і зростання замовлень перевищило 20% протягом третього кварталу поспіль, при цьому на 35% зростання замовлень у підрозділі мережевого обладнання Aruba.
Чистий зберігання
(PSTG), що виробляє корпоративні сховища на базі флеш-пам'яті, розбив очікування на січневий квартал. «Будь-яка компанія, яка планує оновити свої системи, щоб інвестувати в дані — а це всі компанії — має розглядати нас як одного зі своїх постачальників», — каже генеральний директор Pure Чарльз Джанкарло. У кварталі Pure виріс на 41%. Це було найкраще зростання компанії за чотири роки.
Broadcom
(AVGO), ключовий постачальник чіпів для хмарних гравців, заявив, що його результати за квітень прискоряться з 16% зростання в січні.
Тенденція більш очевидна з боку програмного забезпечення.
Salesforce
(CRM), найбільший і досвідчений гравець у секторі програмного забезпечення як сервісу, розширив свої хмарні пропозиції зі свого основного програмного забезпечення для управління відносинами з клієнтами до низки нових областей, частково шляхом придбання, включаючи минулорічні $28 мільярди придбали сервіс обміну повідомленнями Slack. На основі постійної валюти Salesforce спостерігає прискорення зростання доходів протягом чотирьох кварталів поспіль до 27% в останньому кварталі проти 19% рік тому.
«Цифрова трансформація — це стійка світська тенденція», — сказав мені цього тижня співвиконавчий директор Salesforce Брет Тейлор.
Така ж закономірність грає на
Робочий день
(WDAY), яка продає програмне забезпечення для роботи з людськими ресурсами та фінансового менеджменту великим підприємствам. У січневому кварталі виручка Workday зросла на 22%; продажі набирали обертів три квартали поспіль.
Box
(BOX), колись основний постачальник хмарних сховищ, тепер продає набір інструментів, які допомагають компаніям керувати своїми документами, обмінюватися ними та захищати їх. Компанія також показала кращі, ніж очікувалося, результати за січень кварталу. Генеральний директор Аарон Леві каже, що Box отримує вигоду від переходу до гібридної роботи, підвищеної уваги до кібербезпеки та — все разом зараз! — «цифрової трансформації». Виручка Box зросла на 17% у кварталі, прискорюючись четвертий квартал поспіль. Рік тому продажі зросли лише на 8%.
Нарешті, є
Сніжинка
(СНІГ), найшвидше зростаючі з основних хмарних запасів. Компанія продає інструменти для аналізу даних, які знаходяться на вершині трьох загальнодоступних хмар. У січневому кварталі Snowflake зафіксував зростання на 102%, що, хоча й надзвичайне, фактично змушує інвесторів бажати більше. Акції впали на 15% відповідно до звіту.
Генеральний директор Френк Слутман сказав мені в інтерв’ю після отримання прибутку, що компанія нещодавно здешевила своє програмне забезпечення. Сніжинка, яка колись продавала обчислювальний час по годинах, тепер продає його по секундах, каже він. Ця зміна вразила прогноз доходу компанії на січень 2023 року майже на 100 мільйонів доларів, але Slootman вважає, що цей крок спонукає клієнтів використовувати більше даних з часом.
Аналітик Morgan Stanley Кіт Вайс пише, що Сніжинка спирається на парадокс Джевонса, теорію економіста 19 століття Вільяма Джевонса. Він стверджує, що в міру того, як використання ресурсів стає ефективнішим, споживання має тенденцію зростати.
Slootman — віруючий. «Це не філантропія, — каже він. «Коли ви робите щось дешевше, люди купують більше».
Акції Snowflake, які вийшли на біржу у вересні 2020 року за 120 доларів і відразу ж подвоїлися, впали приблизно на 45% з листопадового піку вище 400 доларів. На Уолл-стріт тривають дебати про те, як цінувати компанію. На нинішніх рівнях продажі Snowflake на січень 34 фінансового року високі, у 2023 рази.
Але Snowflake прогнозує зростання від 65% до 67% на поточний рік, і я підозрюю, що воно може бути набагато вищим. Минулого року початковий прогноз Snowflake був на 80% зростання; продажі зросли на 106%.
Незважаючи на те, що Snowflake не є цінною акціями, історія є переконливою, а Slootman є одним з найбільш шанованих генеральних директорів Силіконової долини. Якщо вірити ширшій історії про хмари, я б не ставив проти нього.
Напишіть Ерік Дж. Савіц в [захищено електронною поштою]
Джерело: https://www.barrons.com/articles/cloud-stocks-to-buy-51646420525?siteid=yhoof2&yptr=yahoo