CBDC можуть «здійснити революцію» у світових фінансових системах

З 35 у травні 2020 року щонайменше 114 центральних банків, що становить 58% усіх країн, які також виробляють 95% світового ВВП, зараз вивчають цифрові валюти центральних банків (CBDC). І група Bank of America криптовалюта Аналітики відверто позитивно оцінюють технологію.

«Цифрові валюти здаються неминучими», — йдеться у висновку нещодавнього дослідження. Ми розглядаємо розподілені книги та цифрові валюти, такі як стейблкойни та CBDC, як логічний розвиток поточних фінансових і платіжних систем.

Дослідження аналізує потенційні переваги та недоліки CBDC — як з точки зору їх випуску, так і невипуску — а також різні стратегії розповсюдження. Звіт містить низку тематичних досліджень, які зосереджені на зростанні та труднощах CBDC у певних економічних блоках і країнах.

Застаріла інфраструктура та різні неефективності поточної фінансової системи є одними з основних висновків експертів — проблем, які правильно побудовані CBDC можуть негайно вирішити.

Переваги CBDC для банків і без банківських послуг

Згідно з папір.

Дослідники наголошують, що банки повинні розмістити приблизно 4 трильйони доларів капіталу в еквівалентних банках, щоб усунути ризик розрахунків. Згідно зі звітом, це неефективне використання капіталу, який міг би приносити прибуток в іншій сфері.

У дослідницькому звіті стверджується, що вимога попереднього фінансування рахунків у банках-кореспондентах заважає менш капіталізованим банкам і постачальникам платіжних послуг розширюватися до транскордонних платежів:

У дослідженні зазначено, що

На практиці транскордонні перекази в середньому проходять через 2.6 різних банків-кореспондентів, подовжуючи час розрахунку. Проте для 20% транскордонних платежів у євро потрібно більше п’яти банків-кореспондентів.

Результат? На міжнародні транзакції витрачається в десять разів більше грошей, ніж на місцеві.

Відповідно до оцінок Федеральної резервної системи США на 2021 рік, за словами дослідників, населення, яке не має банківських послуг — 1.4 мільярда людей у ​​всьому світі та 6.5% населення Сполучених Штатів — виграє від прийняття CBDC.

Люди, які не мають банківських послуг, не мають доступу до звичайних фінансових послуг і шляхів для встановлення своєї кредитної історії. Як наслідок, вони відчувають більший розрив багатства, наприклад, коли вони залежать від послуг позики до зарплати з поганими умовами.

Цю розбіжність можна було б майже повністю усунути, якби гаманець CBDC був створений для надання основних фінансових послуг, таких як можливість зберігати, передавати та отримувати гроші, а також генерувати кредитні історії та надавати кредитні оцінки.

Газета стверджує, що

CBDC, який буде доступний для тих, хто має банківські рахунки та смартфони, збільшить населення, що користується банківськими послугами, з 93.5% домогосподарств до 96.7% у США. Усунення потреби у смартфоні збільшить населення, що користується банківськими послугами, до 98%.

Боротьба між стейблкойнами проти CBDC

У статті також сказано кілька слів про потенційний вплив стейблкойнів на впровадження CBDC. Беручи до уваги стрімке зростання обсягу транзакцій стейблкойнів за останні два роки, який у 7.9 році зріс до 2022 трильйона доларів.

Автори звіту зазначають:

Поширення стейблкойнів для транскордонних і внутрішніх платежів і переказів може перешкоджати здатності центрального банку здійснювати грошово-кредитну політику, якщо зростання залишиться безконтрольним і нерегульованим, а також збільшити системний ризик. У деяких випадках втрата монетарного контролю може призвести до інфляції, яка значно перевищує поточні цілі центрального банку.

Аналітики стверджують, що вони «передбачають розширення прийому та використання стейблкойнів для платежів за відсутності CBDC, оскільки фінансові установи вивчають рішення для зберігання цифрових активів і торгівлі», оскільки їхні засоби контролю продовжують працювати позитивно порівняно з деякими традиційними фінансовими системами.

Однак дослідники стурбовані тим, що стейблкойни можуть поширитися набагато далі на внутрішні та навіть транскордонні платежі, якщо випуск CBDC займе занадто багато часу. Стайблкойни «підвищуватимуть системний ризик на традиційному ринку та перешкоджатимуть здатності центрального банку проводити грошово-кредитну політику», якщо їх прийнятність зросте.

У звіті розглядається можливість співіснування стейблкойнів і CBDC у майбутньому. Аналітики прогнозують, що стейблкойни й надалі будуть добре працювати в конкретних випадках використання, особливо коли задіяні смарт-контракти. Однак дослідники вважають, що стейблкойни не протримаються набагато довше через кілька рядків.

«У документі стверджується, що дизайн і можливість програмування CBDC, ймовірно, вплинуть на те, наскільки широко стейблкойни будуть прийняті та використані в майбутньому. Ми також зазначаємо, що потенціал CBDC щодо заміни стейблкойнів значною мірою залежить від здатності останніх працювати з блокчейнами та додатками на основі блокчейнів».

Ризики CBDC для банківської діяльності та конфіденційності

Аналітики Банку Америки переходять до потенційних небезпек випуску та відмови від випуску CBDC після шести сторінок обговорення потенційних переваг CBDC. Потенційне суперництво між комерційними банками, такими як Bank of America, і центральним банком очолює список загроз. Дослідники стверджують, що, особливо під час кризи, «CBDC у певному сенсі перевершують банківські рахунки як накопичувачі вартості».

Незважаючи на те, що комерційні банки та центральні банки зараз працюють у дворівневій системі, у документі стверджується, що CBDC можуть приховати відмінності між ними. Як би комерційні банки могли продовжувати позичати та позичати гроші своїх клієнтів, якби вони могли швидко та легко перевести свої заощадження з комерційного банку в центральний банк?

Насправді, якщо гарантії не включені в архітектуру CBDC, банкротні витоки можуть відбуватися частіше, що є другорядною небезпекою для аналітиків.

Оскільки немає кредитного ризику або ризику ліквідності, якщо розподіляти прямими та гібридними шляхами, вони пишуть,

Під час стресу в банківській системі клієнти могли знімати депозити та обмінювати їх на CBDC, підвищуючи ризики фінансової стабільності.

Окрім потенційної загибелі комерційного банківського сектору, вчені борються з наступними двома важливими проблемами: Як уряд переконає людей використовувати їх CBDC? І якщо і коли вони це зроблять, що уряди зможуть досягти?

Аналітики визнають, що імплементація основних стратегій майже напевно відбуватиметься поступово, схильна до помилок і заплямована суперечками.

Одинадцять країн уже випустили CBDC, а найбільші центральні банки світу або досліджують проекти, або починають тестові програми. На думку аналітиків, найперші CBDC були випущені центральними банками країн, що розвиваються, щоб підвищити фінансову доступність за відсутності комерційного банківського сектору. Ці CBDC були в основному призначені для використання в роздрібних банківських послугах.

Одна з 11 ініціатив першого покоління, CBDC Східно-Карибського центрального банку, зазнала катастрофічної невдачі, коли платформа сталася збій у січні 2022 року та не могла обробляти транзакції протягом двох місяців. Аналітики стверджують, що прийняття та використання CBDC ECCB «поки що в основному не вражає». Усиновлення не завжди гарантується, а видача – це не те саме, що усиновлення.

Без сумніву, центральні банки стежать за досягненнями та невдачами цього першого класу CBDC. Аналітики Bank of America стурбовані тим, що широке визнання CBDC може наштовхнутися на опір через проблеми конфіденційності, оскільки центральні банки та уряди готуються до впровадження CBDC наступного покоління.

Автори визнають, що втрата права громадськості на конфіденційність та анонімністьy що постачається з фізичними грошима, може стати перешкодою для впровадження CBDC. Дослідження пропонує для цього компроміс, заснований на політиці.

«Якщо існує законодавча база, яка дає центральному банку або уряду право відстежувати транзакції, якщо є ознаки злочинної поведінки, ухилення від сплати податків, відмивання грошей або фінансування тероризму, платежі, здійснені через CBDC, можуть залишатися анонімними», — пишуть автори. «Але центральні банки не сприймають абсолютно анонімні перекази».

Дослідники підкреслюють, що будь-які реальні або передбачувані порушення конфіденційності можуть змусити людей переглянути політичну ініціативу та призвести до зростання попиту на CBDC із більшими правовими гарантіями.

споріднений

FightOut (FGHT) – перейдіть, щоб заробити в Метавсесвіті

• Перевірено CertiK і підтверджено KYC CoinSniper
• Передпродаж на ранній стадії в прямому ефірі
• Заробляйте безкоштовну криптовалюту та досягайте фітнес-цілей
• Проект LBank Labs
• Партнерство з Transak, Block Media
• Винагороди та бонуси для ставок