ARK Кеті Вуд проходить тест на лояльність після розгрому Tech-Stock

Ларрі Керролл,

фінансовий радник Wealth Enhancement Group в Рок-Хілл, SC, все ще має близько 18 мільйонів доларів клієнтських грошей в ARK Innovation після покупки акцій у 2018 році. Фірма управляє приблизно 55 мільярдами доларів США в портфелях акцій і облігацій, а пан Керролл використовує ARK Innovation як спосіб запропонувати деяким клієнтам знайомство з гарячими технологічними компаніями.

Завдяки різкому підйому ARK на ранніх стадіях пандемії, він каже, що вже витягнув з фонду більше грошей, ніж спочатку вклав, тому йому комфортно зберігати значну позицію в очікуванні того, що депресивні акції відновляться.

«Справжнє питання полягало в тому, чи варто купувати більше», – сказав пан Керролл. «Я встояв перед цим бажанням головним чином тому, що я не думаю, що ви побачите ARK, і акції підриву працюють добре в цьому середовищі».

Те, що відбувається далі в інноваційному фонді ARK, який має назву ARKK, та інші ризиковані інвестиції, подібні до нього, допоможуть розповісти історію фінансових ринків у 2022 році. Найбільш спекулятивні активи, починаючи від ARK та багатьох його активів до того, що відомо як акції мемів

GameStop Корпорація

та

AMC Entertainment Holdings Инк

до таких криптовалют, як біткойн, різко зросли під час пандемії завдяки величезним сумам, які уряди та центральні банки вилили в економіку, щоб протидіяти наслідкам карантину. Тепер ці здобутки знижуються, оскільки Федеральна резервна система готується почати підвищувати процентні ставки США вже в березні, що спричиняє зміну поведінки інвесторів і переосмислення схильності до ризику.

ETFs пані Вуд знаходяться в епіцентрі розпродажу фондового ринку, який знизив S&P 500 на 7%, а Nasdaq Composite на 12% всього за чотири тижні до 2022 року. Найбільше постраждали акції технологічних і біотехнологічних компаній, які генерують мало прибутку або взагалі не має прибутку, але мають високу оцінку — такі компанії, яким користується ARK пані Вуд.

Деякі авуари ARK Innovation ETF впали більш ніж на 50% від останніх максимумів, в т.ч.

Технологія Spotify SA,

Блокувати Inc.

Збільшити відеозв'язок Инк

та

року Инк

Пані Вуд наполягає на тому, що авуари фонду мають відшкодуватися. «Після корекції протягом майже 11 місяців інноваційні акції, здається, вийшли на територію глибокої вартості, їхня оцінка була часткою від пікових рівнів», — написала вона в блозі минулого місяця.

Фонди, які перевершують ринок, часто проходять періоди, коли вони відстають, хоча масштаби злетів і падінь Ark виділяють його. Згідно з даними FactSet, інвестори залучили чистих 1.4 мільярда доларів з фондів ARK за останній місяць, що є найбільшим викупом серед емітентів ETF в США. Це збільшило чистий відтік коштів за останні шість місяців до понад 8 мільярдів доларів США, що більше, ніж усі чисті відтоки інших менеджерів ETF за той же період.

Близько 16 мільярдів доларів надійшло в ARK Innovation з другого кварталу 2020 року, коли почалася пандемія Covid-19, до першого кварталу 2021 року, коли активи фонду досягли піку в 28 мільярдів доларів. За словами інвесторів, які з тих пір купили гроші, втрачають гроші

Вінсент Делюар,

директор з глобальної макростратегії в

Група StoneX Инк

Ренато Леггі,

менеджер клієнтського портфеля в ARK, сказав, що деякі інвестори почали погоджуватися з оцінкою пані Вуд за останній тиждень і купують акції. Вона сказала, що стратегія фірми вимагає від інвесторів довгострокового погляду.

але

Клаус Дерендорф,

50-річний керівник відділу розвитку бізнесу з Лос-Анджелеса сказав, що продав свої акції фонду ARK Innovation у листопаді і збільшив свої грошові запаси після втрати близько 20% фонду менш ніж за рік. «Мені потрібно повернутися до реальних основ, — сказав він.

Раннє повернення пані Вуд принесло їй велику кількість прихильників на YouTube, Twitter та інших соціальних мережах.

Джо Сейд,

58-річний директор з продажу з Чикаго купила акції ARK Innovation наприкінці 2020 року, частково тому, що він бачив її по телевізору, а його фінансовий радник відзначив фонд як один із найпопулярніших на ринку. Він продав минулого року, втративши 10% своїх інвестицій, і тепер думає, що, можливо, захопився.

«Для мене це було занадто спекулятивним», – сказав пан Сеїд. «Це насправді не співпадало з більшими фінансовими переконаннями».

Напишіть Майкл Вурстхорн в [захищено електронною поштою]