Ведмежі ринки створені для створення Метавсесвіту

Останні кілька днів не були добрими до жодного класу активів, особливо в обраній мною галузі цифрових активів. Як і багато професійних інвесторів, я схильний відкривати підручники з історії в подібні моменти, щоб отримати таку необхідну перспективу.  

Цього тижня я згадую сера Джона Темплтона, одного з найуспішніших інвесторів усіх часів, який заробив статки у 1939 році, купуючи акції публічних європейських компаній на початку Другої світової війни. Одного разу його процитували: «Час максимального песимізму — найкращий час для покупки, а час максимального оптимізму — найкращий час для продажу».

Ставка Темплтона на песимізм виправдалася, що призвело до того, що він став одним із найбагатших інвесторів у світі та заклав основу глобального інвестиційного консультативного центру, який досі носить його ім'я сьогодні.

Коли я пишу це, песимізм панує всюди, оскільки всілякі активи зазнають ударів у відповідь на шлункові макроекономічні дані. На криптовалютних ринках біткойн та Ethereum, які все ще залишаються найефективнішими активами попереднього десятиліття, торгуються на 55% нижче історичного максимуму, встановленого в минулому році.

Гірше того, рух цін на цифрові активи дуже сильно корелює зі змінами цін на NASDAQ. Це означає, що інвестори продають криптовалюту так само агресивно, як і скидають акції. Це не обіцяє нічого хорошого, принаймні в короткостроковій перспективі, для криптоінвесторів, коли найбільші технологічні акції торгуються на 85% нижче своїх історичних максимумів.  

Але саме в такі часи, коли страх панує, розумні інвестори повинні пам’ятати вічну пораду сера Джона. Це особливо актуально для криптоінвесторів, які бачили все це раніше. Я був активним трейдером цифрових активів майже десять років, і зараз я відчуваю свій третій ведмежий ринок.  

Цикл став знайомим – і незручна правда полягає в тому, що біль ведмежих ринків так само важливий для еволюції криптовалют, як і бичачі ринки. У криптовалютах бичачі ринки викликають ейфорію. Усі вважають, що вони геніальні, тому що ціна всього, чим вони володіють, зростає, часто в геометричній прогресії. Однак незабаром жадібність і гордість замінюють розсудливість. Ринок починає вірити, що прибутковість стейблкоіну ​​20% APY є не просто стійкою, а й «новою нормою». Засновники висміюють спроби провести належну обачність або задати наглядові запитання в соціальних мережах, а токсичні спільноти шалених послідовників викрикують.  

Зрештою, як ми були свідками цього місяця, ринок завжди самовиправляється, а шахрайські проекти зводяться до нуля. Якщо бичий ринок - це вулична вечірка, то ведмежий ринок - це електричний мийник, який проїжджає наступного ранку, щоб змітати залишки сміття та бруду назад у каналізацію.

Але ведмежі ринки також служать ще важливішій меті для криптоіндустрії – саме на них будуються найбільші та найуспішніші проекти. 

Звідси випливає ще один цікавий урок з новітньої історії. NFTs увійшли в публічний лексикон у 2021 році, коли раніше невідомий художник Майк Вінкельман (більш відомий як Біпл) продав свою роботу «Щодня: перші 5,000 днів» на аукціоні Christie's за колосальні 69 мільйонів доларів. Однак перші NFT фактично з’явилися ближче до кінця бичачого ринку 2017 року із запуском таких проектів, як CryptoKitties та Cryptopunks.

У наступні два роки, коли ціна біткойна впала на катастрофічні 85%, більшість людей – навіть ветерани криптоіндустрії – забули про NFT. У той час, однак, невелика група підприємливих засновників цього не зробила. Влітку 2018 року вони розробили доказ концепції для ринку NFT і залучили капітал для свого бізнесу за 8 мільйонів доларів. Ця команда тихо й старанно будувала свою платформу в темному куточку крипторинку, про який мало хто знав і ще менше піклував, протягом наступних трьох років. Тоді продаж Beeple електризував світ, і раптом невелика платформа, яка тепер називається OpenSea, опинилася верхи на припливній хвилі. Раніше в цьому році компанія залучила капітал на суму понад 13 мільярдів доларів – це 1,600-кратний прибуток менш ніж за чотири роки.

Таким чином, криптоінвестори повинні шукати такі можливості. Не остання DeFi ponzi або NFT, схвалена знаменитостями, а справді новаторська і масштабована інфраструктура, яка забезпечить наступну ітерацію еволюції екосистеми цифрових активів.

Я вірю, що метавсесвіт буде основним рушієм цієї еволюції та основною темою наступного бичачого ринку. Подібно до того, як ті, хто інвестував в інфраструктуру NFT, досягли стратосферної віддачі в попередньому циклі, я вірю, що ті, хто інвестує в основу метавсесвіту, досягнуть такого ж успіху в найближчі роки.

Найбільші інвестиційні банки Уолл-стріт нещодавно прогнозували, що метавсесвіт представляє багатотрильйонну інвестиційну тему протягом наступного десятиліття, а Citi зайшов так далеко, що передбачати до 13 року він може досягти 2030 трильйонів доларів, а активних користувачів — приблизно п’ять мільярдів.

Сьогодні, звичайно, метавсесвіт все ще перебуває у фазі «кембрійського вибуху». Існує незліченна кількість платформ на різних стадіях розвитку; Лише небагато з них можуть підключити користувачів у масштабі, і навіть найдосконаліші з них пропонують незграбні та незручні можливості для користувача. Зараз моя команда відстежує понад 350 активних проектів метавсесвіту, багато з яких укомплектовані одними з найрозумніших та найінноваційніших людей на планеті. На момент написання цієї статті ми інвестували в 26 з цих проектів, і ми очікуємо, що деякі з них створять трансформаційну технологію, яка рухатиме наступний ринок криптовалют.

Інвестиційна стратегія метавсесвіту вимагає зосередитися на двох галузях – криптовалюті та іграх. (Тут я маю на увазі відеоігри, а не сорт Лас-Вегаса). Зростання ринку цифрових активів за останнє десятиліття було неймовірним, хоча, як уже згадувалося, він також приносить притаманну волатильність з екстремальними нападами як створення, так і руйнування вартості. З іншого боку, ігри постійно зростали протягом останнього десятиліття записаний неймовірні темпи зростання в США на 27% у 2020 році – першому році останньої пандемії. Очікується, що це зростання триватиме протягом наступних кількох років, причому найбільш консервативні Оцінки в межах 7-10% щорічно. 

Постійна конвергенція цифрових активів і відеоігор стане основним драйвером зростання та розвитку метавсесвіту. Зараз настав час, навіть перед обличчям того, що в кінцевому підсумку може стати серйозною глобальною рецесією, для довгострокових інвесторів взяти участь у її зростанні. Ця стратегія була підтверджена в останньому циклі ведмежого ринку для тих, хто мав сміливість інвестувати в інфраструктуру NFT, у той час, коли страх переміг жадібність на ринках цифрових активів. Інвестори, які мають сміливість прислухатися до слів сера Джона Темплтона, швидше за все, будуть винагороджені, коли цей ведмежий ринок закінчиться, як і всі ведмежі ринки, зрештою.

Хочете стати експертом з криптовалют? Отримуйте найкращі можливості Decrypt прямо у свою папку "Вхідні".

Отримуйте найбільші новини про криптовалюту + щотижневі звіти та багато іншого!