3 основні помилки, яких слід уникати під час торгівлі ф’ючерсними ринками криптовалюти

Багато трейдерів часто висловлюють досить серйозні помилки щодо торгівлі ф’ючерсами на криптовалюту, особливо на біржах деривативів поза сферою традиційних фінансів. Найпоширеніші помилки пов’язані з відокремленням цін на ф’ючерсних ринках, комісіями та впливом ліквідації на похідний інструмент.

Давайте дослідимо три прості помилки та хибні уявлення, яких слід уникати трейдерам під час торгівлі криптовалютними ф’ючерсами.

Контракти на деривативи відрізняються від спотової торгівлі ціноутворенням і торгівлею

Наразі сукупний відкритий інтерес до ф’ючерсів на криптовалютному ринку перевищує 25 мільярдів доларів, і роздрібні трейдери та досвідчені менеджери фондів використовують ці інструменти, щоб використовувати свої криптовалютні позиції.

Ф'ючерсні контракти та інші похідні часто використовуються для зменшення ризику або збільшення ризику і насправді не призначені для використання в азартних іграх, незважаючи на таке загальне тлумачення.

Деякі відмінності в ціноутворенні та торгівлі зазвичай не враховуються в контрактах на криптовалютні деривативи. З цієї причини трейдери повинні принаймні враховувати ці відмінності, вирушаючи на ф’ючерсні ринки. Навіть добре обізнані інвестори в похідні інструменти від традиційних активів схильні робити помилки, тому важливо зрозуміти існуючі особливості перед використанням кредитного плеча.

Більшість служб криптотрейдингу не використовують долари США, навіть якщо вони відображають котирування доларів США. Це великий невимовний секрет і одна з пасток, з якою стикаються трейдери деривативів, яка створює додаткові ризики та викривлення під час торгівлі та аналізу ф’ючерсних ринків.

Актуальною проблемою є відсутність прозорості, тому клієнти насправді не знають, чи контракти оцінюються в стейблкойнах. Однак це не повинно викликати серйозного занепокоєння, враховуючи, що при використанні централізованих бірж завжди існує ризик посередника.

Ф'ючерси зі знижкою іноді супроводжуються сюрпризами

9 вересня Ефір (ETH) ф’ючерси зі строком погашення 30 грудня торгуються за $22 або на 1.3% нижче поточної ціни на спотових біржах, таких як Coinbase і Kraken. Різниця виникає через очікування монет форку злиття, які можуть виникнути під час злиття Ethereum. Покупці контракту на похідні інструменти не отримають потенційно безкоштовні монети, які можуть отримати власники Ether.

Airdrops також може призвести до знижених ф’ючерсних цін, оскільки власники деривативів не отримають винагороду, але це не єдиний випадок відокремлення, оскільки кожна біржа має власний механізм ціноутворення та ризики. Наприклад, квартальні ф’ючерси Polkadot на Binance та OKX торгуються зі знижкою порівняно з ціною DOT на спотових біржах.

Зверніть увагу, як у період з травня по серпень ф’ючерсний контракт торгувався зі знижкою від 1.5% до 4%. Цей бекворд демонструє відсутність попиту з боку покупців кредитного плеча. Однак, враховуючи тривалу тенденцію та той факт, що Polkadot зріс на 40% з 26 липня по 12 серпня, ймовірно, діють зовнішні фактори.

Ціна ф’ючерсного контракту була відокремлена від спотових бірж, тому трейдери повинні коригувати свої цілі та рівні входу кожного разу, коли використовують квартальні ринки.

Слід розглянути вищі комісії та розмежування ціни

Основною перевагою ф’ючерсних контрактів є кредитне плече або можливість торгувати сумами, які перевищують початковий депозит (заставу або маржу).

Давайте розглянемо сценарій, коли інвестор вніс 100 доларів США та купує (довго) біткойни на 2,000 доларів США (БТД) ф’ючерси з 20-кратним кредитним плечем.

Незважаючи на те, що торгові комісії за контрактами на деривативи зазвичай менші, ніж спот-маркери, гіпотетична комісія в розмірі 0.05% застосовується до торгівлі на 2,000 доларів США. Таким чином, вхід і вихід з позиції один раз обійдеться в 4 долари, що еквівалентно 4% від початкового депозиту. Це може здатися небагато, але така плата важить із збільшенням обороту.

Навіть якщо трейдери розуміють додаткові витрати та переваги використання ф’ючерсного інструменту, невідомий елемент, як правило, з’являється лише в нестабільних ринкових умовах. Відокремлення контракту на деривативи від регулярних спотових бірж зазвичай спричинено ліквідацією.

Коли застави трейдера стає недостатньо для покриття ризику, біржа деривативів має вбудований механізм, який закриває позицію. Цей механізм ліквідації може спричинити різкі зміни ціни та подальше відокремлення від ціни індексу.

Хоча ці спотворення не призведуть до подальших ліквідацій, необізнані інвестори можуть відреагувати на коливання цін, які відбуваються лише в контракті на деривативи. Щоб було зрозуміло, біржі деривативів покладаються на зовнішні джерела ціноутворення, як правило, зі звичайних спотових ринків, щоб обчислити базову ціну індексу.

Немає нічого поганого в цих унікальних процесах, але всі трейдери повинні враховувати їхній вплив, перш ніж використовувати кредитне плече. Під час торгівлі на ф’ючерсних ринках необхідно проаналізувати відокремлення ціни, вищі комісії та вплив ліквідації.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.