3 високоприбуткові дивідендні технологічні акції для прибуткових інвесторів

2022 рік у технологічному секторі був дуже важким, індекс Nasdaq 100 (QQQ) знизився приблизно на 33%, а ETF Ark Invest Innovation ETF Кеті Вуд (ARKK) знизився на цілих 67%.

В результаті розпродажу є деякі технологічні акції, які тепер пропонують високі дивідендні прибутки. Зазвичай це не так, враховуючи, що технологічні компанії, як правило, набагато більше орієнтовані на зростання та мають тенденцію реінвестувати прибутки в подальші дослідження та розробки, щоб заробити на своїх технічних ноу-хау та посилити свою конкурентну перевагу. Враховуючи це, зараз може бути дуже сприятливий час для високоприбуткових інвесторів, щоб заробити на цих прибутках, додавши технологічні акції до свого портфеля.

Передовий край із привабливою врожайністю

Корпорація Intel (INTC) постачає близько 85% мікропроцесорів у світі, що робить його провідним виробником мікропроцесорів для персональних комп’ютерів. Крім того, вона виробляє продукти для хмарних обчислень, такі як сервери та пристрої зберігання.

Хоча Intel стикається з гострою конкуренцією в гонці за розробку кращих технологій, вона володіє конкурентною перевагою, яка випливає з масштабу, що дає їй більше ресурсів для досліджень і розробок. Це також дає компанії більше можливостей для задоволення попиту в періоди буму в секторі. І останнє, але не менш важливе: як американська компанія зі стратегічною галуззю, вона отримує вигоду від дедалі більшої підтримки галузі та відповідно будує заводи в Сполучених Штатах.

Рухаючись вперед, її зростання в найближчій перспективі важко передбачити, враховуючи, що галузь, як відомо, є циклічною, а економіка, здається, перебуває на межі спаду. У результаті, хоча прибуток на акцію становив у середньому 11% CAGR за останнє десятиліття, ми прогнозуємо лише 5% CAGR протягом наступних півтора десятиліття.

Хоча поточна дивідендна прибутковість INTC у розмірі 5.2% є дуже привабливою та повністю покривається прибутком із розумним коефіцієнтом виплат у 75%, це не те, що ми б назвали безпечними дивідендами. Це пов’язано з тим, що галузь стикається з труднощами, а прибуток Intel знижується, а деякі її продукти також втрачають частку ринку. У результаті їй потрібно продовжувати вкладати мільярди доларів у капітальні витрати, щоб спробувати зберегти та відвоювати частку ринку.

Тим часом, якщо доходи Intel впадуть під час рецесії, її коефіцієнт виплат, цілком ймовірно, перевищить 100%. Залежно від тривалості рецесії та того, наскільки плідними виявляться витрати компанії на дослідження та розробки, компанія може вирішити скоротити свої дивіденди, щоб інвестувати більше в бізнес і зберегти свій баланс.

Однак на даний момент прибутковість виглядає дуже привабливою для передових технологічних акцій із розумним коефіцієнтом виплати та гідними довгостроковими перспективами зростання.

«Подумайте» про це. Інвестори, що приносять прибуток

IBM (IBM) є відомою інформаційно-технологічною компанією з глобальною присутністю. Він надає інтегровані корпоративні рішення для програмного забезпечення, обладнання та послуг. Доходи компанії, як правило, досить стабільні завдяки величезному портфелю інтелектуальної власності, високим витратам на перехід і контрагентам, серед яких є деякі з найбільших світових компаній і державних установ.

Здатність компанії надавати наскрізні рішення для клієнтів робить її популярним вибором і надає IBM перевагу в ціноутворенні. Після нещодавнього виділення IBM тепер має чотири бізнес-сегменти: програмне забезпечення, консалтинг, інфраструктура та фінансування.

Враховуючи великі застарілі підприємства, які зазнавали поступового падіння доходів, останніми роками IBM було важко досягти постійного зростання виручки. Ще більше складнощів для IBM полягав у тому, що протягом багатьох років вона вкладала десятки мільярдів доларів у викуп акцій замість того, щоб більш агресивно інвестувати у свої ініціативи стратегічного зростання в хмарі та IT SaaS.

Тим часом, його колеги з великою технологічною капіталізацією, такі як Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) і Алфавіт (GOOG) (Googl) інвестували набагато агресивніше в ці нові технології і тому випередили IBM. Як наслідок, IBM втратила значну потенційну частку ринку в цих бізнесах і тепер є скоріше технологічною комунальною компанією, що розвивається повільніше, з більшою частиною своїх поточних доходів широким ровом, але менш надійним шляхом розвитку, що рухається вперед.

Поточна дивідендна прибутковість IBM у розмірі 4.9% є дуже привабливою для технологічної компанії з великою капіталізацією та має бути досить стійкою в майбутньому, враховуючи, що компанія генерує великий вільний грошовий потік. Завдяки коефіцієнту виплати 67% дивіденди IBM добре покриті та, ймовірно, продовжуватимуть зростати протягом багатьох років, враховуючи 27-річну серію зростання дивідендів, що робить її Дивідендним аристократом.

Тим не менш, враховуючи те, що зараз компанія намагається скоротити свій баланс, а очікуване зростання прибутку на акцію в річному вимірі протягом наступних півтора десятиліття становить лише 4%, ми не очікуємо, що дивіденди виростуть вище низького середньозначного CAGR. 2027 рік.

Добре задокументована виплата

Xerox Corp. (XRX) має тривалу історію, починаючи з 1906 року у формі The Haloid Photographic Company, яка виробляла фотопапір і обладнання. Вона перетворилася на сучасний Xerox завдяки серії злиттів і виділень і тепер зосереджена на проектуванні, розробці та продажу систем керування документами.

Протягом останніх років компанії було важко досягти суттєвого зростання, і очікується, що цей прибуток продовжуватиметься: у 1.51 році прибуток на акцію становитиме 2021 долара США, а в осяжному майбутньому залишатиметься на рівні від 1 до 2 доларів США. Тим не менш, незважаючи на загальне скорочення бізнесу, прибуток на акцію повинен залишатися досить стабільним, оскільки компанія генерує великий грошовий потік і дуже агресивно викуповує акції. Вона скоротила кількість своїх акцій з 255 мільйонів у 2017 році до лише 155 мільйонів сьогодні. Ми очікуємо, що ця тенденція збережеться.

Тим часом вона також виплачує щедрі дивіденди в розмірі 1 долара на акцію, які вона підтримує з 2017 року. У результаті поточна дивідендна дохідність становить приблизно 6%, що робить її надзвичайно привабливою дивідендною акцією.

Оскільки очікується, що протягом наступних 1.43 місяців компанія отримає 12 долара прибутку на акцію, дивіденди виглядають досить безпечними в осяжному майбутньому. Тим не менш, враховуючи, що компанія настільки зосереджена на викупі акцій, малоймовірно, що рада директорів вирішить збільшити дивіденди найближчим часом.

Заключні думки

Завдяки дуже різкому розпродажу в технологічному секторі в 2022 році сьогодні в цьому просторі є багато вигідних угод.

Ці три високоприбуткові технологічні акції пропонують інвесторам рідкісну можливість отримати прибуткові та стійкі джерела доходу від сектору, де доходи від дивідендів є дефіцитними.