Фонд, орієнтований на NFT, знаходить паралелі з традиційним венчурним інвестуванням

Spencer Ventures, криптофонд, який зосереджений виключно на NFT, вирішив вийти зі стелс-режиму після того, як отримав чек на 4 мільйони доларів від сімейного офісу з активами в управлінні на 10 мільярдів доларів.

Blockworks поговорив із засновником і менеджером фонду Спенсером Гордоном-Сандом про те, що потрібно, щоб залучити фонд, орієнтований на інституційних інвесторів на ведмежому ринку.

На піку «бичачого» ринку в листопаді та грудні минулого року Гордон-Санд порадив своїм інвесторам продати більшу частину свого портфеля та дочекатися відповідного моменту для зворотного викупу. 

Зараз 30 унікальних інвесторів, переважно з Чикаго та Середнього Заходу США, разом вклали 4.5 мільйона доларів, сказав він.

Основою групи є інвестор, який вкладає 4 мільйони доларів, і, як повідомило джерело, знайоме з угодою, Blockworks, ймовірно, є відділом венчурного капіталу чиказької Pritzker Group.

Гордон-Санд сказав, що установи, які прагнуть збільшити доступ до своїх цифрових активів, звертаються до NFT, тоді як більшість найкращих фондів, наприклад Grayscale або Galaxy, пропонують лише ефір або біткойни.

«Для мене NFT — це перша справді приваблива річ за межами основних технологій Ethereum і Bitcoin, де я бачу, як люди будують справжні компанії та створюють реальну цінність», — на відміну від інших альтернативних криптовалют або DeFi, — сказав він.

Гордон-Санд додав, що він помітив апетит до венчурного ракурсу крипто-нативних компаній — NFT і децентралізованих автономних організацій (DAO) — з інституційних сімейних офісних приміщень, інвесторів, які можуть мати труднощі з пошуком шляхів розміщення капіталу.

Гордон-Санд був венчурним інвестором протягом останнього десятиліття, пройшовши шлях до партнера у фірмі венчурного капіталу Lofty Ventures. Там він заснував практику венчурного синдикування, орієнтовану на акредитованих інвесторів, яким цікаво інвестувати ангелами.

«Одна з причин, чому [установи] інвестували в мене, — сказав Гордон-Санд, — полягає в тому, що вони насправді не хочуть мати справу з утриманням цих активів на власному балансі» через збільшення внутрішніх і законних податків, які більшість сімейних офісів мають.

Наразі Spencer Ventures інвестувала лише 20% загального капіталу після спаду ринку у другому кварталі. Він чекав на ринок після злиття, щоб використати решту готівки, яка залишилася в доларах США.

Здається, найбільша майстерність Гордона-Сенда — це своєчасність. Серед його найбільших покупок — рідкісна космічна Moonbird NFT, куплена за три години до того, як материнська компанія проекту, Proof Collective, профінансувала 50 мільйонів доларів. оголошення в кінці серпня.  

Він також купив яхтовий клуб Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT з лазерними очима за 133 ETH. Він сказав, що після цього використав ефір, придбаний за 1,227 доларів Засідання ФРС у середу, що становить близько 163,000 XNUMX доларів США. 

Лазерні очі — одна з найрідкісніших рис для Bored Ape, і під час бігу вони, як правило, торгували в три-п’ять разів дорожче мінімальної ціни. Гордон-Санд купив свій, коли мінімальна ціна становила 70 ETH, тоді як зараз найдешевший BAYC NFT на OpenSea коштує 80 ETH. 

Він також купив «купу» Mutant Ape Yacht Club та інші BAYC NFT під час Залякування про ліквідацію BendDAO.  

CryptoPunks у його портфоліо були придбані «для культури».

«Люди бачать, як я купую Punks, знають, що у мене є ліквідність, і повідомляють мені, коли хочуть продати цікаві граалі, які важче переміщати», — сказав Гордон-Санд. (Grails — це сленг, що означає затребуваний товар.)

Стратегія Spencer Venture полягає в тому, щоб шукати високоліквідні колекції для входу та виходу. Займаючи переважно більші посади, він ставиться до компанії як до фонду венчурного капіталу.

«Це крута річ у NFT. Це щось на кшталт венчурного інвестування, але ви можете фактично скоротити позиції, по-іншому управляти ліквідністю та активно керувати ризиками», – сказав Гордон-Санд.

Він порівнює ринкову капіталізацію NFT з капіталізацією приватних ринкових оцінок стартапів. Yuga Labs, наприклад, була оцінюється в 4 мільярди доларів після березневого раунду фінансування — оцінка, яку зазвичай бачать публічні компанії. 

NFT є відносно неліквідними, але цією функцією можна скористатися, сказав Гордон-Санд.

«Бути ліквідним на неліквідному ринку — це те, як ви отримуєте найкращі пропозиції», — сказав він, додавши, що «на ведмежих ринках коефіцієнти вартості рідкісних активів порівняно з мінімальними активами стискаються, що я бачу як можливість для тих, хто має більший час горизонт, як у мене».

Щовечора на вашу скриньку вхідних повідомлень надходять найпопулярніші крипто-новини та ідеї. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.