Citi скоротила акції Zoom через «нові перешкоди для підтримки зростання»

Citi не подобається те, що вона бачить перед звітом Zoom про прибутки від 22 серпня.

Технічний аналітик інвестиційного банку Тайлер Радке у вівторок знизив свій рейтинг акцій Zoom до «Продавати» з «нейтрального», додавши, що ці акції є «високими ризиками». Аналітик вважає, що акції компанії, що займається відеоконференцзв’язком, впадуть приблизно на 20% від поточних цінових рівнів.

«Траєкторія зростання Zoom після COVID-XNUMX завжди була складнішою, враховуючи динаміку зростання, але ми бачимо нові перешкоди для підтримки зростання, включаючи зростаючу конкуренцію (Microsoft/Teams), слабкість, пов’язану з макросами, що вражає малий бізнес, і менш критичні категорії витрат і маржу ризик», – написав Радке в новій примітці для клієнтів.

Акції Zoom впали більш ніж на 3% на передринкових торгах.

Радке знизив свої оцінки доходів від Zoom на 2% у другій половині цього року та на 8% у 2023 році, стверджуючи, що ризики для бізнесу Zoom зростають, незважаючи на те, що акції зросли приблизно на 43% від найнижчого рівня за рік у середині травня.

«Наші нещодавні опитування, підсумки конференцій і відстеження веб-трафіку свідчать про те, що зустрічні вітри починають накопичуватися», — пояснив Радке. «Це включає повільніші ІТ-бюджети зі значним зменшенням пріоритетності UCaaS [конференц-зв’язку як послуги] та програмного забезпечення для співпраці, зростання конкуренції з боку Teams, тоді як тенденції веб-трафіку свідчать про значне зниження порівняно з минулим роком (-40%+ за рік). Онлайн-бізнес Zoom виглядає особливо ризикованим, оскільки рівень відтоку в середньому становить 48% у хорошому економічному середовищі».

Радке вважає, що новий телефон Zoom, який керівники часто рекламують як ключовий драйвер зростання, «занадто малий», щоб рухати фінансову голку для компанії. У свою чергу, додав він, інвестори повинні приділяти більше уваги уповільненню зростання бізнесу Zoom, що займається відеоконференціями.

Zoom бачить свою перспективу зовсім інакше.

В інтерв’ю Yahoo Finance Live від 24 травня (відео вище), фінансовий директор Zoom Келлі Стекельберг оптимістично оцінила темпи розвитку бізнесу.

«Ми дали прогноз на цей рік для 23 фінансового року, і ми вказали на 11% зростання в річному обчисленні», — сказав Стеккельберг. «І коли ви подивитеся на два сегменти нашого бізнесу, це дорівнює 20% плюс росту нашого підприємства, і це нікчемно для нашого онлайн-сегменту нашого бізнесу. І ми справді в захваті від перспективи. Ми зазначили, що в четвертому кварталі цього року настане перехідний період або точка перелому, коли ми знову почнемо спостерігати прискорення зростання».

Історія продовжується

Брайан Соцці є редактором і якір в Yahoo Finance. Слідкуйте за Соцці у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.

Натисніть тут, щоб переглянути найновіші біржові біржі платформи Yahoo Finance

Натисніть тут, щоб переглянути останні новини фондового ринку та поглиблений аналіз, включаючи події, які рухають акції

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android

Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube