Урожайність зростає. Радники зважують, де зберігати готівку.

Стефан Кассадей, голова та генеральний директор Cassaday & Co.: If люди наполягають на тому, щоб мати більший залишок готівки, ніж ми рекомендуємо, ми робимо настройку казначейства драбини, де ви купуєте п’ять різних строків погашення. На сьогоднішній день ви дивитеся на 30-денну прибутковість 66 [базових пунктів], а потім вісім тижнів – це 91, 106 – 13 тижнів і 150 – шість місяців, а потім цілий рік – 211. Середнє значення – це близько 1.5%. І казначейства не обкладаються державними податками, тому люди в штатах із високими податками дійсно отримують від цього стимул. 

Тому ми рекомендуємо людям, які просто хочуть мати гроші. Якщо вам потрібна постійна щоденна ліквідність, фонди грошового ринку, ймовірно, завжди будуть хорошим вибором. У Vanguard є кілька привабливих. Ми вважаємо, що з такими низькими ставками [клієнтам] варто звернутися до коштів із низькими комісіями. А потім можна перемішати. Наприклад, у нас є клієнт, який має виручку від продажу будинку, але будинок, який він купує, не готовий. Тож ми щойно купили йому однорічний казначейський обліг, і він отримує прибутковість понад 2%, що дуже добре. 

Х'ю Нікола, керівник відділу з фіксованим доходом, GenTrust Wealth Management: Ми, як правило, зосереджуємось на ETF для таких типів інвестицій, оскільки вони дають вам диверсифікацію та ліквідність прямо з воріт. Ми орієнтуємося на ETF, які мають дуже низькі комісії. Однією з областей є надбезпечні державні ETF, такі як VGSH (Авангардний короткостроковий казначейський індексний фонд). Ми також дивимося на корпоративи. Один, на який ми дуже сильно покладаємося для короткострокових інвестицій, це VCSH [Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF]. Його тривалість близько трьох років, але дає трохи більше. Ми використовуємо SPSB [


Портфель SPDR Короткострокові корпоративні облігації ETF

] також.

Звільнені від оподаткування облігації зараз цікаві. Звільнення від сплати податків різко подешевшало порівняно з корпораціями та казначействами, вони на найдешевшому рівні, який ми бачили за деякий час. Наші клієнти, як правило, знаходяться в найвищій категорії податків, тому вони дійсно виграють від звільнення від податків. 

Мене турбує, що якщо ми й надалі спостерігатимемо сповільнення, можливість фактично інвестувати за такими відсотковими ставками може виявитися досить короткою. Але побачимо.

Бренда О'Коннор Хуанас, фінансовий радник, UBS: Ми все ще маніакально зосереджені на тому, щоб уникнути ерозії багатства через інфляцію. Незважаючи на те, що готівка є більш привабливою, ніж шість місяців тому, на основі післяінфляції, є вагомий аргумент, що це програшна пропозиція. Коли я зараз думаю про способи хеджування, захисту та розподілу готівки, враховуючи процентні ставки, інфляцію та волатильність ринку, у цьому році моя команда справді зосереджується на альтернативах. Зокрема, ми розглядаємо приватні кредити та приватну нерухомість. Вони не пов’язані з акціями і приносять дохід. Деякі з найкращих приватних кредитних менеджерів забезпечуватимуть клієнтам від 7% до 10% чистої прибутковості. 

З огляду на це, якщо ви зараз сидите на готівці, я б почав вибірково дивитися на акції. З точки зору співвідношення ризик-винагорода, якщо ви довгостроковий інвестор, ринки починають ставати трохи привабливими. Я б дивився на такі речі, як акції США, орієнтовані на дивіденди; ми вважаємо, що вони будуть добре працювати на тлі зростання ставок та високої інфляції. І навіть почати дивитися на якусь високоякісну техніку. Ми вважаємо, що багато з цього переоцінювання можуть бути враховані в цей момент. 

Том Графф, керівник інвестиційного відділу Facet Wealth: Вперше за майже три роки ми отримали [поважні] відсоткові ставки на грошових ринках та інших інструментах, подібних до готівки. І це відбувається після того, як ринок облігацій має найгірший початок за весь рік. Клієнти дивляться, що їхня мережа безпеки є частиною портфелів облігацій, і дивуються, що сталося.

Якщо клієнт не має майже негайних потреб у готівці і насправді просто шукає дуже безпечну частину портфеля, я б вибрав щось, що має невелику тривалість і поступається цьому. Зараз прибутковість дворічного казначейства становить майже 2.6%, тоді як прибутковість грошового ринку все ще знаходиться в області 20 або 30 базисних пунктів. Отже, якщо у вас є трохи горизонту і ви можете впоратися з незначними щоденними відхиленнями, ви зможете отримати набагато більше доходу. 

Якщо ви заощаджуєте на житло через два-три роки і не хочете піддавати свої гроші величезному ринковому ризику, тоді ви можете обійтися короткостроковим фондом корпоративних облігацій або чимось у цьому роді. Дуже важливо узгоджувати часовий горизонт, коли вам можуть знадобитися готівка, з типом інструменту, який ви використовуєте, розбіжністю в ній і наскільки ви можете бути терпимими до будь-яких втрат.

Кеті Йохам, фінансовий радник Wells Fargo Advisors: Якщо вам доведеться відкладати гроші в цьому середовищі, ви припускаєте, що ми отримаємо вигоду від зростання процентних ставок. Але банки також прагнуть заробляти гроші, тому припустити, що роздрібний клієнт побачить 100% підвищення ставок, є оптимістичним. Але є певні ніші ринків. Існують компанії кредитних карток та інші онлайн-банки, які ведуть більш спрощений бізнес і тому можуть передавати клієнтам ці підвищені депозитні ставки більш ефективно. 

Тож мова йде не тільки про те, щоб подивитися на грошові ринки з традиційним банком, але й по магазинах і спробах знайти щось, що платить трохи краще, яке є змінним і може фіксувати ставки, оскільки вони продовжують зростати. Як і в будь-якому іншому, якщо ви хочете заробляти гроші та оптимізувати свій портфель, вам потрібно працювати для цього. Робіть покупки, порівнюйте ціни. Є навіть багато сайтів, які зроблять це за вас. Віддача, яку ви отримаєте, залежить від часу, який ви готові витратити.

Напишіть [захищено електронною поштою]