Менше ніж за тиждень — середа, 25 травня — Nvidia (NVDA) має повідомити про свої прибутки за 1 квартал 2022 року. Аналітики в середньому оптимістично налаштовані щодо самого звіту, а також щодо вказівок, які може дати Nvidia, передбачивши, що Nvidia повідомить про зростання на 43% до $1.30 за акцію в цьому кварталі і обіцяє інвесторам ще 31% зростання ($1.36 за акцію) у наступному кварталі.
І один аналітик вважає, що Nvidia могла б зробити навіть краще.
Попередній перегляд звіту Оппенгеймера про прибутки в наступну середу Рік Шафер підтвердив свій рейтинг «Виграшно» (тобто «Купити») на акціях Nvidia, незважаючи на те, що він знизив ціну на 50 доларів від своєї цільової ціни на 12 місяців і знизив її до 300 доларів. (Щоб подивитися послужний список Шафера, натисніть тут)
Як пояснив аналітик, він бачить «підвищення» консенсусних прогнозів протягом наступних кількох кварталів. Проте не так багато переваг. Насправді Шафер вважає, що наступного тижня Nvidia може повідомити лише 1.29 доларів на акцію, але прогнозує, що Nvidia на 2 квартал передбачатиме прибуток в 1.37 доларів на акцію.
Однак це не причина, чому Шафер знизив свою цільову ціну. Як пояснив аналітик, «множинне стиснення груп» в секторі напівпровідників означає, що інвестори винагороджують виробників чіпів нижчими цінами на акції за прибуток, який вони заробляють. Це може бути проблемою, яка обмежує зростання курсу акцій у майбутньому. Однак у найближчій перспективі Шафер все ще вважає акції Nvidia недооціненими приблизно на 86%.
Чому Шафер вважає, що акції Nvidia все ще зростають?
Наразі в бізнесі Nvidia домінують і приблизно порівну розподілені між двома ключовими областями — центрами обробки даних (включаючи ті, що використовуються як для штучного інтелекту, так і для хмарних обчислень) та іграми. Продажі чіпів центрам обробки даних, які Шафер скорочує просто «DC», становлять 43% доходу компанії і, як очікується, у першому кварталі продажі зростуть на 10%. Ігри, на які припадає 1% бізнесу, також мають рости, особливо в третьому кварталі цього року, коли Nvidia випустить свій обіцяний «ігровий графічний процесор Ada Lovelace».
Коротше кажучи, два найбільші підприємства Nvidia гудуть, як добре змащені машини.
Правда, це все ще залишає питання оцінки для розгляду. За оцінками Шафера, Nvidia планує заробити 5.51 долара на акцію в цьому році і 6.56 долара за акцію наступного року. Це спрацьовує на поточний рік, коли коефіцієнт P/E для цієї акції становить 31, а прогнозний P/E становить лише 26. Звісно, жодна з цих оцінок не викликала б занепокоєння, якби очікувалося, що Nvidia продовжуватиме зростати на рівні 78% (як очікується цього року). Однак, оскільки зростання прибутків у наступному році сповільниться лише до 19%, навіть коефіцієнт P/E 26 може бути занадто великим, щоб платити за Nvidia.
Гірше того, оцінки Шафера щодо вільного грошового потоку в Nvidia, схоже, значно відстають від чистого доходу, який повідомляється. За словами аналітика, Nvidia генерує близько $0.28 позитивного вільного грошового потоку на кожен $1 отриманого доходу — «маржа вільного грошового потоку» становить 28%. Це звуки добре, але це, наприклад, складає лише близько 9.5 мільярдів доларів вільних грошових потоків цього року — в результаті співвідношення ціни та вільного грошового потоку становить 45 — навіть вище, ніж відношення P/E компанії.
За такою ціною це насправді дуже багато, щоб виправдати 171 долар і змінити вартість акцій Nvidia сьогодні — набагато менше 300 доларів за акцію, на думку Шафера, це буде коштувати через рік.
Загалом, Nvidia має зіркову репутацію в світі технологій і отримала не менше 25 рейтингів від аналітиків Уолл-стріт. Вони включають 20 покупок проти 5 утримання, щоб отримати консенсусний погляд на сильні покупки. NVDA має середню цільову ціну в 315.23 дол. США, що означає зростання на 96% порівняно з торговою ціною в 160.7 дол. США. (Дивіться прогноз акцій NVDA на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі технологічними акціями за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Застереження: думки, висловлені в цій статті, належать виключно до виборчого аналітика. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз перед будь-якими інвестиціями.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/yes-nvidia-stock-expensive-oppenheimer-190419041.html