Вовча швидкість (WOLF) вважає, що напівпровідникова промисловість перебуває на ранніх стадіях технологічного переходу один раз у покоління. А акція Wolfspeed могла б очолювати зграю протягом зміни завдяки досвіду та інвестиціям компанії.
X
Компанія Wolfspeed, розташована в Даремі, штат Північна Кароліна, виробляє пластини та мікросхеми з карбіду кремнію для комутації живлення та радіочастот. Його чіпи розроблені для електромобілів, інверторів швидкої зарядки, блоків живлення, телекомунікацій, аерокосмічної та інших ринків.
Карбід кремнію, або SiC, має кращі властивості порівняно з традиційним кремнієм у мікросхемах для застосування під високою напругою.
«Ринок вибухає з точки зору зростання», — сказав виконавчий директор Wolfspeed Грег Лоу 8 вересня на конференції Evercore ISI Technology, Media & Telecom Conference. «У напівпровідниках це не відбувається постійно. Це величезна зміна, яка відбувається приблизно кожні 50 років. Востаннє така зміна відбулася, коли цифрові транзистори перейшли від біполярних до КМОП (комплементарного металооксидного напівпровідника)».
Лоу передбачив, що енергетична напівпровідникова промисловість швидко перейде з кремнію на карбід кремнію.
«У Каліфорнії є ціла долина, названа на честь кремнію. І це зникає на ринку потужної електроніки та переходить на карбід кремнію», – сказав Лоу. «Це захоплююче спостерігати за автомобільною, промисловою, сонячною індустрією тощо».
Візьміть участь у нашому анонімному опитуванні та скажіть нам, що вам подобається (а що ні)
Десять учасників виграють подарункову картку Amazon на 50 доларів США.
Електромобілі сигналізують про перетворення на карбід кремнію
За його словами, найбільшим початковим ринком є електромобілі. Чіпи з карбіду кремнію забезпечують швидшу зарядку та більший запас ходу для електромобілів.
«Електромобілі відкрили двері для широкого впровадження карбіду кремнію, і це буде нашим опорним ринком на наступні десятиліття», — сказав Лоу під час конференції з аналітиками 17 серпня.
Крім електромобілів, Wolfspeed бачить продажі від відновлюваних джерел енергії, залізниці, побутової техніки, важкого обладнання та інших ринків.
Акція Wolfspeed отримує рейтинг покупки
Дослідницька компанія Evercore ISI оцінює акції Wolfspeed як кращі, або купуйте, з цільовою ціною 155.
«Ми продовжуємо розглядати WOLF як одну з найкращих історій для запровадження електромобілів (з SiC, що забезпечує збільшений запас ходу автомобіля, швидку зарядку та зниження вартості системи)», — заявили аналітики Evercore в нещодавній примітці для клієнтів. «Найкраща в своєму класі управлінська команда компанії та чіткий шлях до вагомої позиції лідера за витратами сприятимуть значному зростанню EPS (прибутку на акцію)».
Однак Evercore зазначив, що інвестори стурбовані високою оцінкою Wolfspeed та її агресивними планами капіталовкладень.
Компанія змінила назву на Wolfspeed з Cree у жовтні 2021 року після продажу свого застарілого світлодіодного бізнесу компанії Smart Global Holdings (GHS). Світлодіод - це скорочення від light-emitting diode.
Відтоді Wolfspeed нарощує виробництво та інвестиції в матеріали та пристрої з карбіду кремнію.
Нові заводи з карбіду кремнію, пристроїв
У квітні Wolfspeed відкрила найбільшу в світі напівпровідникову фабрику з виробництва мікросхем карбіду кремнію з 200-міліметрових пластин. Сучасне, високоавтоматизоване виробниче підприємство знаходиться в Марсі, штат Нью-Йорк. Натомість його старіша фабрика в Даремі, штат Північна Кароліна, має трудомісткий робочий процес.
9 вересня Wolfspeed оголосила про плани побудувати фабрику в окрузі Чатем, штат Північна Кароліна, для виробництва 200-міліметрових пластин карбіду кремнію. За словами компанії, ці пластини можуть виробляти більше чіпів на одну пластину та з нижчою ціною, ніж нинішні 150-міліметрові пластини.
Він вироблятиме пластини для власних заводів по виробництву мікросхем, а також для конкуруючих виробників мікросхем SiC, включаючи Infineon, Онсемі (ON) і STMicroelectronics (STM).
За словами компанії, компанія Wolfspeed займає приблизно 60% ринку пластин з карбіду кремнію. Він також сподівається отримати певну фінансову допомогу від уряду США для розширення заводу в рамках нещодавно прийнятого Закон про ЧІПС.
Передбачена крута крива прийняття
Wolfspeed прогнозує, що ринок матеріалів з карбіду кремнію досягне 1.7 мільярда доларів у 2026 році з 700 мільйонів доларів цього року. У 8.9 році ринок пристроїв з карбіду кремнію зросте до 2026 мільярда доларів США з 4.3 мільярда доларів цього року.
Сьогодні мікросхеми з карбіду кремнію складають лише 5% ринку силових напівпровідників. За словами Лоу, мікросхеми SiC можуть досягти 20% ринку електроенергії до 2027 року.
Акції Wolfspeed досягли рекордного рівня 142.33 15 листопада. Але цього літа вони втратили 59% своєї вартості під час корекції фондового ринку.
Однак після звіту за четвертий фінансовий квартал 17 серпня він різко зріс. Акції Wolfspeed зросли майже на 32% у перший торговий день після звіту.
Акція Wolfspeed посідає 5 місце в групі
У кварталі, що закінчився 26 червня, Wolfspeed втратила скориговані 2 центи на акцію при продажах у 228.5 мільйонів доларів. За період минулого року він втратив 23 центи при продажах у 145.8 мільйона доларів.
У поточному кварталі він прогнозує скоригований збиток у 5 центів на акцію при продажах у 240 мільйонів доларів. Це ґрунтується на середині його світогляду.
Генеральний директор Лоу каже, що компанія працює в режимі інвестування, а прибуток буде згодом. За його словами, компанія також сильно обмежена в пропозиції і не може задовольнити поточний попит.
Компанія поставила цільовий дохід у розмірі 2.8 мільярда доларів на 2026 фінансовий рік. Для порівняння, у нещодавно завершеному 746 фінансовому році вона опублікувала 2022 мільйонів доларів продажів. Wolfspeed очікує, що більше половини продажів у 2026 році припадатиме на автомобільний сектор.
Наступним каталізатором для акцій Wolfspeed може стати звіт про прибутки за вересневий квартал, який має бути представлений наприкінці жовтня. Цієї осені компанія також запланувала день фінансового аналітика.
Акції Wolfspeed посідають п’яте місце серед 31 акцій промислової групи виробництва напівпровідників IBD. Перевірка запасів IBD, він має Композитний рейтинг IBD з 88 зі 99.
Слідкуйте за Патріком Зайцем у Twitter за адресою @IBD_PSeitz докладніше про споживчі технології, програмне забезпечення та запаси напівпровідників.
ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:
Знайдіть найкращі сьогоднішні запаси для зростання з IBD 50
Шукаєте наступних великих переможців фондового ринку? Почніть із цих 3 кроків
Дізнайтеся, як приурочити ринок до ринкової стратегії ETF від IBD
Дивіться акції у списку лідерів біля пункту придбання
MarketSmith: дослідження, діаграми, дані та коучинг - все в одному місці
Джерело: https://www.investors.com/research/the-new-america/wolfspeed-stock-leads-pack-of-power-chip-producers/?src=A00220&yptr=yahoo