Чи втратить SPY корону своїх активів?

З огляду на поточні ринкові тенденції, король усіх ETF може бути скинутий з трону вже наступного року.

Команда SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), перші біржові фонди, що зареєстровані в США, на шляху до свого четвертого чистого відтоку за шість років, водночас конкуруючи з такими фондами, як iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 ETF (VOO) і ETF Vanguard Total Stock Market (VTI), продовжуйте швидко збирати активи.

SPY, революційний продукт, запущений у 1993 році, стояв на вершині ієрархії протягом більшої частини своєї історії. Було кілька претендентів. У січні 2001 р. — на тлі спалаху бульбашки доткомів — в Довіра Invesco QQQ (QQQ) утримував $26.7 млрд активів проти $27.8 млрд SPY.

Потім у серпні 2011 року, коли лютувала криза суверенного боргу єврозони та кілька днів після того, як S&P Global знизило кредитний рейтинг США, активи під управлінням Золотий траст SPDR (GLD) досяг 76.7 мільярдів доларів, перевищивши AUM SPY у 76.5 мільярдів доларів на той час.

Не справжні претенденти 

Ці проблеми для керівництва активами SPY щоразу долали, і вони ніколи не перевершували фонд і залишалися на першому місці.

ETF, орієнтований виключно на акції Nasdaq, і фонд, що володіє золотом, ніколи не зможе конкурувати з широким ринковим ETF, який відстежує найбільш популярний індекс на фінансових ринках.

Але для IVV, VOO та VTI це інша історія. Ці ETF пропонують майже ідентичний ризик SPY — трохи ширший у випадку VTI — із коефіцієнтами витрат, які становлять одну третину від першого ETF, 0.03% проти 0.09%.

Їх люблять довгострокові інвестори, більшість з яких додають гроші в ETF день за днем, рік за роком, незалежно від обертання ринку. Те ж саме не можна сказати про SPY, який зареєстрував чистий відтік з 2017 року.

IVV Найближчий конкурент 

Наразі IVV з активами в 277 мільярдів доларів під управлінням є найближчим до того, щоб зрівнятися і в кінцевому підсумку перевершити SPY в AUM. Далі йдуть VTI з 245 мільярдами доларів і VOO з 241 мільярдом доларів.

Історія продовжується

 
Активи під управлінням

Оскільки 57 мільярдів доларів відділяють ETF № 1 і 2, більш імовірно, що ми побачимо переворот десь у 2024 чи навіть 2025 році, а не в 2023 році, хоча є зовнішні шанси, що це станеться наступного року. IVV заробив 37 мільярдів доларів на SPY цього року, 31 мільярд доларів у 2020 році та 35 мільярдів доларів у 2018 році. 

Усі три претендента на престол — IVV, VTI та VOO — отримали приплив понад 100 мільярдів доларів за останні 5 1/2 років у порівнянні з відтоком у 16 ​​мільярдів доларів для SPY.

Потоки за рік (млн дол. США)

Якщо поточні тенденції збережуться, всі три з них будуть більшими, ніж SPY протягом наступних кількох років. 

SPY нікуди не дінеться 

Навіть якщо SPY впаде в таблицю лідерів ETF, його місце в історії ETF забезпечено, а також його місце як найліквіднішого ETF у світі. Він торгує 100 мільйонами акцій на день, що в 15 разів більше, ніж його конкуренти. Він також має набагато більш глибокий і ліквідний ринок опціонів.

Це переваги, які, ймовірно, не зникнуть найближчим часом, якщо взагалі коли-небудь, навіть після IVV, VTI і VOO стануть більшими ETF.

№ 1 за активами чи ні, SPY залишиться.

Слідкуйте за Sumit у Twitter @sumitroy2

Рекомендовані історії

Постійне посилання | © Copyright 2022 ETF.com. Всі права захищені