Чи стане підвищення ставки ФРС «кліринговою подією» для побитого фондового ринку США? На що чекають інвестори в середу

«Люди налаштовані дуже негативно, і зростаючі очікування щодо дедалі більш яструбиного ФРС починають змушувати нас думати, що збалансоване голосування голови Пауелла після очікуваного підвищення на 50 базисних пунктів може створити деяке короткострокове полегшення», – написав він. «Справді, чим гірше ринки поводяться на зустрічі, тим більшою ймовірністю стає подія такого роду допомоги».

Акції у вівторок вели себе відносно добре, завершивши нестабільну сесію з невеликим зростанням. Але минулого тижня вони закінчилися на кислій ноті: розпродаж в п’ятницю привела до S&P 500
SPX
+ 0.48%
в його друга ринкова корекція 2022 року.

Показник великої капіталізації закрився на найнижчому рівні з 19 травня минулого року, а промисловий показник Dow Jones
DJIA
+ 0.20%
впав до найнижчого рівня з 14 березня. Орієнтований на технології та зростання Nasdaq Composite
КОМП,
+ 0.22%,
вже на ведмежому ринку, що завершилося в п’ятницю на найнижчому рівні з 30 листопада 2020 року.

Розпродаж казначейських облігацій дала певну передишку після прибутковості 10-річних облігацій
TMUBMUSD10Y,
2.969%
у понеділок досяг 3% вперше з грудня 2018 року, але не зміг піднятися вище психологічно важливого порогу. Зупинка невпинного зростання прибутковості казначейських облігацій надала акціям деяке полегшення.

Вважається, що ФРС майже напевно забезпечить підвищення на 50 базисних пунктів, або піввідсотка, коли вона опублікує свою політику в середу о 2:2000 за східним часом. ФРС, яка зазвичай змінює ставки з кроком у чверть пункта, не здійснювала підвищення на півпункта з 9 року. Також очікується, що вона детально розповість про свій план щодо початку скорочення свого балансу майже на 95 трильйонів доларів, досягнувши темпів у XNUMX мільярдів доларів на місяць. після короткого нарощування.

Якщо цей сценарій матеріалізується, він «не повинен викликати нових продажів акцій просто тому, що ціна вже вказана в S&P 500 на поточних рівнях», – написав Том Ессе, засновник Sevens Report Research, у примітці. «Залежно від інших новин, ми могли б побачити м’яке полегшення в S&P 500 (продати чутки/купити новини), але я б не очікував чогось суттєвого, якщо не буде інших хороших новин щодо блокування в Україні чи Китаї».

Інвестори також, ймовірно, будуть дуже чутливі до зауважень Пауелла щодо потенційного зростання на 75 базисних пунктів на майбутніх зустрічах, вважають аналітики.

Читайте: Годується на шляху до найбільшого підвищення ставок з 2000 року

Хамід з Джеффріса виступив за короткострокове полегшення, яке, як визнали навіть деякі з найбільших ведмедів Уолл-стріт, може настати, як тільки рішення ФРС буде відхилено.

«Позитивним є те, що ринок зараз настільки перепроданий, що будь-які хороші новини можуть призвести до жорстокого ралі на ведмежому ринку. Ми не можемо нічого виключати в короткостроковій перспективі, але ми хочемо дати зрозуміти, що цей ведмежий ринок далекий від завершення, на нашу думку», пишуть аналітики на чолі з Майком Вілсоном з Morgan Stanley, у примітці.

Вони сказали, що S&P 500 може впасти до 3,460, 200-тижневої ковзної середньої, якщо перспективні 12-місячні прибутки на акцію почнуть падати через маржу та/або рецесію.

Див: «Ви не хочете володіти акціями та облігаціями» в цьому середовищі: Пол Тюдор Джонс

Метью Таттл, виконавчий директор та головний інвестиційний директор Tuttle Capital Management, повідомив MarketWatch у електронному листі, що, хоча S&P 500 відповідає традиційному визначенню корекції — падіння на 10% від нещодавнього максимуму — це базова ефективність раніше високого «FAANG». ” акції сигналізують про те, що ведмежий ринок уже триває. FAANG — це абревіатура від материнської компанії Facebook Inc. Meta Platforms Inc.
FB,
+ 0.43%,
Amazon.com Inc.
АМЗН,
-0.20%,
Apple, Inc.
AAPL,
+ 0.96%,
Netflix Inc.
NFLX,
+ 0.21%
і материнська компанія Google Alphabet Inc.
GOOG,
+ 0.83%

GOOGL,
+ 0.64%.

Падіння Apple Inc. минулого тижня нижче 200-денного ковзного середнього, яке широко розглядається як індикатор довгострокової тенденції активу, є «великою проблемою», сказав він.

«Ймовірно, ми побачимо відскок навколо ФРС, але очікуємо ще одного падіння, і якщо [інвестори] продовжать продавати FAANG, тоді всі зрозуміють, що це насправді ведмідь, а не корекція.

Читайте також: Наскільки високо може ФРС підвищити процентні ставки до того, як настане рецесія? Ця діаграма передбачає низький поріг.