Примітка редактора: у попередній версії цієї історії неправильно вказувалося, що Marvell ще не був у Буллпені. Вибачте за будь-яку плутанину.
Після натяку в Щоденний підсумок щоб ми переглянули акції напівпровідників, ми хотіли детальніше пояснити, чому ми додали акції Marvell Technology (MRVL) до Сповіщення про дії PLUS КПЗ.
Оскільки поточний сезон прибутків розгортається, NXP Semiconductor нагадала нам (NXPI), Intel (INTC) і Samsung (SSNLF) , про непрості місяці для споживчої електроніки, особливо ПК і смартфонів. Це, ймовірно, продовжуватиме впливати на перспективи ряду компаній-виробників чіпів, ймовірно, найвідоміших, таких як AMD (AMD), Intel і Qualcomm (QCOM) , які отримують значні доходи від ПК і смартфонів.
Це підводить нас до Marvell, яку правильніше класифікувати як інфраструктурну напівпровідникову компанію, враховуючи її кінцевий ринок, який становить близько 88% інфраструктури та 12% споживачів. Якщо говорити точніше, то на центри обробки даних припадає близько 40% доходів, на корпоративні мережі – майже 25%, на зв’язок операторів – 18%, на споживачів – 12% і на автомобільну сферу – 5%. На цих кінцевих ринках рухаються автомобілі, які використовують все більше і більше мікросхем, а також постійне зростання цифрових розваг і комунікацій, що стимулює попит на інфраструктуру мобільних мереж. У 2022 році на відео припадало майже 70% усього трафіку мобільної мережі, що свідчить про зростання споживання відео в соціальних мережах, потоковому ефірі, відеоконференціях і відеочатах. Це також вказує на навантаження на цифрову інфраструктуру.
Ми будемо шукати своє місце з акціями MRLV. Згідно з поточними очікуваннями, прибуток компанії на акцію впаде приблизно на 20% у першій половині 2024 фінансового року, а саме у квітні та липні 2023 року. Однак, як ми нещодавно зазначали, коли ми дивимося на недавню цінову динаміку з Lam Research (LRCX) і навіть Microsoft (MSFT) ринок позбувся вказівок щодо зниження та оголошень про звільнення. Частково це може бути прогнозом ринку, який уже почав думати про останню половину року та вихід із того, що, як очікується, буде короткою та неглибокою рецесією.
На початку 2023 року акції MRVL досягли дна, тож відтепер ми будемо більш уважно стежити за акціями. Коли ми наступного разу обговорюватимемо акції, ми більше подумаємо про оцінку та потенційну довгострокову цільову ціну.
Джерело: https://aap.thestreet.com/story/16114995/1/we-re-adding-this-chip-stock-to-the-bullpen.html?yptr=yahoo