Помірне підвищення фондового ринку на початку нового року стане випробуванням у четвер, коли інвестори зіткнуться з довгоочікуваними показниками інфляції в США, які цілком можуть допомогти визначити розмір наступного підвищення процентної ставки Федерального резерву.
Очікується, що грудневе значення ІСЦ від Бюро статистики праці, яке відстежує зміни в цінах, які споживачі сплачують за товари та послуги, зросте на 6.5% порівняно з роком раніше, уповільнившись із зростання на 7.1% у річному вимірі. за попередній місяць, згідно з опитуванням економістів Dow Jones. Очікується, що показник основної ціни, який вираховує нестабільні витрати на продукти харчування та паливо, зросте на 0.3% з листопада, або на 5.7% у порівнянні з минулим роком.
Див також: Інфляція сповільнюється, CPI показує. Але чи досить швидко він сповільнюється для ФРС?
За словами економістів Pimco, грудневий ІСЦ буде особливо важливим для впливу на рішення ФРС на її майбутньому засіданні, яке завершиться 1 лютого. Вони очікують інфляції і дані ринку праці буде достатньо сповільненим, що підштовхне центральний банк призупинити підвищення ставок до травневого засідання.
«Після підвищення на 50 базисних пунктів на грудневому засіданні ми очікуємо, що на початку лютого ФРС перейде до темпу зростання в 25 базисних пунктів і зрештою зупиниться приблизно на 5%», — написали економісти Pimco Тіффані Уайлдінг і Еллісон Боксер у вівтороковій записці.
Однак після грудневого засідання ФРС офіційні особи невпинно сигналізували, що центральний банк буде необхідно підняти процентні ставки вище 5% для того, щоб інфляція досягла цільового показника в 2%, при цьому цього року не очікується зниження процентної ставки. Ф’ючерсні трейдери ФРС зараз бачать 78% ймовірність підвищення курсу на 25 базисних пунктів на лютневому засіданні та 68% ймовірність нового підвищення в березні, що призведе до кінцевої ставки лише до 4.75-5% до середини року, згідно з даними. в Інструмент CME FedWatch.
MarketWatch Live: Ф'ючерси на акції США підштовхуються вгору через надходження даних про інфляцію
після два показники CPI нижчі, ніж очікувалося, Яка дали ринку надію, що інфляція швидко розтанеМайкл Дж. Крамер, засновник Mott Capital Management, заявив у понеділковій записці, що грудневі показники інфляції мають важливе значення для підтримки сподівань ринку на зниження інфляції.
«Інфляційні свопи наразі передбачають падіння інфляції нижче 2.5% до літа 2023 року, що здається обнадійливим», — сказав Крамер. «Показники ІСЦ цього тижня будуть важливими для підтримки цієї точки зору і можуть виявитися катастрофічними, якщо ІСЦ буде вищим, ніж очікувалося, відхиляючи ринкові інфляційні очікування».
Фондовий ринок очікує зростання базової інфляції в грудні приблизно на 5%, сказав Ріс Вільямс, головний стратег Spouting Rock Asset Management. «Якщо ви отримаєте число нижче чотирьох [відсотків], зростання фондового ринку продовжиться. Ринок дуже зосереджений на даних».
Американські фондові біржі розпочали 2023 рік позитивно з надією, що охолодження інфляції та потенційна рецесія можуть переконати центральний банк зменшити темпи підвищення процентної ставки.
Вільямс вважає, що інфляція знижується, але до літа 2 року вона не досягне позначки центрального банку в 2023%.
«Я думаю, що в якийсь момент ринки зрозуміють: «О, ми не можемо досягти 2%», і тоді ринки, ймовірно, продадуть це. Я думаю, що, можливо, у короткостроковій перспективі [акції підуть] угору, а потім у другому кварталі вони знову впадуть, оскільки люди зрозуміють, що 2% — це нереально», — сказав Вільямс по телефону MarketWatch.
Фондові індекси США відкрито вище в середу. S&P 500
SPX
виріс на 0.5%, тоді як Dow Jones Industrial Average
DJIA
набрав 0.3% і Nasdaq Composite
КОМП,
просунуті 0.6%.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo