Що ширше, то краще, коли справа доходить до зростання фондового ринку, і деякі аналітики бачать технічні ознаки того, що зростання може вказувати на кінець ведмежого ринку 2022 року, хоча поки що рано говорити напевно.
«Ризик того, що нещодавнє зростання є просто зростанням ведмежого ринку, не усунено. Але… технічне вдосконалення до цього моменту більше схоже на новий циклічний бичачий ринок, ніж на ведмежий ринок», – сказали Ед Кліссолд і Тхань Нгуєн з Ned Davis Research у вівтороковій записці.
Технічні аналітики приділяють пильну увагу різним мірам охоплення ринку — або кількості акцій, які беруть участь у русі вгору або вниз.
Кліссолд і Нгуєн відзначили, що ралі, яке відбулося після прес-конференції голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла 27 липня, викликало пару рідкісних сигналів «широкого поштовху»: по-перше, відсоток акцій, які досягли нових 20-денних максимумів, піднявся вище 55% вперше з тих пір. червень 2020 р.; по-друге, співвідношення 10-денного зростання до 10-денного падіння зросло до 1.9 вперше з 2021 року. Ці зміни відбулися після того, як акції S&P 10 піднялися на 1:500 на початку липня.
S&P 500
SPX
до закриття в середу підскочив на 13.3% від мінімуму 16 червня. S&P 500 піднявся на 1.6% у середу, а Dow Jones Industrial Average
DJIA
закінчив з приростом понад 400 балів, або 1.3%.
Індикатори масштабу створені як рідкість, але зростаюча роль біржових фондів, алгоритмічної торгівлі та інших факторів збільшили їх частоту за останні 13 років, відзначають аналітики. Кліссолд і Нгуєн сказали, що вони все ще пропонують корисні сигнали, але вимагають підходу «довіряй, але перевіряй».
Що стосується останніх рухів, вони відзначили, що попередні зростання від березневого та травневого мінімумів викликали два інших сигнали поштовху в ширину кожен. «Той факт, що кожен із трьох індикаторів, які спрацювали в липні, не спрацював раніше у 2022 році, є зміною, яку варто відзначити», — пишуть аналітики.
Ті попередні мітинги, звичайно, виявилися головними фейками. Це означає, що постійне питання для інвесторів полягає в тому, чи є нещодавнє зростання лише черговим із серії невдалих зростання на циклічному ведмежому ринку чи ранніми стадіями нового бичачого ринку, визнають аналітики.
Вони виявили, що три індикатори — відсоток акцій на нових максимумах за 21 день, відсоток акцій на нових максимумах за 63 дні та відсоток акцій вище їх 50-денних ковзних середніх — вищі не лише за медіани зростання ведмежого ринку, але й нові медіани бичачого ринку.
Кліссолд і Нгуєн сказали, що показник NDR «Big Mo Tape», який вимірює відсоток субгалузей у висхідних трендах, знаходиться посередині між медіаною ведмежого зростання та медіаною нового бичачого ринку.
Загалом поточна ринкова ситуація відстає від технічного вдосконалення, яке спостерігалося після мінімумів у 2009, 2011 та 2016 роках, але є сильнішою, ніж початок кількох бичачих ринків з кінця 1980-х до початку 2000-х років для більшості показників ширини.
За словами аналітиків, слід спостерігати за додатковим технічним підтвердженням за стрічкою Big Mo. Продовження зростання в найближчі тижні призведе до того, що він приєднається до інших технічних показників, будучи «очевидно більш узгодженим із циклічним бичачим зростанням, ніж зростанням ведмежого ринку», пишуть вони.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/why-the-us-stock-rally-is-starting-to-a-look-like-a-new-bull-market-according-to-these- analysts-11659549336?siteid=yhoof2&yptr=yahoo