Розмір тексту
TSMC виробляє всі передові напівпровідники AI від Nvidia.
І-Хва Ченг / Блумберг
Nvidia може отримати більшу частину AI цього року, а не Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Інвестори нагромадилися
Акції TSMC
(тикер: TSM) як спосіб отримати вигоду від зростаючого попиту на мікросхеми штучного інтелекту. Але тепер аналітики з Уолл-стріт радять своїм клієнтам зменшити очікування. Вплив TSMC на тенденцію ШІ може бути обмеженим цього року.
Минулого тижня акції TSMC підскочили на 12% наступного дня
Nvidia
(NVDA) надала прогноз доходу за липневий квартал, що значно перевищило очікування. Nvidia використовує тайванський ливарний завод для виробництва всіх своїх передових напівпровідників штучного інтелекту.
У середу аналітик JP Morgan Гокул Харіхаран попередив, що, за його оцінками, у 5 році лише близько 2023% доходу TSMC буде отримано від ШІ.
«Враховуючи, що вплив штучного інтелекту все ще досить малий… і покращення попиту в інших сферах залишається досить повільним, ми навряд чи побачимо оновлення EPS для TSMC [у другій половині 2023 року]», — написав він.
Аналітик сказав, що хоча TSMC володіє всім бізнесом Nvidia зі штучним інтелектом, він бачить, що загальні обсяги цього року не великі – від 1.6 до 1.8 мільйона одиниць. Харіхаран зазначив, що Nvidia продає мікросхеми штучного інтелекту за набагато вищою ціною, ніж те, що компанія платить TSMC за виробництво та упаковку.
Інша проблема: за даними TrendForce, TSMC домінує з приблизно 59% частки ринку сторонніх виробників мікросхем. Він занадто великий, щоб бути захищеним від загального падіння напівпровідників.
Немає жодних доказів того, що ключові кінцеві ринки смартфонів і ПК TSMC, на які припадає 34% і 44% доходу компанії в першому кварталі відповідно, скоро відновляться. Після зростання прибутку більш ніж на 60% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року в деякі місяці минулого року TSMC почала звітувати про двозначне зниження продажів у березні та квітні, останніх двох звітних місяців, що означає, що спад може тривати далі.
«Хоча NVIDIA є основним постачальником процесорів штучного інтелекту, а TSMC — єдиним постачальником цих чіпів, внесок розбавляється великою клієнтською базою TSMC», — написав у четвер аналітик Bernstein Марк Лі.
Лі також підрахував, що штучний інтелект становитиме низький однозначний відсоток доходу TSMC у найближчій перспективі. Аналітик сказав, що Nvidia створює більшу цінність за межі свого апаратного забезпечення, пропонуючи найповніший набір програмних інструментів і екосистему платформи програмування.
Напишіть Тае Кіму на адресу [захищено електронною поштою]
Джерело: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo