Індекс S&P 500 у п’ятницю фінішував вище рівня діаграми, що надихнуло фондових ринків, стверджуючи, що американське дно ведмежого ринку досягнуто, хоча технічні аналітики попередили, що це може не бути сигналом для того, щоб йти ва-банк на акції. .
S&P 500
SPX
у п'ятницю піднявся на 1.7% і закрився на рівні 4,280.15. Фініш вище 4,231 означатиме, що орієнтовний показник великої капіталізації відновився — або відновився — більш ніж на 50% від свого падіння з рекордного фінішу 3 січня на 4796.56.
«З 1950 року жодного разу не було зростання ведмежого ринку, яке б перевищувало 50% відновлення, а потім продовжувало створювати нові мінімуми циклу», — сказав Джонатан Крінскі, головний ринковий технік BTIG, у примітці на початку цього місяця.
Акції п'ятниця, і S&P 500 зафіксував четвертий тижневий приріст поспіль. Індустріальний індекс Dow Jones
DJIA
просунувся більш ніж на 420 пунктів, або 1.3%, у п'ятницю та Nasdaq Composite
КОМП,
зросла на 2.1%. S&P 500 намагався завершити відновлення під час сесії в четвер, коли він торгувався на рівні 4,257.91, але відмовився від зростання і закінчив на рівні 4,207.27.
Крінскі в оновленому звіті за четвер зазначив, що внутрішньоденне порушення рівня не знижує його, але попередив, що закриття вище 4,231 все одно змусить його бути обережним щодо найближчої перспективи.
«Оскільки відкат заснований на закриття, ми хотіли б бачити закриття вище 4,231, щоб викликати цей сигнал. Незалежно від того, станеться це чи ні, тактичний ризик/винагорода виглядає для нас тут поганим», – написав він.
Що такого особливого в 50% відкаті? Багато технічних аналітиків звертають увагу на так званий коефіцієнт Фібоначчі, який приписують італійському математику XIII століття, відомому як Леонардо «Фібоначчі» з Пізи. Він заснований на послідовності цілих чисел, у якій сума двох сусідніх чисел дорівнює наступному найбільшому числу (13, 0,1,1,2,3,5,8,13…).
Якщо число в послідовності поділити на наступне число, наприклад, 8 поділити на 13, результат становитиме близько 0.618, співвідношення, яке охрестили золотою серединою через його поширеність у природі в усьому, від черепашок до океанських хвиль і пропорцій людське тіло. На Уолл-стріт технічні аналітики бачать ключові цілі відновлення для підвищення від значного мінімуму до значного піку на 38.2%, 50% і 61.8%, тоді як відкатки 23.6% і 76.4% розглядаються як вторинні цілі.
Поштовх вище 50% рівня відновлення під час рецесії в четвер, можливо, сприяв раунду продажів, сказав Джефф де Грааф, засновник Renaissance Macro Research, у п’ятничній записці.
Він зауважив, що відкат відповідає 65-денному максимуму для S&P 500, пропонуючи ще одну ознаку покращення тенденції на ведмежому ринку, оскільки він представляє найвищий рівень останнього поточного кварталу. 65-денний максимум часто розглядається як сигнал за замовчуванням для консультантів з торгівлі товарами не лише в S&P 500, але й на товарних ринках, облігаціях і валютних ринках.
«Цей рівень випадково збігся з 50% рівнем відновлення ведмежого ринку», — написав він. «По суті, це змусило одну групу прикрити шорти (CTA), одночасно давши іншій групі (послідовникам Фібоначчі) привід продати» в четвер.
Крінскі, тим часом, попередив, що попередні 50% відновлення в 1974, 2004 та 2009 роках відбулися пристойними перепадами невдовзі після досягнення цього порогу.
«Крім того, оскільки ринок підбадьорював «пікову інфляцію», зараз ми спостерігаємо тихе відновлення багатьох товарів, а облігації продовжують слабшати», — написав він у четвер.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo