Чому надмірна самовпевненість може коштувати інвесторам

Ваше інвестиційне его може коштувати вам великих грошей.

«Упередження надмірної самовпевненості» — це поведінковий принцип переоцінки фінансова кмітливість. І хоча впевненість не є поганою річчю, вона може мати згубні наслідки, якщо у вас немає сил, щоб її підкріпити.

пов'язані інвестиційні новини

«Не дивно, що для пересічного інвестора надмірна впевненість потенційно може бути шляхом до поганої ефективності портфеля», — сказав Омар Агілар, генеральний директор і головний інвестиційний директор Charles Schwab Asset Management. пише з цього питання.

Наприклад, ця «тенденція, керована его» може змусити ваш мозок подумати, що можна постійно перемагати фондовий ринок за допомогою ризикованих ставок, сказав Агілар. Статистика показує, що так важко для професіоналів, тому звичайній людині також буде важко.

Більше від особистих фінансів:
Відсутність фінансової грамотності коштувала 15% дорослих принаймні 10,000 2022 доларів у XNUMX році
Що таке стеля боргу та як протистояння може вплинути на споживачів
Що може означати безвихідь із обмеженням боргу для соціального забезпечення та медичного страхування

Окрім додавання потенційно непотрібного ризику для портфеля, надмірна впевненість інвестора може спричинити вищі відносні витрати, пов’язані з частою купівлею та продажем активів, сказав Агілар.

Недавній звітом від Органу регулювання фінансової індустрії показує, що багато інвесторів можуть мати таке упередження.

За даними FINRA, майже 2 з 3 інвесторів, 64%, високо оцінюють свої інвестиційні знання, а 42% спокійно приймають інвестиційні рішення. Молодші інвестори віком від 18 до 34 років були більш впевненими, ніж інвестори старших вікових груп (від 35 до 54 років і старше 55 років).

Однак інвестори з більшою впевненістю також непропорційно більше неправильно відповідали на запитання інвестиційної вікторини FINRA, що свідчить про те, що «багато молодших інвесторів не просто не поінформовані, а потенційно дезінформовані», згідно зі звітом.

Знання того, наскільки впевненим ви повинні чи не повинні бути, відоме як «калібрування». Люди, як правило, добре відкалібровані, якщо вони часто отримують відгуки про рішення, що дає їм зрозуміти, чи були вони спрямовані правильно чи неправильно, сказав Ден Іган, віце-президент з поведінкових фінансів та інвестування Betterment.

Проблема полягає в тому, що люди не часто отримують такий зворотній зв’язок у фінансових умовах, сказав Іган.

«Дуже легко створити враження: «Насправді я багато знаю, і не було доведено, що я помилявся», — сказав Іган. «І ми не йдемо його шукати».

«Ми схильні захищати своє его», – додав він. «Ми хочемо думати про себе добре».

Технології та соціальні медіа також полегшили людям формування хибних уявлень про власні знання та навички, сказав Іган. Наприклад, інвестори можуть стати жертвою «упередженого підтвердження», коли вони шукають докази в колах соціальних мереж, які підтверджують раніше (але потенційно хибні) переконання щодо інвестицій.

Звичайно, завдяки технологіям та Інтернету доступ до інформації став легшим, ніж будь-коли, хоча користувачі повинні визначити, чи джерело даних є точним і надійним.

І хоча молоді інвестори можуть непропорційно переоцінювати свої знання, незрозуміло, наскільки це завдає їм шкоди, сказав Іган. Можливо, вони не накопичили багато грошей на такому ранньому етапі своєї кар’єри, а це означає, що помилка може обійтися дешевше, ніж старші люди, які за своє трудове життя створили значний запас і мають більше втрачати.

За словами Ігана, упередження через надмірну самовпевненість найчастіше проявляється під час інвестиційних рішень типу швидкого збагачення.

«Тоді вам потрібно почати стежити за собою», - сказав він.

Візьміть золото мемів або, наприклад, ажіотаж криптовалют у 2021 році. Мільйони інвесторів створені брокерські рахунки на початку року в основному писати з великої літери на ріст цін; якщо вони потрапили або продали в невідповідний час, це могло бути вартість їх великі гроші.

Подібним чином надмірна самовпевненість може змусити поспішних інвесторів випадково купити не ті акції, сказав Іган.

Наприклад, багато інвесторів купили акції Signal Advance у 2021 році після твіту Ілона Маска, який сказав підписникам «використовувати Signal», що призвело до різкого зростання цін на акції. більше ніж на 400% за день. Однак інвестори ненавмисно купили не ті акції — генеральний директор Tesla і SpaceX мав на увазі додаток для обміну зашифрованими повідомленнями Signal, тоді як Signal Advance є невеликим виробником компонентів.

За словами Агілара, один із способів подолати потенційну надмірну самовпевненість — вивчити минулі інвестиційні рішення та те, як вони спрацювали. Проаналізуйте, як надмірна самовпевненість з часом могла призвести до поганих результатів і чого можна було досягти за допомогою більш реалістичного підходу, сказав він.

Крім того, інвестори можуть використовувати «передсмертну» стратегію, сказав Агілар.

Концепція — винайдена психологом Гері Кляйном і схвалена такими прихильниками, як економіст і лауреат Нобелівської премії Деніел Канеман — намагається перемогти надмірну самовпевненість, уявляючи потенційні результати з точки зору майбутнього. Мета полягає в тому, щоб покращити рішення, а не провести його «розтин» після факту, Кляйн пише.

Уявіть — можливо, через один, п’ять, 10 чи 20 років — що ваша інвестиція була успішною. Подумайте про причини цього потенційного успіху. Так само уявіть, що це була катастрофа, і подумайте про причини, сказав Агілар. Ця вправа може допомогти людям побачити «потенційні ризики та помилки», які вони не помітили через надмірний оптимізм, сказав Агілар.

«Усвідомлювати помилку, я вважаю, безсумнівно варто», — сказав Канеман сказав стратегії.