Це винос із сьогоднішнього ранкового звіту, який ви можете отримувати на свою поштову скриньку щопонеділка по п’ятницю до 6:30 ранку за східним часом разом із:
Ви думали, що Yahoo Finance закінчила висвітлювати приголомшливий тиждень зростання цін на акції Nvidia на основі карколомних прибутків і довгострокових прогнозів?
Ну, хлопче, ти неправильно подумав!
Питання, яке зараз у мене на думці, полягає в тому, чи є ми свідками старовинної міхури цін на акції Nvidia.
Я схильний сказати немає.
але Я кидаю на поле масу застережень для інвесторів, які повинні бути обережними, входячи в акції (або навіть розглядаючи можливість увійти в них), які щойно отримали понад 200 мільярдів доларів ринкової капіталізації за одну торгову сесію.
Для перспективи ВСЯ ринкова капіталізація McDonald's становить 209 мільярдів доларів!
Бульбашку цін на акції можна умовно визначити як ситуацію, коли ціна акції повністю відривається від реальності в бік зростання. Це часто буває, коли сексуальна інвестиційна теза захоплює торгові центри Уолл-стріт, посилаючи акції вгору. Тоді роздрібні інвестори захоплюються і купують, не виконавши основного домашнього завдання.
Бичачий настрій живиться сам собою. Поки не станеться.
За останні 20 років ми спостерігали незліченну кількість бульбашок цін на акції.
Була бульбашка dot.com, коли збиткові технологічні акції, такі як Pets.com, були штучно підтримані чистим ажіотажем.
У 2020 році та на початку 2021 року у нас була бульбашка цін на акції канабісу в надії на федеральну легалізацію, яка принесе великі прибутки таким вискочкам-збиткам, як Tilray і Canopy Growth.
На піку пандемії була знаменита бульбашка акцій мемів, яка призвела до астрономічного зростання GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond та інших фундаментально слабких акцій, здавалося б, за одну ніч.
Акції штучного інтелекту (ШІ) цього року багато разів відчували себе бурхливими, особливо якщо ви розберете основні показники компаній, які розкручуються на торгових столах, у Twitter і в чатах.
C3.ai вийшов минулого тижня і заявив, що втратить близько 68 мільйонів доларів на операційній основі за фінансовий рік, який закінчився 30 квітня. Аналітики очікують, що компанія втратить ще 63 мільйони доларів у новому фінансовому році.
C3.ai ніколи не приносив прибутку.
Проте цього року запаси зросли на 160%. Для цього письменника це надто пухнасто для моїх штанів.
На перший погляд, Nvidia перевіряє багато бульбашок:
Ринкова капіталізація понад 200 мільярдів доларів, здобута за одну сесію, просто завдяки прогнозу прибутку за 2 квартал, який на мільярди перевищував оцінки. Не враховано: продажі, операційні прибутки та чистий прибуток зменшилися з року в рік.
Історія, яку легко продати інвесторам-початківцям. Ось головне: генеративні мікросхеми штучного інтелекту Nvidia використовуються такими компаніями, як Meta та ChatGPT, що підтримує Microsoft, щоб змінити світ, тож купуйте акції Nvidia.
Акції Nvidia продовжують отримувати все більш високі мультиплікаційні оцінки, підводячи їх до нових рекордів на основі майбутнього потенціалу, який є просто невідомим майбутнім потенціалом. Подумайте про це: акції Nvidia зараз торгуються за співвідношенням PE, що в 112 разів перевищує очікуваний прибуток за наступні 12 місяців. Більш широкий фондовий ринок, виміряний індексом S&P 500, торгується приблизно в 18.5 разів.
Це великі цифри на одній великій історії 2023 року.
Але на відміну від бульбашок, згаданих тут, сходження Nvidia дещо інше.
По-перше, засновник і генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг має значний досвід виконання. За останні шість років Nvidia заробила 40.3 мільярда доларів скоригованого операційного прибутку за моїми підрахунками. Як це вдалося? Будучи лідером у розробці чіпів для великих секторів, таких як ігри, автомобілі та центри обробки даних.
Nvidia зробила відчутні речі, щоб прискорити зростання дійсно великих компаній, і отримала за це солідні гроші.
На основі того, що люди, які його знають, розповідали мені протягом багатьох років, Хуан залишався дуже виваженим, коли його компанія вирвалася на сцену. Мені подобається, що Хуанг не знімає телевізійну рекламу, не дає 10 інтерв’ю в день прибутків і не виступає на 12 конференціях на рік. Хлопець залишається на страті й виходить лише тоді, коли має щось, чим варто поділитися.
Це справжнє лідерство.
І це підводить мене до останньої точки зору.
Nvidia доводить, що вона буде на передньому краї руху штучного інтелекту в реальному житті. Ви можете реготати, що я купився на ажіотаж, але я розмовляю з достатньою кількістю фінансових директорів, щоб знати, що вони виділяють величезні гроші на розробку штучного інтелекту... і велика частина цих грошей витрачається на потужні чіпи Nvidia.
«Тож це дуже, дуже велика угода [AI], що ми можемо допомогти фізичній промисловості світу стати цифровою вперше», — сказав Хуанг нашим Джулі Хайман і Дену Хаулі в Yahoo Finance Live у березні.
Характеристики бульбашки на Nvidia? звичайно Чи повернеться акціонерна компанія на Землю? звичайно Але говорити про те, що Nvidia є ще одним довгостроковим падінням акцій, мабуть, немає сенсу.
«Революція штучного інтелекту – це не ажіотаж, оскільки в списку «вбивств штучного інтелекту» будуть великі переможці, такі як Microsoft, Nvidia та Google, а також явні програші», — сказав мені електронною поштою технічний аналітик Wedbush Ден Айвз.
Усе в аналізі інвестицій за день.
Брайан Соцці є виконавчим редактором Yahoo Finance. Слідкуйте за Sozzi у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn. Електронна пошта [захищено електронною поштою]
Натисніть тут, щоб переглянути останні новини фондового ринку та поглиблений аналіз, включаючи події, які рухають акції
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html