Чому NFT важче оцінювати й торгувати, ніж криптовалюти

Ринок незмінних токенів (NFT) процвітає з минулого літа. Історичний обсяг продажів NFT досяг 41 мільярда доларів США, більшість з яких з серпня минулого року, порівняно з 74 мільйонами доларів на початку 2021 року. Щоб поглянути на це, загальний обсяг продажів світового арт-ринку склав 50 мільярдів доларів у 2020 році. Це не просто цікавий розмір ринку NFT, а також його швидке зростання — і це має змусити будь-якого інвестора задуматися двічі. Чи варті НФТ з точки зору інвестування?

Необхідно відокремити інвестиційний аспект від веселої частини NFT, оскільки всі беруть участь у дії NFT. Національна футбольна ліга (NFL) роздала віртуальні пам’ятні квитки NFT учасникам Super Bowl LVI, а AMC Entertainment роздає безкоштовні NFT про Batman для вибраних глядачів. Ці типи NFT показують частини ринку NFT, які є просто примхами, а моди приходять і йдуть. 

З точки зору інвестицій, NFT також видається модною примхою, заміною акцій мемів для гіперактивних трейдерів, більше схожими на Beanie Babies, ніж як новий інвестиційний актив. Зрештою, Robinhood Markets, Inc. гейміфікувала торгівлю акціями та опціонами; NFT роблять ще один крок далі, використовуючи гейміфікацію фактичних інвестицій. Це здається вірогідним висновком, оскільки більшість NFT торгують своєю увагою в соціальних мережах, як і акції мемів. З усіх цих та інших причин майбутнє NFT як альтернативного інвестиційного класу виглядає не дуже добре.

Розуміння NFT

NFT – це особливий тип токена кібервалюти. Кожен NFT унікальний і прив’язаний до певного цифрового активу. Цим цифровим активом може бути будь-який цифровий файл, наприклад музичний файл, відео або файл зображення, а деякі також стверджують, що це може бути фізичний актив, наприклад, тенісні кросівки.

Блокчейн, програмне забезпечення, що лежить в основі будь-якої кібервалюти, зберігає дані NFT у своїй системі, і будь-які користувачі цього блокчейну можуть торгувати ними. Блокчейн записує всі транзакції, які відбуваються на цьому блокчейні, в його цифровий реєстр, включаючи операції NFT. Блокчейн не зберігає фактичний цифровий актив, лише підтвердження права власності; Власники авторських прав або автори NFT можуть зберігати цифровий актив будь-де. 

NFT найкраще розглядати як записи про володіння унікальними цифровими активами і, отже, незмінні, тобто їх не можна обмінювати один на одного, оскільки вони не зовсім однакові. Що ви робите з NFT, так це обмінюєте їх на кібервалюту. NFT можна купувати та продавати, як будь-яку криптовалюту. Однак відмінність полягає в тому, що, хоча NFT є унікальними і незмінними, криптовалюти, такі як біткойни, є взаємозамінними — ви можете обміняти один біткойн на інший, оскільки вони абсолютно однакові. Для спекулянтів саме це робить криптовалюти вищими за NFT; із взаємозамінністю ви знаєте, що отримуєте. Через їхню унікальність торгувати NFT складніше, ніж кібервалютами.

Торговий процес NFT

NFT торгуються на ринках NFT, які мають структуровані платформи, такі як eBay. Більшість NFT продаються на аукціонах, хоча деякі продаються за фіксованими цінами. Деякі маркетплейси спеціалізуються на типах NFT, наприклад, мистецтво, ігри, спорт, тоді як інші продають все. Якщо ви хочете створити новий NFT (так званий карбування), ви можете зробити це через будь-який з маркетплейсів. Найбільшим ринком є ​​OpenSea, який у 2021 році мав приблизно 90% частки ринку за обсягом торгівлі в доларах на різних ринках. 

Існують збори за створення та торгівлю NFT, від авансової плати за налаштування облікового запису та плати за монетку до плати за продаж. Якщо ви збираєтеся створювати або торгувати NFT, переконайтеся, що ви знаєте структуру комісій на ринку. Щоб отримати уявлення про зібрані комісійні, OpenSea зібрала близько 8% свого обсягу продажів у січні. Також можуть стягуватися комісія за роялті (зазвичай 10-30% від ціни продажу), яка надходить оригінальному розробнику NFT щоразу, коли відбувається трансакція в цьому NFT. 

Колекції NFT – це те, де дія

Спекулянти повинні знати про те, що ринкова концентрація в торгівлі відбувається лише в кількох із тих, що називаються колекціями NFT. Колекція — це група NFT, які відрізняються один від одного, але мають схожість. Ті самі творці створюють цілу колекцію, цілеспрямовано роблячи NFT схожими, але різними. 

Яхт-клуб Bored Ape є найпопулярнішою колекцією NFT, із загальним історичним обсягом продажів близько 2.5 мільярдів доларів і часткою ринку в 12% від загального ринку NFT, хоча їхні творці випустили їх лише у квітні 2021 року. Колекція включає 10,000 3.4 унікальних виснажених мавп. , кожен з різними втомленим стилем (ви можете побачити деякі тут). Найдорожчу мавпу Bored Ape продали на аукціоні Sotheby's за понад XNUMX мільйона доларів.

Протягом 2021 року 15 найкращих колекцій NFT мали історичну цінність на суму понад 60 мільярдів доларів США та близько 3,264% загального ринку NFT. Домінування кількох колекцій на ринку, швидше за все, пояснюється перевагою спекулянтів NFT торгівлі в межах колекцій. Легше оцінити NFT з колекції, оскільки є інші NFT для порівняння. Звідси випливає, що з грошей, які заробляють меншість трейдерів, спекулюючи на НФТ, більшість з них припадає на торгівлю в межах колекції. Зрозуміло, що поінформовані трейдери знають, де гроші, але важко повірити, що ринок може поглинути стільки колекцій, скільки є сьогодні: 193, проти XNUMX рік тому. У якийсь момент наявність такої кількості колекцій перешкоджає їх призначенню.

Мало хто заробляє гроші на торгівлі NFT

Більшість дискусій про NFT залишили поза увагою, як заробити гроші на торгівлі ними. Я знаю лише одне дослідження, яке намагається це зрозуміти, Звіт Chainalysis NFT за 2021 рік. Цей аналіз даних показує, що лише 44% торгів NFT заробляють гроші, і лише меншість трейдерів NFT заробляє ці гроші. 

Дослідники окремо досліджували тих, хто купує щойно викарбувані NFT, а потім їх продає, і тих, хто купує NFT на вторинному ринку, а потім продає їх. Більшість трейдерів, які купують нещодавно випущені NFT, а потім продають їх, втрачають гроші, лише 29% цих угод заробляють гроші. З тих, хто заробляє гроші, більшість з цих покупців отримали знижку до прейскурантної ціни на покупку. З цієї меншості, яка заробляє гроші, понад 50% отримують більше ніж 200% прибутку від своїх інвестицій, тоді як 60% тих, хто втрачає гроші на цих операціях, втрачають понад 50%.

З тих трейдерів, які купують свої NFT на вторинному ринку, а потім повертають їх, 65% заробляють гроші. Але лише 5% цих трейдерів отримали 80% цих прибутків. Дослідники виявили, що ці трейдери, як правило, найвитонченіші, торгують з найбільшим капіталом, купують і продають найдорожчі NFT, торгують найчастіше і мають більший портфель NFT.

Інвестування NFT небезпечно для вашого багатства

Докази попереднього дослідження очевидні: більшість спекулятивних трейдерів NFT не отримують позитивного прибутку. З точки зору інвестування результати невдалі, але не дивовижні. Іншим аспектом торгівлі NFT є те, що шахрайство в екосистемі NFT є поширеним. Потенціал для «поганих акторів» брати участь у злих продажах і торгівлі NFT (включаючи підроблені токени або активи, якими вони насправді не володіють) генеральний директор однієї платформи NFT назвав «заразою». Результатом є ситуація, коли ваша покупка NFT може виявитися марною. Поєднуючи складність отримання позитивного прибутку та притаманні ризики, торгівля NFT не є хорошою пропозицією, тому тримайтеся подалі. У них є всі ознаки примхи інвестування, яка, ймовірно, пройде.