Ринкові аналітики попереджають, що зростання фондового ринку на початку року закінчиться, якщо довгоочікуваний звіт про інфляцію в США у вівторок розвіє надії на швидше зниження вартості життя в Америці.
Очікується, що січневі показники ІСЦ від Бюро статистики праці, які відстежують зміни в цінах, які споживачі платять за товари та послуги, зростуть на 6.2% порівняно з роком раніше, уповільнившись порівняно з 6.5% зростанням у річному вимірі. за попередній місяць, згідно з опитуванням економістів Dow Jones. Очікується, що показник основної ціни, який вираховує нестабільні витрати на продукти харчування та паливо, зросте на 0.4% порівняно з груднем, або на 5.5% у порівнянні з минулим роком.
«Будь-яке базове значення нижче 5.5%, ймовірно, буде короткостроковим каталізатором зростання акцій, а будь-яке значення вище 5.5% буде негативно оцінено ринками в дуже короткостроковій перспективі», — сказав Джордж Болл, голова правління Sanders Morris Harris. .
Див: ІСЦ у центрі уваги: ФРС стурбована стабільною інфляцією
Американські фондові ринки завершили різке зростання в понеділок, оскільки інвестори оцінили різні сигнали щодо того, що може показати публікація даних про споживчі ціни. Індустріальний індекс Dow Jones
DJIA
закінчився на 377 пунктів вище, або на 1.1%, до 34,246 500. S&P XNUMX
SPX
набрав 1.1% і Nasdaq Composite
КОМП,
просунувся на 1.5%, після того, як акції опублікували свої найгірше тижневе падіння за майже два місяці.
Федеральний резервний банк Клівленда Текуща оцінка інфляції прогнозує більш гарячий, ніж консенсус, звіт CPI. Станом на понеділок модель ФРС Клівленда показує, що загальний CPI зростатиме на 0.65% за місяць, або на 6.5% за рік. Для основного CPI трекер оцінює зростання на 0.46% щомісяця та зростання на 5.6% за рік.
«Останнім часом ця модель має неоднозначну репутацію, але загалом вона непогана для визначення тенденцій інфляції», — сказав Ніколас Колас, співзасновник DataTrek Research. Це означає, що якщо ці поточні прогнози зберігаються, це може припинити надію фондового ринку на те, що інфляція розтане та найближчим часом повернеться до цілі ФРС у 2%.
Див: Американці не очікують зниження інфляції цього року
Тим часом а Опитування споживачів Федеральної резервної системи Нью-Йорка показав, що очікування щодо інфляції у 2023 році не змінилися з 5% у грудні. Очікуваний рівень інфляції через три роки становитиме 2.7%, тоді як інфляція через п'ять років становитиме 2.5%, повідомила ФРС Нью-Йорка.
Інвестори фондового ринку, які зробили ставку на повільніші темпи підвищення ставок і кінцеву ставку близько 5%, підбадьорилися протягом останніх двох тижнів після того, як голова ФРС Джером Пауелл на своїй прес-конференції після рішення FOMC визнав, що триває «дезінфляційний процес». Ф’ючерсні трейдери ФРС вважали 76% ймовірністю того, що ставка ФРС досягне 5-5.25% до травня, відповідно до Інструмент CME FedWatch.
Вищий, ніж очікувалося, показник інфляції у вівторок може означати переломний момент в очікуваннях фондового ринку щодо інфляції та процентних ставок, що матиме «далекосяжні наслідки», – сказав Майкл Дж. Крамер, засновник Mott Capital Management.
Крамер вважає, що фондовий ринок був у «країні фантазій» і що інвестори, здається, не «дуже стурбовані» майбутнім звітом про CPI, незважаючи на попередження з різних частин ринків.
«Схоже, що незважаючи на очікуване зростання інфляції аналітиків і попередження інфляційних свопів, опціонів і ринку облігацій щодо потенційної тенденції до вищої, ніж очікувалося раніше, інфляції в майбутньому, фондовий ринок все ще не помічає», сказав Крамер у недільній нотатці.
«Якщо ІСЦ буде вищим, ніж очікувалося, фондовий ринок може знову опинитися на неправильній стороні тенденції, як це було кілька разів за останні 12 місяців».
Потенційна волатильність збільшується нові вагові коефіцієнти для розрахунку ІСЦ Бюро статистики праці (BLS), опубліковане в п'ятницю.
Бюро змінило свою методологію з використання даних про споживання протягом дворічного періоду на лише один рік для зважування компонентів ІСЦ. BLS також оновив ваги витрат, які використовуються для розрахунку ІСЦ, які набудуть чинності зі звітом ІСЦ за січень і призведуть до зміни того, наскільки різні компоненти матимуть вплив на показники.
Наприклад, вага для компонента житла значно зросте до 34.4% з 32.9%, тоді як вага їжі впаде до 13.5% з 13.9%. За словами Крамера, ціни на вживані легкові та вантажівки впали до 2.66% з 3.62%.
«Ці зміни у зважуванні можуть призвести до підвищення ІСЦ на початку року. Наприклад, інфляційний імпульс від еквівалентної орендної плати власника, ймовірно, ще деякий час буде сприяти зростанню цін, тоді як вплив зниження цін на вживані автомобілі буде менш вираженим», – додав Крамер.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo