Чому споживча впевненість знову зростає — і що це означає для ринків?

Ключові вивезення

• Результати дослідження споживчої впевненості Conference Board показують, що споживча впевненість зросла з 103.6 у серпні до 108.0 у вересні
• Споживачі також загалом більш позитивно оцінюють теперішні та майбутні умови ведення бізнесу та ринок праці
• Незважаючи на позитивні прогнози споживачів, у вівторок акції впали до ведмежого ринку через вир інфляції та підвищення ставок

Споживча впевненість зросла у вересні, ставши другий місяць поспіль зростання протягом важкого року. Зниження цін на газ і уповільнення темпів інфляції сприяють загальному більш позитивному прогнозу.

Незважаючи на ці хороші новини, індекси S&P 500 і Dow знизилися ведмежа країна Вівторок, приєднання до багатостраждального Nasdaq Composite.

Результати дослідження споживчих настроїв

Команда Дослідження споживчих настроїв це щомісячне дослідження, яке оцінює, як споживачі ставляться до загальної економіки. У вівторок Conference Board оприлюднила результати за вересень, показуючи, що рівень довіри споживачів зріс зі 103.6 у серпні до 108 за останній місяць.

Conference Board також виявила, що середні інфляційні очікування на наступний рік трохи знизилися з 7% у серпні до 6.8% у вересні. Це помірне зниження свідчить про те, що інфляційні побоювання почали розсіюватися, хоча й не зникли.

Індекс поточного стану

Індекс поточної ситуації вимірює оцінку споживачами поточних умов бізнесу та ринку праці. Загалом цей показник зріс з 145.3 у серпні до 149.6 у вересні.

Відсоток споживачів, які вважають поточні умови ведення бізнесу «хорошими», зріс з 19% у серпні до 20.8% у вересні, а тих, хто вважає умови «поганими», знизився з 22.6% до 21.2%.

Подібна тенденція була виявлена ​​в очікуваннях щодо роботи: віра в те, що вакансій «багато», зросла з 47.6% до 49.4%. Однак стрілка майже не рухалася для споживачів, які вважають, що роботу «важко отримати».

Індекс очікувань

Індекс очікувань оцінює, як споживачі ставляться до прогнозу доходів, бізнесу та ринку праці на шостий місяць. Цей показник зріс з 75.8 у серпні до 80.3 у вересні.

Загалом споживачі більш позитивно оцінили умови ведення бізнесу та перспективи ринку праці. Частка споживачів, які очікують покращення умов ведення бізнесу, зросла з 17.3% до 19.3%, тоді як менше споживачів очікують погіршення умов (21.0% порівняно з 21.7%).

Споживачі також очікують, що ринок праці залишиться стабільним, причому частка тих, хто очікує зменшення кількості робочих місць, знизиться з 19.6% до 17.7%.

Однак споживачі більш неоднозначно ставилися до власних короткострокових фінансових перспектив. З одного боку, відсоток споживачів, які очікують збільшення своїх доходів, підскочив з 16.6% до 18.4%. Однак більше споживачів також очікують зниження своїх доходів (14.3% порівняно з 13.9%).

Результати розпакування споживчої довіри

Вересневі показники є приємною новиною, особливо на тлі цьогорічної таємної течії економічних проблем і тривог. За словами Лінн Франко, старшого директора відділу економічних показників The Conference Board, результати споживчої впевненості цього місяця «підтримуються, зокрема, робочими місцями, заробітною платою та зниженням цін на газ».

Велика кількість даних підтверджує це положення, оскільки національні ціни на газ залишаються значно нижчими Рекорд червня – 5.02 дол. Крім того, останні звіти про ринок праці показують, що кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі зросла на 315,000 3.7 у серпні, навіть якщо безробіття трохи зросло до XNUMX%.

Дані Міністерства торгівлі опубліковані у вівторок ще більше зміцнює цю позицію. Нові замовлення на промислові товари виробництва США зросли, причому кількість необоронних замовлень досягла найвищого рівня з січня. Ці цифри свідчать про те, що підприємства продовжують інвестувати у власне зростання.

Однак результати не просто радісні. За словами пані Франко, «ризики рецесії, тим не менш, зберігаються», завдяки «змішаним» намірам щодо купівлі автомобілів і основної побутової техніки на тлі «зростання ставок по іпотеці та охолодження ринку житла». Крім того, інфляція та підвищення ставок «залишаються сильними перешкодами для зростання в короткостроковій перспективі».

Кейт Бьюкенен, портфельний менеджер Globalt Investments, також займає цю посаду. Б’юкенен сказав: «Ми були здивовані тим, наскільки споживча впевненість пов’язана з витратами на енергію та паливо… [Однак] виникає багато запитань щодо того, що таке інфляційне середовище робить на поведінку споживачів?»

недавній Дані Департаменту праці виявили, що споживчі ціни – ключовий показник інфляції – зросли на 0.1% з липня по серпень, довівши інфляцію за 1 рік до 8.3%. Базові ціни, які не включають дані про продукти харчування та енергоносії, зросли ще більше на 0.6%, що викликано стрімким зростанням орендної плати та витрат на лікування.

Ця вперто висока інфляція продовжує випереджати ширші очікування та викликає занепокоєння щодо того, що Федеральна резервна система продовжить свій графік агресивного підвищення ставок. Як висока інфляція, так і вищі відсоткові ставки підвищують ризик економічної рецесії, що є ключовою проблемою як для споживачів, так і для інвесторів.

Що ці дані означають для інвесторів

Опитування споживчих настроїв не є офіційним показником для планування економічної політики. Однак, оскільки ставлення споживачів значною мірою впливає на економічне зростання та скорочення, це показник, за яким уважно стежать, який може сигналізувати про неспокійні або полегшені умови.

Простіше кажучи, коли споживачі впевнені, вони витрачають більше, що призводить до більш стабільного, стійкого зростання. Коли споживачі нервують, вони витрачають менше і заощаджують більше, сприяючи меншим прибуткам бізнесу і, в крайніх випадках, потенційним спадам.

Але хоча вересневе опитування показує зростання споживчої впевненості, інші макроекономічні фактори продовжують пригнічувати інвестор впевненість. У результаті ринок не відреагував позитивно на новини вівторка – навпаки.

Незважаючи на підйоми рано вранці, і Dow, і S&P 500 здали пункти до закриття у вівторок, зрештою скотившись до ведмежої країни. (Nasdaq Composite, який отримав приріст на 0.25%, перебував на ведмежому ринку протягом більшої частини року.)

Ці втрати продовжують тенденцію, яка призвела до того, що всі основні індекси втратили червневі прибутки, оскільки інвестори втрачають довіру до ідеальної «м’якої посадки» ФРС на тлі агресивного фіскального жорсткості. Минулого тижня відсоткова ставка піднялася на 0.75%. – третій поспіль такого масштабу – ймовірно, сприяв песимізму у вівторок.

A заяву, подану у вівторок президент ФРС Чикаго Чарльз Еванс про можливість підвищення ставок додатковий 1% цього року ще більше підтвердив те, що ФРС більше зосереджена на придушенні інфляції, ніж на уникненні потенційної рецесії.

Замітка, опублікована стратегами Bank of America у вівторок, свідчить про те, що ця реальність занурюється в усьому ринку. Команда BofA зазначила: «Центральні банкіри йшли по канату, намагаючись приборкати інфляцію, одночасно намагаючись обмежити ризики рецесії. Однак їхній нещодавній тон і «велике» підвищення ставок підтвердили, що головним пріоритетом є контроль над інфляцією, навіть потенційною ціною рецесії».

Погляд у майбутнє

Індекс споживчої впевненості - не єдині економічні дані, які інвестори проковтнуть цього тижня.

Очікується, що Бюро економічного аналізу опублікує остаточну ітерацію даних про ВВП за 2 квартал у четвер. Якщо припустити відсутність перегляду в бік збільшення, дані покажуть, що ширша економіка падала протягом двох кварталів поспіль, знаменуючи «технічний» спад.

Крім того, BEA опублікує індекс особистих споживчих витрат у п’ятницю. Університет Мічигану також опублікує звіт про настрої споживачів, що дасть більше інформації про поточну економічну ситуацію.

Різноманітність цього тижня – це не кінець світу

Часто позитивні настрої споживачів передвіщають хороші новини для фондового ринку. Але враховуючи поточні економічні умови, не дивно, що цього тижня інвестори просто... не відчули цього. Цілком можливо, що інвестори й надалі не відчуватимуть цього, доки не з’явиться перспектива постійного підвищення ставок волатильності ринку зникати вдалині.

Але лише те, що відсоткові ставки зростають, а ринок нестабільний в умовах позитивної споживчої довіри, не означає, що немає можливостей отримати прибуток. Ви просто повинні знати, де шукати.

І саме тут штучний інтелект Q.ai має шанс відзначитися. Ні, ми не можемо гарантувати прибуток за будь-якої погоди, а також не можемо обіцяти, що кожна інвестиція є виграшною. Але ми можемо використовувати інвестиційні рішення на основі даних, щоб позиціонувати ваш портфель для успіху, тож навіть якщо ви бачите втрати на програшному ринку, ви готові повернутися до прибутковості, коли настане відновлення.

Отже, чи віддаєте ви перевагу гострим відчуттям ризиковані інвестиції в криптовалюту, радість вкладати свої гроші де лежать ваші цінності, або стабільність, що акції з великою капіталізацією запропонуйте своє портфоліо, у нас є все, що вам потрібно, щоб підготуватися до майбутнього.

Щоб почати, потрібно лише кілька доларів.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 50 доларів на ваш рахунок.