Уоррена Баффетта інвестиційний принцип купівлі великих підприємств із широким господарський рів За словами генерального директора Morningstar Кунала Капура, при високих оцінках все ще є надійною стратегією для пересічних інвесторів, незважаючи на спокусливі угоди швидкого збагачення.
«Так, я думаю, що так», — сказав Капур Yahoo Finance (відео вище), коли його запитали, чи інвестування, подібне до «Оракула з Омахи», все ще працює в сучасному світі високошвидкісної торгівлі. «Історія показала, що коли багато людей говорять, що це не працює, саме тоді хочеться повернутися до цього».
Ті, хто дотримується підходу голови правління Berkshire Hathaway, орієнтованого на глибоку вартість, як правило, звертають увагу на його улюблений показник оцінки фондового ринку: «індикатор Баффета», як його називають легіони прихильників, який приймає індекс Wilshire 5000 (розглядається як загальна вартість фондового ринку) і ділить її на річний ВВП США.
Індикатор Баффета став популярним після того, як мільярдер написав про нього в 2001 Стаття журналу Fortune з давнім автором Fortune та інсайдером Баффета Керол Луміс.
«Коефіцієнт має певні обмеження в тому, щоб повідомляти вам те, що вам потрібно знати», — пояснив Баффет у статті. «Тим не менш, це, ймовірно, найкращий єдиний показник оцінки в будь-який момент».
Останнім часом цей індикатор блимає ознаками того, що акції ще недостатньо дешеві, щоб йти ва-банк. Він продовжує коливатися навколо своїх максимумів кінця 2021 року, навіть якщо 2022 рік був жахливим для ринків на тлі зростання процентних ставок і уповільнення економічного зростання.
Дивлячись на цифри, індикатор Баффета становить приблизно 149.7%, відповідно дані від GuruFocus. Це різко знизилося порівняно з рекордно високими показниками понад 202% у серпні 2021 року, хоча все ще значно вище рівня, який спостерігався під час рецесії через COVID-19 у 2020 році та економічного спаду 2008–2009 років.
«Згідно з індикатором Баффета фондовий ринок значно переоцінений», — дослідники GuruFocus написав. «Грунтуючись на історичному відношенні загальної ринкової капіталізації до ВВП (на даний момент 149.7%), він, ймовірно, принесе 2.3% на рік від цього рівня оцінки, включаючи дивіденди».
Відповідно Капур з Morningstar вважає, що для інвесторів є ключовим моментом залишатися терплячими, оскільки пошук вигідних цін для покупки частки бізнесу є важливим для довгострокової прибутковості.
«Якщо ви можете отримати ці [бізнес] за правильною ціною та утримувати ці компанії протягом тривалого періоду часу, ваш капітал, як правило, збільшуватиметься, оскільки це чудові підприємства, і вони добре справляються з розподілом капіталу», — сказав Капур. «Стратегія «купуй і тримай», як правило, працює досить добре з часом».
Брайан Соцці є редактором і якір в Yahoo Finance. Слідкуйте за Соцці у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html