Чому впав фондовий ринок? Dow фінішує майже на 1,000 пунктів нижче в найгірший день з жовтня 2020 року

On четвер, акції відмовилися від сильного зростання, різко повернувшись вниз. Після падіння в п’ятницю Dow зазнав 1.9% щотижневого зниження, що стало четвертою втратою поспіль. Індекс S&P 500 впав на 2.8%, а Nasdaq впав на 3.8% протягом третього тижня поспіль.

Що рухало ринком?

Слабкість фондового ринку зросла в п’ятницю, де зупинилися розпродажі в четвер, коли акції впали в другій половині дня після того, як Пауелл додав свою підтримку рухатися швидше при підвищенні процентної ставкидля охолодження інфляції, заходи, які включатимуть можливе підвищення процентної ставки на 50 базисних пунктів у травні.

«Здавалося б, інвестори були занадто самовдоволені щодо майбутнього засідання [ФРС], яке потрібно буде змінити», – сказав Майкл Крамер, засновник Mott Capital, у записці.

Індекс волатильності Кобе
VIX
+ 24.38%,
Крамер сказав, що оцінка очікуваної волатильності на основі опціонів протягом наступних 30 днів була надто низькою перед засіданням Федерального комітету з відкритого ринку 3-4 травня, або FOMC. Він виріс у четвер і виріс ще на 19.5% до 27.1- у п’ятницю, піднявшись вище свого довгострокового середнього значення трохи нижче 20.

Крамер сказав, що зауваження Пауелла підвищили ставку на піввідсотка, а центральний банк також, ймовірно, оголосить про початок згортання свого балансу.

Тим часом трейдери ф’ючерсами ФФФ встановили ціну 94% ймовірність того, що Федеральна резервна система підвищить ставку на 75 базисних пунктів за даними CME FedWatch Tool, у червні цей показник зріс з 70% у четвер і 28% тиждень тому. 

Акції дещо скоротили втрати після обідньої активності після того, як президент ФРС Клівленда Лоретта Местер в телевізійному інтерв'ю сказала, що залишається за підвищення ставки на 50 базисних пунктів, але побачила немає потреби в «шокі» від збільшення на 75 базисних пунктів. Однак відскок виявився недовгим, оскільки акції впали до нових мінімумів сесії перед дзвоном закриття.

Орієнтовна прибутковість 10-річного казначейства 
TMUBMUSD10Y,
2.895%,
тим часом, дещо знизився до приблизно 2.89% після зростання приблизно на 8.1 базисного пункту до 2.917% у четвер, найвищого показника з 4 грудня 2018 року.

Читайте: Як інвестувати, оскільки інфляція, вищі процентні ставки та війна викликають ринки

Зміна ФРС і невпинне зростання прибутковості казначейських облігацій можуть зруйнувати попередню привабливість акцій, які раніше вважалися єдиним життєздатним шляхом для багатьох інвесторів, які прагнуть отримати прибуток.

«Здається, останнім часом інвестори відходять від наративу TINA (Альтернативи немає), коли мова заходить про акції», – сказав Браян Прайс, глава відділу управління інвестиціями Commonwealth Financial Network. «Це другий тиждень поспіль значний відтік пайових фондів акцій, і такі дні, як сьогодні, навряд чи змінять настрої. Єдиним позитивним висновком може бути те, що настрої стали занадто ведмежими, і ми можемо спостерігати зростання протитрендів у якийсь момент у найближчі тижні».

В одній діаграмі: Інвестори щойно витягли величезні 17.5 мільярдів доларів зі світових акцій. Вони тільки починаються, каже Bank of America.

Усі 11 основних секторів S&P 500 впали в п’ятницю, а охорона здоров’я впала на 3.6% після негативний прогноз прибутку від HCA Healthcare Inc.
HCA,
-21.82%
її акції впали на 21.8%. Інші оператори лікарень, включаючи Tenet Healthcare Corp.
THC
-15.65%,
Community Health Systems Inc.
CYH,
-17.93%
та Universal Health Services
UHS,
-13.96%
також впав з 14% до 17.9%.

Проте з 99 компаній в S&P 500, які повідомили про прибутки за перший квартал, 77.8% з них перевершили очікування ринку. Згідно з даними Refinitiv, 66% компаній перевершують оцінки.

Наступний тиждень стане ще одним великим тижнем для прибутків: звіти подають 558 компаній, зазначив Saxo. «Це великий тест на здатність компаній перекладати витрати на своїх клієнтів», – сказали вони.

Інвестори також можуть бути невпевненими напередодні останнього туру президентських виборів у Франції в неділю. Несприятлива перемога ультраправого кандидата Марін Ле Пен над чинним президентом Франсуа Макроном, ймовірно, спричинить волатильність ринку, вважають аналітики.

Див: Ось як позиціонуються ринки для недільних президентських виборів у Франції між Макроном і Ле Пен

Які компанії були в центрі уваги?

• Gap Inc.
  GPS,
  -17.98%
  акції впали на 18% після a падіння продажів більше, ніж очікувалося і як роздрібний продавець оголосив про відхід генерального директора Old Navy Ненсі Грін.

• Акції Qualtrics International Inc.
  XM,
  -10.52%
  впав на 10.5% після компанії, що займається програмним забезпеченням для управління досвідом повідомили, що прибуток за перший квартал фінансового року перевищує прогноз.

• Snap Inc.
  SNAP,
  + 1.16%
  акції виросли на 1.2% після групи в соцмережах звітний квартальний дохід що не виправдало очікувань Уолл-стріт.

• Акції Компанія American Express Co.
  AXP,
  -2.80%
  після цього впали на 2.8%. перевищив очікування щодо прибутків у п’ятницю на тлі тривалого відновлення подорожей та сильних тенденцій витрат серед молодих споживачів.

• Verizon Communications Inc.
  ВЗ,
  -5.64%
  впав на 5.6% після того, як показав звіт про прибутки чиста втрата абонентів післяплатних телефонів за останній квартал, називаючи «динаміку конкуренції в індустрії», хоча і стверджує, що у неї був найкращий квартал широкосмугового доступу до мережі за більш ніж десятиліття.

Як торгували інші активи?

• Індекс доларів США ICE 
  DXY,
  + 0.54%
   виріс на 0.5% до найвищого рівня з березня 2020 року.

• Біткойн 
  BTCUSD,
  + 0.14%
  впав на 4.5% до 39,400 XNUMX доларів США.

• Орієнтир нафти США
  ЗР.1,
  -1.97%
   впав на $1.72, або на 1.7%, до $102.07 за барель на Нью-Йоркській товарній біржі, впавши на 4.1% за тиждень.

• золото
  آرمسټرانګ زیاته کړه چې د XRP قانوني وضاحت په کریپټو ځای کې د کومې بلې پروژې څخه مخکې دی. له همدې امله، دا د نښه کولو لپاره ګټه کیدی شي، د کاروونکو سره د تنظیمي وضاحت سره علاقه لري.
  -0.81%
  впав на $13.90, або на 0.7%, до $1,934.30 за унцію, залишившиga 2.1% щотижневого падіння.

• Stoxx Europe 600
  SXXP
  -1.79%
  впав на 1.8%, тоді як лондонський FTSE 100 
  UKX,
  -1.39%
  впав 1.4%.

• Шанхайський композит 
  ШКОМП,
  + 0.23%
   виріс на 0.2%, тоді як індекс Hang Seng 
  HSI,
  -0.21%
  Гонконгський і японський Nikkei 0.2 впали на 225%. 
  НИК,
  -1.63%
  впав 1.6%.