Чому акції Carvana обвалилися?

Ключові вивезення

• Акції Carvana різко впали після того, як компанія оголосила про гірші, ніж очікувалося, фінансові результати за третій квартал.
• Вища вартість позик негативно вплинула на ринок продажу вживаних автомобілів, і люди двічі замислюються про фінансування транспортного засобу через збільшення витрат.
• Дохід склав 3.39 мільярда доларів, що набагато менше, ніж очікували аналітики в 3.71 мільярда доларів. Чисті збитки за квартал зросли з 32 мільйонів доларів до 283 мільйонів доларів порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Був момент, коли ціни на вживані автомобілі різко злетіли, було важко навіть придбати новий комплект коліс через проблеми з ланцюгом поставок під час пандемії. У дивовижному повороті подій, схоже, все змінилося. У той час як Carvana мала швидкий підйом до успіху, ситуація швидко змінилася для компанії, оскільки останнім часом вони впали приблизно на 98% від історичного максимуму.

Carvana Co. (CVNA) є провідною платформою електронної комерції для купівлі та продажу вживаних транспортних засобів в Інтернеті, а акції компанії різко обвалилися. Ми збираємося розібратися, чому акції Carvana впали, і чого очікувати в майбутньому.

Нещодавній звіт про прибутки Carvana

Carvana оголосила звіт про прибутки за третій квартал 3 листопада, і результати виявилися набагато гіршими, ніж очікували аналітики. Ось деякі з основних фінансових моментів зі звіту:

• Carvana повідомила про дохід у розмірі 3.386 мільярда доларів США, що на 2.7% менше, ніж у минулому році, і приблизно на 300 мільйонів доларів менше, ніж прогнозували аналітики.
• Збиток компанії склав $2.67 на акцію порівняно з $0.38 за той самий період минулого року.
• Продано 102,570 8.4 одиниць роздрібної торгівлі, що на XNUMX% менше, ніж у минулому році.
• Загальний валовий прибуток на одиницю склав 3,500 доларів США.
• Загальний валовий прибуток склав 359 мільйонів доларів, що на 31.4% менше, ніж рік тому.
• Загально-правові та адміністративні витрати склали 656 мільйонів доларів, що на 20.1% більше.

Зростаюча вартість запозичень і загальна невизначеність в економіці зараз завдають шкоди роздрібним торговцям автомобілями, оскільки вони не можуть запропонувати споживачам дешеві кредити. Генеральний директор і співзасновник Carvana Ерні Гарсія заявив, що роздрібний продавець вживаних автомобілів готується до зниження попиту та більш високої амортизації. Під час розмови про прибутки Гарсія сказав наступне:

«Ми будуємо наші плани, виходячи з того, що наступний рік буде складним для нашої галузі та економіки в цілому».

Акції Caravana відразу ж впали після звіту про прибутки, коли компанія мала найгірший торговий день за всю історію, впавши на 39%.

Чому акції Carvana обвалилися?

Акції Carvana мають 52-тижневий діапазон від $6.50 до $304.33. Незвичайно спостерігати, як ціна акції за один рік переходить від 300 доларів до однозначної цифри.

Отже, що саме сталося з Carvana?

Акції Carvana вважалися 1 дол

Адам Джонас, аналітик з Morgan Stanley, заявив, що він продовжує свою цільову ціну на Carvana в 68 доларів і що тепер компанія може коштувати лише 1 долар за акцію. Ця нова цільова ціна пояснюється поганими фінансовими результатами компанії разом із поточним економічним середовищем, де ринок вживаних автомобілів падає. У той же час підвищення процентних ставок продовжує впливати на споживчі витрати.

Погані фінансові результати Carvana

У світлі недоотриманих прибутків багато інвесторів звертають увагу на баланс, оскільки вони хвилюються щодо довгострокового зростання компанії. У Carvana небагато грошей на руках, і вони мають борг у розмірі 6.3 мільярда доларів, у тому числі 5.7 мільярда доларів у паперових облігаціях. Компанія постійно позичала гроші для покриття збитків. У минулому вони також позичали гроші на плани розвитку, коли вони фінансували. Найбільш шокуючим аспектом звіту про прибутки є сума готівки, яку компанія спалила. Грошові кошти та еквіваленти Carvana склали 1.05 мільярда доларів США у другому кварталі цього року, зараз у неї залишилося лише 316 мільйонів доларів.

Дохід склав 3.39 мільярда доларів, що набагато менше, ніж очікували аналітики в 3.71 мільярда доларів. Загальні чисті збитки зросли з 32 мільйонів доларів до 283 мільйонів доларів порівняно з минулим роком. Для інвесторів це було просто занадто поганою новиною.

Валовий прибуток на одиницю номерів викликав занепокоєння

Незважаючи на те, що багато оголошених фінансових показників були колосальним розчаруванням, найгіршою новиною з усіх, можливо, був валовий прибуток на одиницю, який знизився з 1,172 доларів США до 3,500 доларів США. Оскільки це ключовий показник прибутковості, зрозуміло, що ціни на вживані автомобілі продовжують падати, а це означає, що компанія має запаси, вартість яких падає. Є занепокоєння, що валовий прибуток на одиницю може продовжувати падати в міру підвищення процентних ставок.

Carvana не готувалася до економічного спаду

Хоча компанія процвітала під час пандемії, коли в економіці циркулювали стимулюючі гроші, і люди шукали варіанти онлайн-покупок, вони не вжили необхідних заходів, щоб підготуватися до підвищення ставок. Компанія досягла успіху після того, як більш доступні покупки з дому призвели до різкого зростання продажів; однак у компанії не було достатньо транспортних засобів, щоб задовольнити попит споживачів, що змусило їх придбати ADESA та рекордну кількість вживаних автомобілів у невдалий час, оскільки попит почав сповільнюватися через підвищення ставок по кредитах.

Компанію критикували за суму грошей, яку вони витрачали на маркетинг, включаючи рекламу Superbowl, яку багато хто вважав невтішною з огляду на платформу. Зрозуміло, що Carvana спалила забагато грошей у важкий для економіки час.

TryqЗахист портфоліо: секрет міцнішого портфоліо | Q.ai – компанія Forbes

Що відбувається з вживаними автомобілями?

Згідно зі Manheim Used Vehicle Value Index, ціни на вживані автомобілі впали на 10.6% за рік. Пандемія була ідеальним часом для автомобільної промисловості, оскільки вони могли запропонувати низьке фінансування споживачам, які бажають використати частину своїх стимулюючих грошей для інвестування в автомобіль. Був період під час пандемії, коли було майже неможливо навіть придбати новий комплект коліс. Зараз ціни на автомобілі падають Процентні ставки стріляти страхами a потенційна рецесія також впливає на споживчі витрати.

Оскільки Carvana продає лише вживані автомобілі, бізнес-модель заснована на купівлі автомобілів дешевше, ніж вона їх продає. Приблизно 55% покупців вживаних автомобілів беруть кредит, щоб сісти за кермо. З огляду на те, що ставки по автокредитах досягли 15-річного максимуму, зростання відсоткових ставок утримає багатьох від фінансування такої великої покупки прямо зараз.

Зі зниженням цін на вживані автомобілі вартість запасів Carvana падає, поки ви читаєте це. Якщо нинішнє зниження цін на вживані автомобілі продовжиться, це суттєво скоротить прибуток Carvana.

Що далі для Carvana?

Інвестори стурбовані тим, що компанія сидить на мільярдах доларів знецінених активів, витрачаючи готівку в період економічної невизначеності.

Керівництво передбачало, що кількість проданих роздрібних одиниць і валовий прибуток на одиницю впадуть у четвертому кварталі. Це розчаровує, оскільки спочатку аналітики очікували збільшення загального доходу до 3.76 мільярда доларів. Не схоже, що Carvana досягне цього числа. Насправді є побоювання, що підприємство збанкрутує. Вражаюче низький рівень готівки в касі в поєднанні з економічним кліматом робить малоймовірним, що компанія зможе стабілізуватися найближчим часом.

Головна перевага Carvana полягає в тому, що вони мають доступ до доступної ліквідності в розмірі 4.4 мільярда доларів США через короткострокову кредитну лінію та активи без застави, включаючи такі речі, як нерухомість і транспортні засоби. Вони можуть скористатися цим, якщо їм доведеться позичити більше грошей, щоб пройти наступні квартали.

В офіційному звіті про прибутки компанії автопродавець навіть не дав кількісного прогнозу на 2023 рік, оскільки вважав, що в поточному середовищі важко зробити це точно. Вранці 14 листопада акції Carvana впали приблизно на 14%, оскільки компанія намагалася завоювати довіру інвесторів.

Як вам слід інвестувати?

Багато з цих історій успіху пандемії зараз переживають занепад, оскільки звички споживачів змінюються, щоб пристосуватися до вищих процентних ставок. Це означає, що фондовий ринок досить нестабільний, тому знайти найкращі інвестиції для вашої ситуації складно.

В нижньому рядку

Чи стане Carvana акцією в 1 долар? Чи відновиться компанія, коли економіка повернеться до нормального стану? Тільки час покаже, як роздрібний продавець вживаних автомобілів переживе цей важкий економічний час. Короткострокова перспектива не виглядає багатообіцяючою для Carvana, оскільки тривають масові розпродажі, оскільки вони намагаються відновити довіру інвесторів.

Завдяки різноманітним інвестиційним стратегіям на основі ШІ, Q.ai допомагає інвесторам створювати довгострокове багатство, не турбуючись про відстеження окремих акцій. Ми також пропонуємо Захист портфоліо щоб захистити ваші прибутки та зменшити втрати, незалежно від того, в яку галузь ви інвестуєте.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.