Чому наразі слід уникати акцій мікросхем, на думку аналітика

За словами аналітика Citi Кріса Дейні, наразі тримайтеся подалі від збитих акцій напівпровідників.

«Ми вважаємо, що кількість негативних каталізаторів тепер перевищуватиме кількість позитивних каталізаторів, враховуючи майбутні дані ПК і місячні цифри продажів у Тайвані», — написав Дейні у новій примітці для клієнтів. «Ми також очікуємо негативних показників у вересні в ширших півфіналах, оскільки корекція триватиме».

Аналітик зняв свої короткострокові позитивні заклики до виробників мікросхем NXP Semiconductor і ON Semiconductor. Його найкращим вибором залишається Analog Devices.

«Ми продовжуємо вірити, що вступаємо в найгірший спад виробництва напівпровідників принаймні за десятиліття, а можливо, і з 2001 року, враховуючи очікування рецесії та зростання запасів», — додав Дейні. «Ми очікуємо, що кожна компанія в нашій сфері покриття та кожен кінцевий ринок зазнає корекції».

Обережне ставлення Дейні до акцій мікросхем не без вагомих причин. Ось чотири основні компанії-виробники чіпів, які за останні два тижні повідомили про прибуток і продажі:

Nvidia

• Рекомендації з продажу за попередній квартал: $8.10 млрд продажів, плюс-мінус 2%

• Новий Q2 Sales Guidance: 6.7 млрд доларів

• Рекомендації щодо валової маржі за попередній квартал 2: 67.1%, плюс-мінус 50 базисних пунктів

• Нові вказівки щодо валової маржі за 2 квартал: 46.1%, плюс-мінус 50 базисних пунктів

• Ціна акцій з початку року: -39%

Nvidia має лише відоме швидке зростання за останні п'ять років, але, схоже, це припинилося у другому кварталі, оскільки макроекономічні сили охопили бізнес гравця, що стрімко розвивається.

компанія шокував інвесторів цього тижня з помітними попередженнями про продажі та прибутки, які кинули свіжу темну хмару на сектор побитих мікросхем.

«Нестача доходів у розмірі 8.10 мільярдів доларів США порівняно з травневим прогнозом пов’язана в першу чергу з нижчими продажами ігрових продуктів, що відображало скорочення продажів партнерів, ймовірно, через макроекономічні труднощі», — йдеться у звіті Nvidia. нова заявка SEC. «На додаток до зниження продажів компанія запровадила програми ціноутворення з торговими партнерами, щоб відобразити складні ринкові умови, які, як очікується, зберігатимуться в третьому кварталі».

Історія продовжується

Акції відскочили майже на 6% на момент закриття ринку в середу на тлі ширшого зростання ринку після більш холодні, ніж очікувалося, дані про інфляцію але впав на 38% у 2022 році.

Мікрон

• Рекомендації щодо продажів за попередній четвертий фінансовий квартал: 7.2 мільярда доларів, плюс-мінус 400 мільйонів доларів

• Нові фіскальні вказівки за четвертий квартал: «Дохід може досягати нижньої межі орієнтовного діапазону доходів, наведеного в нашому звіті про прибутки 30 червня, або нижче». -Мікрон

• Ціна акцій з початку року: -34%

Після попередження наприкінці червняРаніше цього тижня Micron вирішив, що це ще не зроблено, що підводить інвесторів.

«Останнім часом через макроекономічні чинники та обмеження в ланцюзі постачання ми спостерігали розширення коригування інвентаризації клієнтів», — сказав Micron у нова заявка SEC. «Як наслідок, наші очікування щодо зростання промислового попиту на бітові розряди CY22 для DRAM і NAND знизилися після нашого звіту про прибутки 30 червня 2022 року, і ми очікуємо складної ринкової ситуації в FQ4 22 і FQ1 23».

Акції Micron підвищилися майже на 4% у середу, але з початку року впали на 34%.

AMD

• Рекомендації щодо продажів за попередній повний рік: 26.3 мільярда доларів, плюс-мінус 300 мільйонів доларів

• Нова інструкція: Повторне звернення

• Орієнтовна валова маржа за попередній рік: близько 54%

• Рекомендації щодо валової маржі за новий рік: Повторне звернення

• Ціна акцій з початку року: -31%

Слабкість попиту на ПК призвела AMD до прогноз рідкісний гірший, ніж очікувалося, третій квартал, незважаючи на його оцінки продовження зростання продажів чіпів для центрів обробки даних.

AMD прогнозує продажі в третьому кварталі в діапазоні від 6.5 до 6.9 мільярда доларів. The Street прогнозував продажі в 6.8 мільярда доларів.

Виробник мікросхем також прогнозує рентабельність валового прибутку в третьому кварталі на рівні 54%, що трохи нижче прогнозів у 54.2%.

«Ми прийняли більш консервативний погляд на бізнес ПК», Генеральний директор AMD д-р Ліза Су сказав під час дзвінка про прибутки. «Отже, чверть тому ми могли подумати, що бізнес з ПК буде падати, назвемо це високою однозначною цифрою [відсоткові пункти]. І наш поточний погляд на бізнес ПК полягає в тому, що він буде падати, назвемо це середніми підлітками [відсоткові пункти]».

У середу акції AMD виросли більш ніж на 3% на тлі падіння на 31% з початку року.

Intel

• Рекомендації щодо продажів за попередній повний рік: 76 млрд доларів

• Рекомендації з продажу на новий рік: $ 65 млрд до $ 68 млрд

• Орієнтовний прибуток на акцію за попередній рік: $3.60

• Новий повний рік EPS Керівництво: $2.30

• Ціна акцій з початку року: -32%

Intel справді приголомшила Уолл-стріт, коли наприкінці липня оприлюднила переглянуті прогнози продажів і прибутків за рік, що призвело до падіння акцій на 10% після звіту про прибутки за другий квартал.

Хоча акції зросли на 2% у середу, останніми тижнями було важко відновитися.

Причиною попередження стала нова точка зору Intel про те, що загальний ринок адресних ПК цього року впаде на 10%, оскільки споживачі продовжуватимуть використовувати апаратне забезпечення, придбане під час пандемії.

«Ми віримо, що ми на дні» Про це заявив генеральний директор Intel Пет Гелсінгер в ефірі Yahoo Finance Live після попередження. «Ми сказали це дуже прямо, що ми нижчі за ставки доставки наших клієнтів. Тож ми бачимо, що це будівництво повертається природним шляхом. Крім того, коли ми переходимо до другої половини, у вас також є деякі природні цикли, такі як свята. Тож усе це дає нам впевненість у наданих нами вказівках».

Брайан Соцці є редактором і якір в Yahoo Finance. Слідкуйте за Соцці у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.

Натисніть тут, щоб переглянути найновіші біржові біржі платформи Yahoo Finance

Натисніть тут, щоб переглянути останні новини фондового ринку та поглиблений аналіз, включаючи події, які рухають акції

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android

Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube