Кричуща доповідь Hindenburg Research, яка звинувачує Adani Group у тому, що вона «найбільша афера в історії компанії” сколихнула фондові ринки Індії.
24 січня нью-йоркська судово-фінансова дослідницька компанія оприлюднила свої короткі позиції щодо компаній Adani на підставі ймовірного бухгалтерського шахрайства та «нахабного маніпулювання акціями» протягом десятиліть. Це призвело до падіння акцій компанії темно-червона зона за останні два дні. Наразі сім зареєстрованих на біржі компаній втратили вартість на 39.4 мільярда доларів.
Читати далі
Hindenburg Research має досвід викриття корпоративних правопорушень, включно з виробник електровантажівок Nikola Corporation, А також розумно робити ставки на короткі та довгі інвестиції, як це було з Twitter під час компанії соціальних медіа довга драма поглинання з Ілоном Маском.
Останній звіт Гінденбурга, загалом 106 сторінок, шукає відповіді на 88 запитань, пов’язаних із розбіжностями в Adani, які, за його словами, було виявлено протягом двох років. Керівник групи, індійський промисловець Гаутам Адані, є найбагатшою людиною в Азії, його капітал становить приблизно 120 мільярдів доларів.
Юридичний керівник конгломерату Джатін Джалундхвала у своїй заяві від 26 січня заявив, що компанія «глибоко стурбована» «навмисною та безрозсудною» спробою заплямувати репутацію Адані перед наступна публічна оферта що відкрився сьогодні (27 січня).
Обсяг шкоди, спричиненої висновками Гінденбурга, має велике значення в Індії, де кілька державних банків і трастовий фонд країни Life Insurance Corporation (LIC) мати великі пакети акцій компанії. Якщо Адані впаде, це дуже вдарить по платникам податків.
Що таке дослідження Гінденбурга?
Натан Андерсон заснував Hindenburg Research у 2017 році для аналізу ринків акцій, кредитів і деривативів. Ім'я Гінденбург походить від 1937 вибух дирижабля в Нью-Джерсі, внаслідок якого загинули 36 пасажирів.
Фірма повідомляє на своєму веб-сайті, що шукає «техногенні катастрофи», такі як порушення в бухгалтерському обліку, безгосподарність і нерозкриті операції між пов’язаними сторонами. Його заявлена мета: розкрити корпоративні катастрофи, перш ніж вони «заманять більше нічого не підозрюючих жертв».
На сьогодні фірма Андерсона націлилася на щонайменше 16 компаній. У ньому працює 10 людей, переважно колишні журналісти та аналітики, Bloomberg звіти.
Хто є засновником Гінденбурга?
38-річний Андерсон виріс у невеликому містечку в Коннектикуті та отримав ступінь з міжнародного бізнесу в Університеті Коннектикуту.
Шукаючи «різноманітний набір досвіду», як він сказав Financial Times у 2021 році, під час навчання за кордоном в Ізраїлі працював фельдшером. Його фінансова кар’єра розпочалася в компанії фінансових даних FactSet Research Systems. Там він працював з компаніями з управління інвестиціями та виявив, що «процеси в цих фірмах практично однакові й не дуже гострі», як він сказав FT.
Першими кроками Андерсона у дослідницькій діяльності були залучення капіталу у фірмах Blue Heron Capital і Tangent Capital. Його роль включала вивчення хедж-фондів та інвестиційних можливостей для заможних людей, за його словами його профіль у LinkedIn.
Його першою великою перемогою було розкопування шахрайство в хедж-фонді Platinum Partners. У цій справі Андерсон об’єднався з іншим старшим слідчим фінансового шахрайства, своїм наставником Гаррі Маркополосом, який знаменито пішов за схемою Понці Бернарда Медоффа.
Чому корпорації бояться Андерсона?
Корпоративний продавець часто не вітається в корпоративних колах, де короткі ставки зазвичай розглядаються як засіб нападу на компанії та стримування їхнього зростання.
Короткі продавці, які отримують прибуток, коли цільові акції падають, є частиною ринку з тих пір, як акції з’явилися. Вони створюють важливу систему стримувань і противаг на ринках, схильних до збої.
Згідно зі звітом Гінденбурга, фірма об'єднала свої короткі позиції в компаніях Адані через облігації, що торгуються в США, і похідні інструменти, що торгуються не в Індії. Це також підкреслило величезну купу боргів у книгах Адані, що, за словами Гінденбурга, поставило всю групу на «нестабільну фінансову основу».
За цифрами
100 млрд доларів : Чистий капітал Гаутама Адані збільшився за останні три роки через стрімке зростання цін на акції
39.4 млрд доларів : Розмивання багатства Adani Group протягом двох торгових днів
38: Кількість фіктивних організацій, ідентифікованих Hindenburg Research, які ймовірно контролюються старшим братом Гаутама Адані Вінодом Адані або іншими близькими соратниками
17 млрд доларів : Загальна сума передбачуваного відмивання грошей, крадіжки коштів платників податків і корупції, які раніше розслідувалися чотирма урядовими установами, які досліджували холдинги Adani
85%+: Гінденбург бачить негативний вплив на фірми, зареєстровані на біржі Адані, «виключно з фундаментальних факторів»
Більше від Quartz
Підпишіться на Інформаційний бюлетень Quartz. Для останніх новин, Facebook, Twitter та Instagram.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html