Час від часу інвестор стикається з двома акціями, які є високоякісними і приносять солідні дивіденди. Тоді найскладніше – визначити, який з них краще купити.
Особливо це стосується інвестиційних фондів нерухомості (REITs) в межах одного підсектору. Два REIT можуть мати багато подібності, і для того, щоб вирішити, яка акція є кращою, потрібна певна обачність.
Подивіться на дві роздрібні REITs, обидва з яких мають чудові послужні записи. Але в надзвичайно тісній конкуренції один проходить трохи краще.
National Retail Properties Inc. (NYSE: NNN) – це чиста орендна компанія REIT, яка володіє диверсифікованою групою автономних роздрібних точок у Національній торговій нерухомості США, має дуже стабільну базу орендарів із такими іменами, як 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club і Chuck Е. Сир.
Корпорація Realty Income Corp. (NYSE: O), яка представляє себе як The Monthly Dividend Company, також володіє та управляє торговими об’єктами за довгостроковими контрактами чистої оренди. Його орендарями є великі відомі компанії, такі як Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx і Walmart.
Розмір і різноманітність:
Загальний портфель National Retail Properties складається з 3,349 об’єктів у 48 штатах. Його майно зайнято на 99.4% із середнім терміном оренди 10.4 року.
Realty Income володіє понад 11,700 50 об’єктами комерційної нерухомості в 98.9 штатах, Пуерто-Ріко, Великобританії та Іспанії. Останній рівень заповнюваності орендарів становив XNUMX%.
Перевага надається компанії Realty Income, яка має набагато більший портфель у більшій кількості штатів, а також різноманітність міжнародної власності.
Ефективність у часі
У довгостроковій перспективі з 1995 року загальний прибуток National Retail Properties, включаючи нереінвестовані дивіденди, становить 612.12% або 7.43% на рік, тоді як загальний прибуток Realty Income становить 1,271.56%, або 9.82% на рік. За останні п’ять років Realty Income також має перевагу від 7.07% до 5.46% у загальному прибутку.
Але за останні 52 тижні загальний прибуток National Retail Properties склав 5.85%, тоді як загальний прибуток Realty Income становив 0.61%. Коротші часові рамки в один і чотири місяці також дещо сприяють National Retail Properties. Ця категорія є нічиєю, при цьому Realty Income є кращим показником за тривалі періоди часу, а National Retail Properties останнім часом перевершує показники.
Вихід дивідендів
National Retail Properties виплачує щорічні дивіденди в розмірі 2.20 дол. США при поточній прибутковості 4.77%. Realty Income виплачує щорічні дивіденди в розмірі 2.982 доларів США за поточну прибутковість 4.62%. Перевагу має National Retail Properties, хоча прибутковість близька.
Зростання та стабільність дивідендів
National Retail Properties підвищувала свої дивіденди більше 33 років поспіль. За останні п'ять років National Retail Properties збільшила свої квартальні дивіденди з $0.475 до $0.55, а річні дивіденди зросли з $1.90 до $2.20. Це зростання на 15.7%.
За той самий проміжок часу Realty Income збільшила свої щомісячні дивіденди з $0.2063 до $0.2482, а річні дивіденди зросли з $2.475 до $2.982, тобто на 20.4%. Жодна компанія не призупиняла і не скорочувала свої дивіденди протягом останніх п’яти років.
Realty Income є одним із лише 65 дивідендних аристократів S&P 500, оскільки оголосила 630 послідовних щомісячних дивідендів і збільшила свої дивіденди в 118 разів з моменту свого первинного публічного розміщення (IPO) у 1994 році. Крім того, вона виплачує свої дивіденди щомісяця, тобто вигідно для інвесторів прибутку. Різниця в зростанні істотна. Чітка перевага для Realty Income.
Покриття дивідендів FFO
National Retail Properties має форвардні кошти від операцій (FFO) у розмірі 3.12 дол. США та річний дивіденд у 2.20 дол. США з коефіцієнтом виплат 70.5%. Realty Income має форвардний FFO 4.01 дол. США та виплачує 2.982 74 дол. США щорічних дивідендів із коефіцієнтом виплат XNUMX%. Нижчий коефіцієнт виплат дає невелику перевагу National Retail Properties.
Кілька FFO (ціна/FFO)
National Retail Properties має коефіцієнт FFO (P/FFO) 14.77, тоді як Realty Income має коефіцієнт FFO (P/FFO) 16.13. Нижній множник дає перевагу в цій категорії National Retail Properties.
Коефіцієнт заборгованості
Загальний борг National Retail Properties становить 5.55 мільярда доларів, а співвідношення боргу до власного капіталу становить 73.93. Загальний борг Realty Income становить 16.89 мільярда доларів, але співвідношення боргу до власного капіталу становить 62.88. Володіння набагато більшою кількістю нерухомості призводить до збільшення боргу Realty Income, але значно нижчий коефіцієнт боргу означає, що Realty Income перемагає в цій категорії.
Останні операційні результати
Обидві компанії досягли стабільних операційних результатів у третьому кварталі.
FFO National Retail Properties у третьому кварталі склав 0.79 долара на акцію, що на 11.2% більше порівняно з 0.71 долара на акцію в третьому кварталі 2021 року. Дохід у розмірі 193.47 мільйона доларів збільшився на 7.2% порівняно зі 180.36 мільйона доларів у третьому кварталі 2021 року.
Дохід від нерухомості в третьому кварталі склав 0.98 дол. США, що на 15.2% більше, ніж 0.85 дол. США в третьому кварталі 2021 року. Дохід у 837.3 млн дол. США збільшився на 73.1% порівняно з 462.33 млн дол. США в третьому кварталі 2021 р. Кращі результати за рік дають чітка перевага до доходу від нерухомості.
Підсумки
National Retail Properties має перевагу в категоріях дивідендної прибутковості, дивідендного покриття за FFO та FFO multi.
Realty Income має перевагу за розміром і різноманітністю, зростанням дивідендів і стабільністю, коефіцієнтом заборгованості та останніми операційними результатами. Ефективність у часі була в основному нічиєю: National Retail Properties показувала кращі результати в коротші терміни, а Realty Income перевершувала показники в довгостроковій перспективі.
National Retail Properties має перевагу в трьох категоріях, у той час як Realty Income переважає в чотирьох категоріях, і була одна нічия.
Ці два роздрібні REITs є високоякісними, і конкуренція була досить близькою, але дещо кращим акцією є Realty Income.
Щотижневий звіт REIT: REITs є одним із найбільш неправильно зрозумілих варіантів інвестування, тому інвесторам важко помітити неймовірні можливості, поки не стане надто пізно. Внутрішня дослідницька група Benzinga з питань нерухомості наполегливо працювала, щоб визначити найбільші можливості на сучасному ринку, до яких ви можете отримати безкоштовний доступ, зареєструвавшись у Щотижневий звіт REIT компанії Benzinga.
Більше про нерухомість від Benzinga
Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.
© 2022 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/national-retail-properties-vs-realty-222259147.html