Це час кварталу, коли інвестори можуть побачити, які зміни внесли Уоррен Баффет і менеджери Berkshire Hathaway в портфель акцій конгломерату.
Тож настав момент, щоб подивитися на всі акції банку, що знаходяться в портфелі акцій Berkshire. Інвестиційні менеджери певного розміру повинні опублікувати свої акції, що торгуються на біржі, станом на останній день кварталу протягом 45 днів. Дедлайн був понеділок.
По-перше, ось акції банку Berkshire станом на 31 березня, відсортовані за ринковою вартістю часток Berkshire, у доларах:
| Банк | Тікер | Вартість активів Berkshire – 31 березня | Ринкова капіталізація компанії – 31 березня | % власності Беркшира |
| Bank of America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| Компанія American Express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| Банккорп США | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Банк Нью -Йорка Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | ВСЕ | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Джерела: подання Berkshire Hathaway 13F за 31 березня 2022 року, FactSet. |
Berkshire Hathaway є головним акціонером Bank of America Corp.
BAC,
Компанія American Express Co.
AXP,
Банккорп США
USB
і Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Нижче наведено оцінки, прибутковість дивідендів і прибуток від середнього матеріального звичайного власного капіталу (ROE) і середніх активів (ROA) за останні звітні квартали групи. Wells Fargo був доданий в нижню частину списку банків, оскільки Berkshire вивантажив весь пакет акцій, за яким слідували загальні цифри, розраховані FactSet для банківського сектору S&P 500:
| Банк або група | Тікер | Ціна / матеріальна книга | Вперед P / E | Дивідендна доходність | РОЕ | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| Компанія American Express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| Банккорп США | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Банк Нью -Йорка Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | ВСЕ | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| Банки S&P 500 | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Джерело: FactSet |
ROE та ROA не завжди дають змогу одноманітно порівняти. American Express має найвищий рівень для обох показників у цьому списку, оскільки його основними доходами є комісійні доходи від обробки транзакцій та членство в картках, а не відсотки за кредитами.
Рентабельність капіталу Bank of New York Mellon висока, а ROA низька, оскільки він також зосереджується на комісійних доходах — від послуг зберігання цінних паперів та управління активами.
Ally Financial Inc.
ВСЕ
має друге місце за показником рентабельності капіталу та рентабельності інвестицій, що відображає його орієнтацію на автокредитування.
Citigroup є найдешевшими банківськими акціями Berkshire за співвідношенням ціни та балансової вартості. Багато інвесторів не довіряють компанії з двох причин: вона реорганізувалася протягом десятиліть після серії великих придбань, які завершилися в 2001 році. А надзвичайна державна допомога банку під час кредитної кризи 2008-2009 років настільки розбавила його звичайний капітал, що акції знизилися на 89% за 15 років до 13 травня 2022 року з реінвестуванням дивідендів.
Здається, Баффет вірить у Citigroup. Так само і аналітик Odeon Capital Group Дік Боув, який оцінює Citi як «покупку» з цільовою ціною 57.35 доларів, що було б на 21% приріст від ціни закриття акцій у 47.46 доларів США 16 травня. Це тому, що Citi тепер «одна з найсильніші компанії в країні», – написав Бове у записці для клієнтів 7 травня.
«Готівка Citi дорівнює 272 мільярдам доларів, що в 2.7 рази перевищує ринкову капіталізацію та в 1.5 рази перевищує звичайну
власний капітал», – написав Бове.
Виходячи з оновленої ринкової капіталізації Citi, наведеної в першій таблиці вище, її готівка тепер у 2.6 рази перевищує звичайний капітал. Боуве додав, що з огляду на те, що кредити становлять лише 28% активів і 50% депозитів, а більшість інвестицій у цінні папери мають «деяку державну гарантію», було «несправедливо стверджувати, що це фортечний баланс».
Тож теза Боува щодо Citi не полягає в тому, що він буде таким сильним у короткостроковій перспективі, особливо якщо США прямують до рецесії, як очікує Бове. Це довгострокова гра для нього, і, ймовірно, для Berkshire Hathaway також.
«[Я] інвестори абсолютно неправильно розуміють ризики цієї компанії. Він багатий готівкою та цінними паперами. Акції просто не відображають цього», – написав Бове.
Ось підсумок думок аналітиків, опитаних FactSet, щодо шести банків Berkshire наприкінці першого кварталу, а також Wells Fargo:
| Банк | Тікер | Поділіться рейтингами "купити" | Ціна закриття – 16 травня | Консенсусна цінова ціль | Мається на увазі 12-місячний потенціал зростання |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| Компанія American Express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| Банккорп США | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Банк Нью -Йорка Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | ВСЕ | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Джерело: FactSet |
Ally Financial є фаворитом цих семи банківських акцій серед аналітиків, які працюють на брокерські фірми.
Не пропустіть: 15 акцій, які впали щонайменше на 33%, але за цими показниками все ще виділяються у своїх секторах
Які з банківських акцій Баффета можуть принести вам найбільше грошей?
Це час кварталу, коли інвестори можуть побачити, які зміни внесли Уоррен Баффет і менеджери Berkshire Hathaway в портфель акцій конгломерату.
Великий сплеск у Berkshire Hathaway Inc
БРК
13F подання З Комісією з цінних паперів і бірж на кінець першого кварталу Баффет вирішив, що володіє акціями Wells Fargo & Co.
WFC
досить довго, і що настав час почати купувати Citigroup Inc.
C.
Тож настав момент, щоб подивитися на всі акції банку, що знаходяться в портфелі акцій Berkshire. Інвестиційні менеджери певного розміру повинні опублікувати свої акції, що торгуються на біржі, станом на останній день кварталу протягом 45 днів. Дедлайн був понеділок.
По-перше, ось акції банку Berkshire станом на 31 березня, відсортовані за ринковою вартістю часток Berkshire, у доларах:
Berkshire Hathaway є головним акціонером Bank of America Corp.
BAC,
Компанія American Express Co.
AXP,
Банккорп США
USB
і Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Нижче наведено оцінки, прибутковість дивідендів і прибуток від середнього матеріального звичайного власного капіталу (ROE) і середніх активів (ROA) за останні звітні квартали групи. Wells Fargo був доданий в нижню частину списку банків, оскільки Berkshire вивантажив весь пакет акцій, за яким слідували загальні цифри, розраховані FactSet для банківського сектору S&P 500:
ROE та ROA не завжди дають змогу одноманітно порівняти. American Express має найвищий рівень для обох показників у цьому списку, оскільки його основними доходами є комісійні доходи від обробки транзакцій та членство в картках, а не відсотки за кредитами.
Рентабельність капіталу Bank of New York Mellon висока, а ROA низька, оскільки він також зосереджується на комісійних доходах — від послуг зберігання цінних паперів та управління активами.
Ally Financial Inc.
ВСЕ
має друге місце за показником рентабельності капіталу та рентабельності інвестицій, що відображає його орієнтацію на автокредитування.
Citigroup є найдешевшими банківськими акціями Berkshire за співвідношенням ціни та балансової вартості. Багато інвесторів не довіряють компанії з двох причин: вона реорганізувалася протягом десятиліть після серії великих придбань, які завершилися в 2001 році. А надзвичайна державна допомога банку під час кредитної кризи 2008-2009 років настільки розбавила його звичайний капітал, що акції знизилися на 89% за 15 років до 13 травня 2022 року з реінвестуванням дивідендів.
Здається, Баффет вірить у Citigroup. Так само і аналітик Odeon Capital Group Дік Боув, який оцінює Citi як «покупку» з цільовою ціною 57.35 доларів, що було б на 21% приріст від ціни закриття акцій у 47.46 доларів США 16 травня. Це тому, що Citi тепер «одна з найсильніші компанії в країні», – написав Бове у записці для клієнтів 7 травня.
«Готівка Citi дорівнює 272 мільярдам доларів, що в 2.7 рази перевищує ринкову капіталізацію та в 1.5 рази перевищує звичайну
власний капітал», – написав Бове.
Виходячи з оновленої ринкової капіталізації Citi, наведеної в першій таблиці вище, її готівка тепер у 2.6 рази перевищує звичайний капітал. Боуве додав, що з огляду на те, що кредити становлять лише 28% активів і 50% депозитів, а більшість інвестицій у цінні папери мають «деяку державну гарантію», було «несправедливо стверджувати, що це фортечний баланс».
Тож теза Боува щодо Citi не полягає в тому, що він буде таким сильним у короткостроковій перспективі, особливо якщо США прямують до рецесії, як очікує Бове. Це довгострокова гра для нього, і, ймовірно, для Berkshire Hathaway також.
«[Я] інвестори абсолютно неправильно розуміють ризики цієї компанії. Він багатий готівкою та цінними паперами. Акції просто не відображають цього», – написав Бове.
Ось підсумок думок аналітиків, опитаних FactSet, щодо шести банків Berkshire наприкінці першого кварталу, а також Wells Fargo:
Ally Financial є фаворитом цих семи банківських акцій серед аналітиків, які працюють на брокерські фірми.
Не пропустіть: 15 акцій, які впали щонайменше на 33%, але за цими показниками все ще виділяються у своїх секторах
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo