Звідки береться інфляція? Не дуже коротка історія інфляційних ринків

Причини інфляції, а також серйозність впливу інфляції на поведінку споживачів є різними і традиційно викликають багато дискусій серед аналітиків. Але звідки береться інфляція? Інфляція може бути викликана державними витратами, проблемами ланцюга поставок, які впливають на попит і пропозицію, збільшенням пропозиції грошей тощо.

Важливо знати не тільки що таке інфляція, але й чому інфляція в США зараз така висока. Також важливо знати, як інвестувати в періоди високої інфляції.

Ключові винесення

• Хоча багатьом людям не подобається інфляція, це факт життя та інвестування. Оскільки економіка розширюється та скорочується, інфляція є нормальним побічним продуктом.
• Загальна мета щодо інфляції – утримувати її на рівні 2-3% на рік.
• Державні витрати разом із стимулюванням наповнили економіку новою готівкою для купівлі товарів і послуг, яких було в дефіциті.

Що таке інфляція?

Інфляція — це швидкість зростання цін за певний період часу. Підвищення ціни, яке зазвичай виражається у відсотках, означає, що на грошову одиницю купується менше товарів, ніж раніше. Наприклад, якщо інфляція становить 3%, те, що ви зараз купуєте за 1.00 долар, у майбутньому коштуватиме вам 1.03 долара.

Хоча багато людей не люблять інфляцію, це факт життя. Оскільки економіка розширюється та скорочується, інфляція є побічним продуктом. Головне – контролювати його, щоб він не вийшов з-під контролю. Існує дві крайнощі інфляції: дефляція та гіперінфляція.

Дефляція - це коли ціни падають, але купівельна спроможність зростає. Гіперінфляція - це коли ціни зростають на 50% і більше на місяць. Останнім часом споживачі також почали помічати «зменшувальну інфляцію». Це коли компанії зменшують розміри продукції, але залишають ціну незмінною.

Поточна інфляція в США

Щоб зрозуміти поточний рівень інфляції в США, ми повинні спочатку зрозуміти найпоширеніший показник інфляції, індекс споживчих цін (CPI).

Індекс споживчих цін (CPI) — це щомісячний показник, який відстежує коливання середніх цін, які платять американські покупці. Бюро статистики праці розраховує індекс споживчих цін як середньозважену величину рівнів цін на кошик послуг і товарів, що відображає загальні витрати на ринку США.

У 2022 році інфляція значно перевищує 2%, яких хотів би Федеральний резерв. У квітні інфляція зросла до 8.3%. Тоді багато експертів вважали, що це пік. Однак у травні інфляція зросла до 8.6%, а в червні – до 9.1%. У липні нарешті відбулося деяке полегшення, коли інфляція впала до 8.5%.

Однак це зниження є оманливим через зниження вартості газу. Ціни на нафту різко впали, що компенсувало зростання цін на оренду та продукти харчування. Через значне падіння цін на нафту звіт CPI показав уповільнення інфляції, тоді як насправді багато витрат, з якими стикаються споживачі, все ще зростають.

Багато людей запитують, як інфляція вийшла з-під контролю? Давайте розглянемо деякі фактори, що впливають на нашу поточну ситуацію. Для цього є різні причини, кожна з яких впливає на нашу поточну ситуацію.

Порятунок від COVID-XNUMX

COVID-19 завдав неймовірного руйнування економіці. Реакція уряду США та Федерального резерву зіграла свою роль щодо сьогоднішньої інфляції. Уряд схвалив кілька програм допомоги.

Програма підтримки заробітної плати на суму 32 мільярди доларів США для авіаційної галузі та Програма захисту зарплати на суму 659 мільярдів доларів США для малого бізнесу.

Крім того, уряд надіслав виплати економічного впливу, які зазвичай називають стимулюючими чеками, мільйонам американців. Було проведено три раунди перевірок, і загальна сума платежів склала 803 мільярди доларів:

• Закон CARES (березень 2020 р.) включав 1,200 доларів США на декларанта прибуткового податку та 500 доларів США на дитину.
• Консолідований закон про асигнування (грудень 2020 р.) виплачує 600 доларів США на кожного податку на прибуток, 600 доларів на дитину.
• Закон про Американський план порятунку (березень 2021 року) передбачав 1,400 доларів США на декларанта податку на прибуток, 1,400 доларів США на дитину.

Також були схвалені мораторії на сплату орендної плати та студентської позики, що дозволяє людям припинити сплачувати ці щомісячні рахунки. Обидві програми почали діяти в березні 2020 року, і хоча мораторій на орендну плату закінчився, призупинення студентської позики продовжується до 31 грудня 2022 року. Для багатьох власників будинків також була терпимість щодо іпотеки, що дозволило деякий час полегшити виплату іпотечних кредитів.

Розширена допомога по безробіттю

Під час пандемії допомогу з безробіття отримували ширші верстви людей, у тому числі ті, хто займався самозайнятістю. Час, за який можна було отримати дані про безробіття, також було збільшено зі звичайних 26 тижнів до 39 тижнів.

Існувала також Федеральна програма компенсації з безробіття через пандемію, яка давала безробітним додаткові 600 доларів на тиждень від федерального уряду. У 300 році, коли пільги були продовжені, цю суму було зменшено до 2021 доларів на тиждень.

Проблеми ланцюга поставок

Через локдауни по всьому світу виник дефіцит багатьох товарів. Наприклад, багатьом людям, які придбали меблі у 2021 році, довелося чекати доставки півроку і більше. Через брак напівпровідникових мікросхем дилерські центри продавали нові автомобілі без робочих радіо.

Ці проблеми з ланцюгом постачання виникають і сьогодні, оскільки Китай відновлює карантинні заходи, оскільки кількість позитивних випадків COVID-19 то припливів, то припливів.

Посилення тиску на заробітну плату

Ще одним критичним чинником зростання інфляції є підвищення зарплат. Багато підприємств почали повторно наймати працівників після того, як штати знову почали відкривати бізнес. У той же час багато працівників вирішили не повертатися на роботу. Критики стверджують, що це сталося через стимулювання, яке люди отримували, а також припинення виплати орендної плати та студентської позики.

З меншою кількістю працівників і великою кількістю вакансій підприємствам доводилося пропонувати вищі початкові зарплати, щоб залучити кандидатів.

Закон про податкові пільги та робочі місця

Закон про скорочення податків і робочі місця (TCJA) 2017 року був однією з наймасштабніших і далекосяжних реформ податкового законодавства, з якими стикалися платники податків США. І фізичні особи, і підприємства виграли від нижчих ставок податку на прибуток. Сім'ї побачили збільшення податкового кредиту на дітей і стандартного відрахування.

З нижчими податками американці мають більше грошей, щоб витрачати, що збільшує попит.

Низькі процентні ставки

Ще одним фактором зростання інфляції є низькі процентні ставки. З березня 25 року до червня 2020 року Федеральна резервна система підтримувала ставку федеральних фондів на рівні від нуля до 2022 базисних пунктів. Низькі відсоткові ставки дозволяли підприємствам дешево позичати гроші, сприяючи більшому зростанню.

У той же час приплив грошей від різних стратегій пандемії та низькі ставки по іпотечному кредиту викликали гарячий ринок житла.

Де ми сьогодні

Усі ці політики призвели до ситуації, в якій ми зараз перебуваємо з інфляцією. Державні витрати разом із грішми для стимулювання американців наповнили економіку новою готівкою для купівлі товарів і послуг, яких було в дефіциті. Часом і в певних категоріях споживчих товарів пропозиція дуже нестача.

Багато купували будинки, викликаючи гарячку на ринку нерухомості. Якби Федеральна резервна система швидше підняла ставки, інфляція могла б бути не такою високою, як зараз. Проте Федеральна резервна система вважала, що інфляція є тимчасовою, тобто вона швидко пройде, тому вони вирішили не діяти.

Історія гіперінфляції

Дуже небагато економістів вважають, що США прямують до гіперінфляції, оскільки Федеральна резервна система активно працює над скороченням пропозиції грошей.

Гіперінфляція - це фраза, яка характеризує швидкі, нестійкі та неконтрольовані стрибки цін в економіці. У той час як інфляція кількісно визначає швидкість, з якою вартість предметів і товарів зростає, гіперінфляція є надзвичайно високою інфляцією, яка зазвичай перевищує 50% щомісяця. США далеко не такі темпи зростання.

Фази гіперінфляції мали місце протягом історії в країнах по всьому світу як наслідок перевитрати державних коштів, конфліктів, корупції та надмірного друкування валюти до точки, коли папір сам по собі був ціннішим за валюту.

Гіперінфляція може дестабілізувати суспільство, а подальша економічна катастрофа може призвести до дефіциту їжі та бунтів. Ось кілька прикладів гіперінфляції.

Зімбабве

Ситуація в Зімбабве, а також гіперінфляція в країні, складні. Проте гіперінфляцію можна простежити через дії уряду та обмеження пропозиції. У 2006 році країна випустила велику кількість своїх грошей, зімбабвійського долара (ZWD), для розрахунків за кредитами МВФ, а потім знову наступного року для компенсації державним службовцям.

За даними Інституту CATO, економічні труднощі країни стали настільки серйозними, що інфляція досягла 79,000,000,000 2008 XNUMX XNUMX% у XNUMX році, що стало другим найгіршим випадком гіперінфляції в історії.

На жаль, незважаючи на певні зміни, економічна система Зімбабве продовжує погіршуватися, а гіперінфляція перевищила 300% ще в 2019 році.

Німеччина

Німецька гіперінфляція 1920-х років може бути безпосередньо датована її поразкою в Першій світовій війні. Після війни Версальська угода стягнула величезний борг по відшкодуванню збитків, що спонукало уряд Німеччини випускати все більшу кількість своєї валюти, спричиняючи її девальвацію .

За даними Інституту CATO, місячний рівень інфляції в Німеччині досяг 29,500 1923% до жовтня 1922 року після того, як восени XNUMX року вона не виплатила платіж.

Наприклад, у січні 250 року хліб коштував 1923 німецьких паперових марок. До кінця календарного року вартість перевищила 200 мільйонів німецьких паперових марок, повідомляє ВВС. Після того, як Німеччина замінила німецьку паперову марку на рентенмарку, економіка почала стабілізуватися.

Азіатська валютна криза

Криза азійської валюти була масштабним світовим економічним колапсом, який дестабілізував азіатську, а згодом і світову економіку наприкінці 1990-х років.

Криза виникла в Таїланді та швидко поширилася на навколишні країни. Це почалося як валютний колапс після того, як Бангкок відмінив прив’язку свого тайського бата до долара США, що спричинило кілька знецінення валюти та великий відтік капіталу.

Вартість індонезійської рупії впала на 80%, південнокорейська вона впала на 50%, тайський бат впав більш ніж на 50%, а малазійський рингіт впав приблизно на 45%.

Як Федеральна резервна система бореться з інфляцією

Існує кілька способів контролювати інфляцію. Хоча жоден із них не є певним, деякі виявилися більш успішними та завдали менше шкоди, ніж інші. Центральний банк використовує різні інструменти грошово-кредитної політики для впливу на економіку та фіскальну політику відповідно.

Контракційна монетарна політика

Більш широко використовуваною стратегією зниження інфляції є скорочувальна монетарна політика. Політика скорочення має на меті скоротити пропозицію грошей у країні шляхом підвищення процентних ставок.

Це стримує економічний розвиток через підвищення вартості кредитів, що дестимулює витрати споживачів і компаній.

Підвищення процентних ставок за казначейськими облігаціями також обмежує зростання, заохочуючи інвесторів і кредиторів купувати облігації, які пропонують фіксований річний прибуток, а не більш ризиковані фонди акцій, які отримують прибуток від нижчих процентних ставок.

Операції на відкритому ринку

Контракти зворотного РЕПО є прикладом операцій на відкритому ринку, угод, у яких цінні папери казначейства, включаючи векселі, векселі та облігації, купуються та продаються.

OMO — це механізм, який Федеральна резервна система використовує для зменшення пропозиції грошей і регулювання процентних ставок. Вони роблять це шляхом продажу казначейських зобов’язань на відкритому ринку. Оскільки люди інвестують свої гроші, готівку більше не можна використовувати для покупки товарів чи послуг.

Справедливо і зворотне, оскільки Федеральна резервна система може збільшити пропозицію грошей. Вони роблять це, купуючи казначейські зобов’язання. Інвестори, які продають, тепер мають гроші для купівлі інших інвестицій, товарів або послуг.

Федеральний фондовий фонд

Ставка федеральних фондів – це ставка позик овернайт між фінансовими установами, такими як банки. Федеральна резервна система не відразу визначає ставку федеральних фондів. Замість цього Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) встановлює реалістичний діапазон для ставки федеральних фондів, а потім змінює дві додаткові процентні ставки, ставку зворотного РЕПО овернайт і відсотки на резерви, щоб привести міжбанківські обмінні курси до оптимального діапазону федеральних фондів. .

Це впливає на споживачів через вищі або нижчі процентні ставки за іпотечними кредитами, кредитними картками та автокредитами. Це також впливає на відсотки, які ви отримуєте за такими ощадними продуктами, як депозитні сертифікати та ощадні рахунки.

Облікова ставка

Ставка дисконту — це відсоткова ставка, яку стягує центральний банк Сполучених Штатів за позики, надані фінансовим організаціям, таким як корпоративні банки. Рада опікунів кожного комерційного банку та Федеральна рада керуючих встановлюють облікову ставку.

Контроль цін

Нарешті, є контроль над цінами. Контроль над цінами – це граничні або мінімальні ціни, встановлені урядом, а не Федеральною резервною системою, на певні товари. Обмеження заробітної плати можна використовувати з обмеженнями цін, щоб зменшити інфляцію заробітної плати. Більшість економістів погоджуються, що контроль над цінами не є хорошим методом зниження інфляції, оскільки він може призвести до більш серйозних проблем у подальшому, включаючи дефіцит і надлишок товарів.

Інфляція та ваше портфоліо

Як ви, як інвестор, повинні реагувати на періоди високої інфляції? Відповідь залежить від ваших інвестиційних цілей і тимчасового горизонту.

Якщо ви наближаєтесь до пенсії або вам потрібен дохід, щоб профінансувати свої роки на пенсії, ви можете переміщати гроші, щоб отримати максимальну віддачу від своїх інвестицій. Це може означати інвестування в банківські компакт-диски або цінні папери, захищені від інфляції. Q.ai пропонує різні інвестиційні пакети з фіксованим доходом, які допоможуть вам досягти цих цілей.

Припустімо, що ви на початку своєї інвестиційної кар’єри. У такому випадку ви можете накопичувати готівку та повільно купувати застарілу технологію та інші акції, щоб у міру охолодження інфляції та зростання фондового ринку ви могли отримати значний прибуток. Знову ж таки, Q.ai має багато Інвестиційні комплекти які дозволяють вам інвестувати у спосіб, який має сенс для вас і підтримує ваші цінності.

Чого ви не повинні робити в обох випадках, так це продавати свої активи. Мета інвестування — заробити гроші, тобто продати дорого. Інвестори ризикують втратити, коли піддадуться своїм емоціям і продадуть, коли ринок падає. Багато разів під час падіння фондового ринку ринок зростає. Ці випадкові дні великих прибутків надзвичайно впливають на ваше довгострокове багатство.

Наприклад, за словами Путнема, якщо ви інвестували 10,000 500 доларів США в індекс S&P 2006 наприкінці 2021 року та залишилися інвестувати до кінця 46,000 року, ви мали б близько 21,000 30 доларів. Однак, якби ви продали і пропустили десять найкращих днів протягом цього часу, у вас було б менше 8,300 XNUMX доларів. Навіть гірше, якщо ви пропустите найкращі XNUMX днів, ви втратите гроші, закінчуючи приблизно XNUMX доларів США. Оскільки ніхто не знає, коли настануть ці дні, краще завжди залишатися інвестованими.

Bottom Line

Інфляція є фактом нашого суспільства, враховуючи наведені вище приклади світового ринку, вкрай важливо, щоб інфляція залишалася під контролем. Для цього Федеральна резервна система має різні інструменти, включаючи монетарну політику, операції на відкритому ринку, ставку федеральних фондів і ставку дисконту. Загальна мета щодо інфляції – утримувати її на рівні 2-3% на рік.

Зараз у США спостерігається високий рівень інфляції, що завдає шкоди як споживачам, так і підприємствам. Підготовка, перш за все, є ключем до подолання періодів високої інфляції. Вища інфляція мало на вас вплине, якщо ви переконаєтеся, що ваш особистий баланс є здоровим.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.