Привіт! У цьому тижневому звіті про ETF Гаргі Чаудхурі з BlackRock, керівник інвестиційної стратегії iShares для Америки, обговорює способи, як інвесторам грати у світі вищих ставок і високої інфляції у 2023 році.
Надішліть відгуки та поради на адресу [захищено електронною поштою]. Ви також можете стежити за мною в Twitter за адресою @cidzelis і знайди мене LinkedIn.
Оскільки інвестори оцінюють шкоду, завдану цінам на активи через підвищення процентних ставок у 2022 році, середовище з більш високими ставками має сприяти цінним акціям у 2023 році, тоді як облігації пропонують «величезні» можливості для отримання доходу, за словами Гаргі Чаудхурі з BlackRock, керівника інвестиційного відділу iShares. стратегія для Америки.
«Ми, ймовірно, ще не побачили дна на фондовому ринку», — сказав Чаудхурі в телефонному інтерв’ю. «Історично склалося так, що щоразу, коли ви думали купити дип, ви думали про покупку техніки».
Таким чином, думка про те, що вартість акцій може перевищити показники наступного року, є «відступом від десятиліття лідерства у зростанні», згідно із запискою Чаудхурі в середу, яка дає інвесторам путівник до 2023 року. Оскільки інвестори розглядають вплив підвищення ставок Федеральної резервної системи на фондовий ринок, і потенційно виділяти більше на акції, вартість акцій є областю, яка має бути відносно хорошою, сказала вона по телефону.
Інвестори можуть розглянути iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
і iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
як варіанти, запропонував Чаудхурі.
«Ми відійшли від світу реальних ставок від низьких до від’ємних у світ вищих», — сказала вона. Інвесторам слід подумати про те, «які частини ринку акцій будуть процвітати в умовах позитивного та постійного режиму вищих ставок, і це насправді вказує на вартість».
На даний момент здається малоймовірним, що ФРС протягом наступних трьох-шести місяців «раптово розвернеться і почне знижувати ставки», сказала вона. Центральний банк агресивно підвищує ставки для боротьби з високою інфляцією, підвищення якої, на думку деяких інвесторів, може схилити США до рецесії.
Акції з малою капіталізацією?
Хоча Чаудхурі наразі передбачає, що у 2023 році ймовірна рецесія, вона сказала, що інвестори, які вірять, що ФРС може «спрогнозувати м’яку посадку» для економіки США, можуть розглянути можливість придбання акцій з малою капіталізацією, а не акцій, що розвиваються, у режимі вищих ставок.
Вона вказала на iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
як варіант. За даними FactSet, акції ETF цього року до листопада впали на 11.1%. Це можна порівняти з падінням індексу S&P 14.4 на 500% за той самий період, який Чаудхурі описав як «дуже сильно орієнтований на технологічні компанії».
«Переосмислення» облігацій
Інвестори повинні розглянути «переосмислення ролі облігацій» у своїх інвестиційних портфелях у 2023 році, згідно з запискою Чаудхурі, яка цитує iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
сором'язливий,
iShares ETF для корпоративних облігацій 1-5 років інвестиційного рівня
IGSB,
і iShares MBS ETF
MBB,
як потенційні можливості для покупки.
Як і акції, облігації постраждали від зростання ставок у 2022 році.
«Переоцінка прибутковості та повернення доходу дійсно створила величезну, абсолютно надзвичайну можливість на ринку облігацій», — сказав Чаудхурі по телефону. «Інвестори повинні переосмислити роль облігацій у своєму портфелі в результаті доходу».
Наприклад, тепер інвестори можуть виділити більшу частину свого портфеля на облігації з фіксованим доходом, щоб досягти 6.5% прибутку порівняно з 2015 роком, показує діаграма в її записці.
ПОСІБНИК ДЛЯ ІНВЕСТОРІВ BLACKROCK'S ISHARES НА 2023 РІК УПЕРЕДНЄ ВІД ЛИСТОПАДА. 30, 2022
У 2015 році інвесторам довелося піти «набагато далі в спектрі ризику» для прибутковості 6.5%, потенційно через володіння більшою кількістю сміттєвих облігацій або акцій, сказала вона телефоном.
Підвищена інфляція
Що стосується різкого зростання вартості життя цього року, BlackRock очікує, що малоймовірно, що базова інфляція впаде до рівня нижче 2% до пандемії. навіть якщо це полегшується.
Оскільки інвестори пристосовуються до «життя з інфляцією», Чаудхурі вказала у своїй примітці, що iShares TIPS Bond ETF
ПОРАДА,
і iShares US Infrastructure ETF
ІФРА,
може забезпечувати доступ до акцій, які історично є «привабливими в режимі високої інфляції». Вона також процитувала iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
як варіант інвестування в умовах підвищеної інфляції.
Як завжди, ось ваш погляд на найефективніші та найнижчі ETF за останній тиждень до середи, згідно з даними FactSet.
Хороший…
| Найкращі виконавці | % Продуктивність |
| KraneShares CSI China Internet ETF KWEB, | 13.2 |
| iShares China ETF з великим капіталом FXI, | 9.3 |
| Фонд колишніх державних підприємств WisdomTree China CXSE, | 8.8 |
| EMQQ The Emerging Markets Internet & Electronic ETF EMQQ, | 8.5 |
| iShares MSCI China ETF MCHI, | 8.4 |
| Джерело: дані FactSet до середи, 30 листопада, за винятком ETN і кредитних продуктів. Включає NYSE, Nasdaq і Cboe ETF на 500 мільйонів доларів або більше |
…і погане
| Нижні виконавці | % Продуктивність |
| Фонд природного газу США LP УНГ, | -9.7 |
| First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF FTXN, | -2.5 |
| Алеріанська MLP ETF AMLP, | -1.9 |
| iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF IEO, | -1.7 |
| SPDR S&P Розвідка та видобуток нафти та газу ETF XOP, | -1.6 |
| Джерело: FactSet |
Щотижневі читання ETF
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/where-blackrock-sees-tremendous-market-opportunities-for-etf-investors-in-2023-after-damage-to-stocks-bonds-11669930127?siteid= yhoof2&yptr=yahoo