Який прогнозований рівень інфляції в США у 2023 році?

Ключові вивезення

• Інфляція в США знижується шість місяців поспіль, що свідчить про те, що агресивний підхід ФРС до підвищення процентної ставки працює
• Фондові ринки насолоджувалися коротким підйомом завдяки низці хороших новин для економіки після ціни через побоювання рецесії
• Однак очікується, що ФРС буде підтримувати підвищення ставок після того, як були виявлені найнижчі рівні безробіття за 50 років

Інфляція: бугіман, який впливає на ваші ринки житла, ціни на продукти та зарплату. Ви не можете рухатися, щоб почути про це на даний момент.

Минулого року рівень інфляції в США зріс до найвищого рівня з 1980-х років завдяки низці геополітичної напруженості та економічних рішень, пов’язаних з пандемією. Зараз ми спостерігаємо тонкий танець між ФРС, безробіттям і процентними ставками, які розгортаються з метою приборкання звіра.

Давайте розберемося, що саме відбувається на даний момент і як ми можемо побачити інфляцію в США цього року.

Турбуєтеся про те, що інфляція з’їсть ваші прибутки від інвестицій? Q.ai's Інфляційний комплект це ваш єдиний магазин для захисту від ослаблення ваших доларів. Наша технологія машинного навчання перевіряє надійні активи, щоб захистити від інфляції, наполегливо працюючи, щоб забезпечити вам стабільну віддачу від ваших інвестицій.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.

Чому інфляція падає?

Загальна інфляція ІСЦ досягла піку в червні 2022 року на рівні 9%, а потім на кінець року впала протягом шести місяців поспіль до 6.5%. Тим часом рівень базової інфляції PCE досяг піку в лютому 2022 року на рівні 5.4% і зараз становить 4.4%. Обидва ці ознаки є позитивними ознаками того, що поїзд із інфляцією, що втік, зупиняється на станції.

Федеральна резервна система була на стежці війни, щоб перемогти спіралеподібну інфляцію з початку всієї епопеї. Він підняв процентні ставки з історичного мінімуму вражаючою швидкістю, з чотирма послідовними підвищеннями на три чверті пункту у 2022 році.

Але центральному банку допомогли випадкові ситуації, які виникли наприкінці минулого року. Китай несподівано й раптово знову відкрив свої ринки, давши поштовх своїй економіці, що вплинуло на решту світу.

Проблеми в глобальних ланцюгах постачання також допомогли знизити ціни на повсякденні товари. Ціни на газ також впали в усьому світі (хоча в США вони знову почали зростати).

Отже, чи може це означати, що процентні ставки можуть падати швидше, ніж очікувалося? Можливо, ні, завдяки новому гайковому ключу в роботі.

Що відбувається з рівнем безробіття?

Щось дивне відбувається на ринку праці США: рівень безробіття зараз на найнижчому рівні в 53 роки. У січні в економіці США з’явилося півмільйона нових робочих місць, що вдвічі перевищує очікування аналітиків, а рівень безробіття досяг 3.4%.

Ринок праці відіграє цікаву роль у танці інфляції. Коли багато людей залишаються без роботи, роботодавці вирішують, кого найняти, і їм не потрібно схиляти працівників із вищою зарплатою. Це утримує інфляцію заробітної плати на низькому рівні.

Зараз має бути навпаки, але натомість ми отримуємо змішані сигнали. Поки ринок праці гарячий, зростання заробітної плати сповільнюється: середня погодинна оплата зросла з 4.8% у грудні до 4.4% місяцем пізніше.

Результат? ФРС досить важко вирішити, чи продовжувати підвищувати процентні ставки, коли безробіття є надзвичайно низьким, а зростання заробітної плати не відповідає цьому. У всякому разі, новини зміцнять їхню рішучість збільшити їх.

Що ФРС робить у 2023 році для протидії інфляції?

Після величезних зусиль приборкати інфляцію в 2022 році ФРС почала стримувати ситуацію. Останнім часом зростання сповільнилося, а минулого тижня ФРС оголосила про підвищення процентної ставки на чверть пункту. Відсоткові ставки зараз складають цільовий діапазон від 4.5% до 4.75%.

ФРС, здається, обережно оптимістично налаштована щодо інфляції. Його голова, Джером Пауелл, сказав на прес-конференції минулого тижня сказав, що хоча «ще кілька підвищення ставок» виглядає ймовірним, «приємно спостерігати, як зараз розпочинається процес зниження інфляції».

Дезінфляція означає повільніше зростання цін, що відповідає поступовому зниженню інфляції, яку ми бачимо. Федеральна резервна система не захоче бути надто суворою з відсотковими ставками, коли більшість населення відчуває економічні труднощі, але це ризикує інфляцією знову піднятися вгору без жорсткості фіскальної політики.

Незважаючи на це, фондовий ринок позитивно відреагував на слова Пауелла, насолоджуючись підйомом протягом січня та різким різким зростанням після прес-конференції. S&P 500 є в даний час на 8% вище, ніж на початку року.

Це викликало критику з боку економічних спеціалістів щодо голови ФРС, дехто стверджував, що його надто оптимістична зосередженість на зниженні інфляції дала ринкам помилкову надію на те, що розмови про рецесію є надмірними.

Який консенсус?

Правда в тому, що зараз немає консенсусу.

ФРС все ще дотримується своєї мети знизити інфляцію до 2%. Наскільки швидко це станеться, залежить від багатьох рухомих частин, які ми ще маємо побачити.

Експерти ламають голови, дивлячись на те, як ринок праці кидає виклик звичній економічній моделі. Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус, сказав Інсайдерські новини про робочі місця підбадьорять ФРС продовжувати курс із планом процентних ставок. Він очікує, що вони досягнуть позначки в 5% у 2023 році.

Це не буде популярним на ринку, на якому рівень інфляції падає шість місяців поспіль, МВФ покращує прогноз зростання економіки США на 2023 рік і ринок житла вже стоїть на колінах.

Крім того, ми ще не побачимо повного ефекту приголомшливого зростання процентних ставок. Оскільки це вплине на витрати на позики, споживчі витрати та обмінні курси, ми побачимо вплив підвищення ставок у 2022 році лише цього року. Це може означати уповільнення економіки, менше робочих місць і менше витрат.

Ринок житла є одним із прикладів цього. Захмарний Зараз ціни на житло почали дещо охолоджуватися: ціни продажу впали на 11% у порівнянні з червнем 2022 року. Відсоткові ставки, що продовжують зростати, вплинуть на рівень схвалення іпотечних кредитів, що ще більше сповільнить цю частину економіки США.

Коротше кажучи, все виглядає не зовсім однозначно. Промова Пауелла цього тижня в Економічному клубі Вашингтона, округ Колумбія, могла б дати нам більше розуміння підходу ФРС до 2023 року, але зараз вам потрібна кришталева куля, щоб передбачити, як виглядатиме економіка США в кінці 2023 року.

В нижньому рядку

Незважаючи на те, що точної цифри інфляції в 2023 році немає, більшість погоджується, що вона продовжуватиме знижуватися.

Зважаючи на це, часові рамки не визначені, і ми все ще маємо справу з цифрами інфляції, які є надзвичайно високими за історичними стандартами. Для інвесторів це означає, що створити свій портфель для захисту від інфляції все ще є гідною метою.

Якщо ти в тому човні, наш Інфляційний комплект використовує потужність штучного інтелекту, щоб інвестувати в ряд активів, які можуть витримати зростання цін. Набір складається з казначейських цінних паперів, захищених від інфляції (TIPS), золота та інших дорогоцінних металів і товарів, таких як нафта та сільськогосподарська продукція.

Щотижня наш ШІ прогнозує ефективність і волатильність цих активів, а потім автоматично балансує портфель відповідно до цих прогнозів.

Це як мати особистий хедж-фонд, який бореться з інфляцією, прямо у вашій кишені.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.