У той час як акції цього тижня знизилися, головний феєрверк відбувався на ринку облігацій як у США, так і за кордоном.
У продовження нашої серії «Що робити на ведмежому ринку» Yahoo Finance попросила експертів зважити, що відбувається з фіксованим доходом і чи живий традиційний портфель 60/40 [акції/облігації].
Що щойно сталося на ринку облігацій цього тижня?
Раніше цього тижня британський фунт впав до нового мінімуму по відношенню до долара США, а 2-річний Gilt Великобританії підскочив після того, як прем’єр-міністр Ліз Трасс оголосила про план зниження податків. Через день довелося втрутитися Банку Англії купувати довгострокові облігації, щоб уникнути великих потрясінь на ринках.
«Коли ви хочете продовжити фінансову політику, вам доведеться випустити більше облігацій, що призведе до девальвації вашої валюти, тоді у вас виникне велика проблема», — пояснила Емілі Роланд, співголовний інвестиційний стратег John Hancock Investment Management.
Тим часом у США дохідність 10-річних облігацій (^ TNX) ненадовго перевищив 4% у вівторок. Дохідність казначейських зобов'язань змінюється обернено до цін.
«Облігації в усьому світі мають тенденцію рухатися в симпатії. Деякі з важливих причин підвищення прибутковості облігацій, які ми бачили тут, у США, полягали в іноземних силах або іноземних елементах», — сказав Роланд Yahoo Finance Live.
«Ми щойно побачили найгірший рік в історії для сукупного індексу облігацій», — додала вона. «І третій найгірший старт для збалансованого портфеля 60/40 в історії».
Чи звичайний портфель 60/40 [акції/фіксований дохід] мертвий?
«Ми не вважаємо, що портфель 60/40 мертвий. Ми хочемо володіти активами та акціями вищої якості, а також цінними паперами з фіксованим доходом», — сказав Роланд.
Джей Хетфілд, генеральний директор Infrastructure Capital Management, погоджується, залежно від інвестора.
«Ми рекомендуємо інвесторам включати значний прибуток у всі портфелі, включаючи цінні папери, а також облігації. Точний розподіл залежить від віку та власного капіталу інвестора», — сказав він.
Однак очевидно, що диверсифіковані портфелі акцій і облігацій були «складними для інвесторів у 2022 році, оскільки як акції, так і облігації перебувають під тиском, що є незвичайним явищем за останні 30 років», зазначив Роб Хаворт, старший інвестиційний стратег US Bank Wealth Management. .
Це час інвестувати в облігації? Якщо так, то якого типу?
«У найближчі роки ми очікуємо повернення до більш нормальних кореляцій, а дешевші активи повинні сприяти диверсифікації портфелів акцій і облігацій. У найближчій перспективі ми залишаємось обережними, утримуючи менші, ніж зазвичай, акції та орієнтуючись на активи з вищими поточними грошовими потоками, такі як інфраструктура та коротший термін погашення, високоякісні облігації», – сказав Хаворт.
Інес Ферре є ринковим кореспондентом Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в Twitter @ine_ferre
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/whats-happening-with-the-bond-market-experts-weigh-in-154941971.html