Результати Verizon Communications Inc. за четвертий квартал не є великою таємницею, але шлях розвитку компанії супроводжується багатьма знаками запитання.
Виконавчий директор Ханс Вестберг вже повідомив, що Verizon
ВЗ,
створив «позитивне» збільшення кількості абонентів для свого бездротового бізнесу під час святкового кварталу — не дуже сюрприз, враховуючи, що метою компанії був позитивний імпульс, але, тим не менш, деяке полегшення для інвесторів після трьох кварталів поспіль втрати абонентів.
У вівторок вранці Verizon детально розповість, скільки передплатників вона отримала, коли опублікує результати за четвертий квартал, але ще важливішими будуть перспективи компанії на наступний рік — і, можливо, за його межами.
Аналітик Deutsche Bank Брайан Крафт припускає, що нинішнє скрутне становище компанії не обов’язково є результатом її діяльності. Але це не означає, що для Verizon є прості відповіді. Як найбільший гравець на ринку післяплатного бездротового зв’язку в США, Verizon вразливий до відмов передплатників. Крім того, його відомі аналоги вдосконалюють свої власні пропозиції, тоді як кабельні компанії представляють конкурентів-вискочок.
«На нашу думку, керівництво Verizon не було менш ефективним в управлінні бізнесом; вони продовжували працювати на високому рівні, але конкуренція покращила їх операційні показники, зруйнувавши те, що було значною операційною перевагою для Verizon на тому, що по суті було ринком трьох гравців», – написав Крафт у примітці для клієнтів. Кабельні плеєри Comcast Corp.
CMCSA,
та Charter Communications Inc.
CHTR,
тепер зробили цей ринок більш переповненим.
Що цей фон означає для прогнозу на 2023 рік? «Ми очікуємо, що на вказівки Verizon на 2023 рік вплине той самий конкурентний і макроекономічний тиск, який змусив керівництво знизити вказівки на 2022 рік у липні», — продовжив Крафт. У той же час, «здається, що вищезгаданий тиск уже відображено в консенсусних оцінках».
Компанія повинна з’ясувати, як збалансувати різні фактори, що впливають на продуктивність абонентів. Рекламні акції та зниження цін можуть допомогти залучити нових клієнтів до певної мережі та утримати нових, але це відбувається за рахунок маржі. З іншого боку, підвищення цін забезпечує подушку прибутку, але може відштовхнути деяких клієнтів.
У середині минулого року компанія Verizon підняла ціни на деякі тарифні плани, і загалом її вважали дисциплінованим гравцем у галузі.
«Verizon переводить клієнтів на безлімітні рівні преміум-класу, але намагається прискорити зростання доходів від послуг після підвищення цін минулого року, але це компенсується деякими знижками при утриманні та амортизацією доходу від послуг, пов’язаною з рекламними акціями», — написав аналітик JPMorgan Філіп Кусік у нещодавній примітці для клієнтів.
Крім того, минулого року Verizon представила новий план Welcome Unlimited, який, за словами компанії, набирає популярності, але Кузік зазначає, що місячна ціна в розмірі 25 доларів США за рядок чинить тиск на середній дохід на користувача.
Він очікує «м’якого» річного прогнозу від Verizon, «враховуючи перешкоди для бездротового зв’язку споживачів, посилення конкуренції в бізнесі та падіння традиційного дротового зв’язку».
Аналітик Cowen & Co. Грегорі Вільямс написав, що перспективи Verizon на весь рік будуть «центром» майбутніх прибутків, хоча він сумнівається, що звіт стане каталізатором, «оскільки інвестори очікують повороту в бездротовому сегменті споживачів (наразі невідповідність у ринок).»
Прогноз Verizon на поточний рік тим цікавіший, що Вестберг сколихнув споживчий бізнес наприкінці 2022 року, оголосивши, що він прийняти підрозділ, замінивши Манон Бруйлетт, яка очолював споживчу групу менше року.
Побачити більше: Для акцій Verizon був важкий рік. Чи варто «радикальне» переміщення?
«Ми шукаємо додаткові деталі щодо стратегії компанії в галузі споживачів і того, як Ганс Вестберг сподівається змінити цей сегмент», — написав Вільямс.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/whats-ahead-for-verizon-after-a-dismal-2022-its-time-to-hear-the-turnaround-plan-11674230528?siteid=yhoof2&yptr= yahoo