Інфляція продовжувалася сплеск у травні, зростаючи найшвидшими темпами за останні 40 років оскільки споживачі стикаються зі зростаючими проблемами на заправках і продуктових магазинах.
Індекс споживчих цін (ІСЦ), опублікований у п’ятницю Бюро статистики праці, виріс на 8.6% порівняно з минулим роком, у порівнянні з квітневим показником у 8.3% і вище, ніж прогнозували економісти.
Політики Федеральної резервної системи, яким поставлено завдання знизити ціни, імовірно, візьмуть на себе сигнали зі звіту Мей ІСЦ про те, наскільки агресивно їм потрібно підвищувати процентні ставки, щоб пом’якшити інфляцію, яка не показує ознак зниження.
Після цих даних реакція на Уолл-стріт була швидкою та шаленою, і Yahoo Finance зібрала деякі з того, що ми отримали у нашій скриньці нижче:
Браян Коултон, головний економіст Fitch Ratings
Коултон, головний економіст Fitch Ratings, каже, що травневі цифри є «найчіткішою ознакою того, що інфляція збільшується та починає закріплюватися».
«Хоча підвищення загальної інфляції ІСЦ до 8.6% р/р з 8.3% р/р у квітні пояснювалося продуктами харчування та енергоносіїв, вражаючим аспектом було продовження зростання базової інфляції протягом місяця. місячна база (на 0.6%). Інфляція основних товарів різко зросла щомісячно, оскільки ціни на автомобілі знову почали зростати – це може говорити про повторне посилення тиску в глобальному ланцюжку поставок. А інфляція послуг просто продовжує рухатися на північ, керована орендною платою (витратами на житло) – це, мабуть, найяскравіша ознака того, що інфляція збільшується і починає закріплюватися, і чого ФРС не може ігнорувати».
Адитья Бхаве, американський і глобальний економіст, і Меган Свайбер, стратег із ставок, Bank of America
Бхаве, економіст Bank of America, і Свайбер, стратег із ставок, відзначили, що всі основні компоненти звіту зросли минулого місяця:
«Відступаючи, ми вражені тим фактом, що в цьому звіті майже не було вогнищ слабкості. Дані узгоджуються з нашою точкою зору, що інфляція більше не є лише функцією порушення ланцюга поставок товарів. Інфляція також спричинена сильним споживчим попитом через гарячий ринок праці та сильну інфляцію заробітної плати. Відповідно, інфляція вкорінилася і в більш циклічні сектори послуг».
Чарлі Ріплі, старший інвестиційний стратег Allianz Investment Management
Ріплі, старший інвестиційний стратег Allianz, зазначає, що посадові особи Федеральної резервної системи, ймовірно, підвищать процентні ставки більш агресивно, ніж очікувалося після п’ятничної публікації.
«У той час як багато учасників ринку шукали інфляційного тиску, щоб почати охолоджуватися, останній CPI продовжує показувати протилежне. Багато американців відчувають біль, коли заголовний CPI зріс до максимуму за чотири десятиліття – 8.6%. З точки зору ФРС, погоня триває, і, швидше за все, знадобляться більш агресивні заходи ФРС, щоб наздогнати швидку інфляцію. Незалежно від того, чи призведе це до більш агресивного підвищення цього літа, чи продовження підвищення на 50 базисних пунктів цієї осені — це варіант для ФРС, але загальна реальність для ФРС така, що інфляція не контролюється, і вони мають свою роботу на їх у найближчі місяці».
Бен Айерс, старший економіст, Nationwide
«Від підвищення цін у травні було нікуди сховатися. Оскільки споживча інфляція досягла чергового 40+ річного максимуму, зрозуміло, що інфляційний тиск не згасає і, можливо, набирає обертів у відповідь на повторювані глобальні шоки пропозиції. Початкове підвищення процентної ставки ФРС цієї весни поки що мало уповільнило інфляційний потяг, але незабаром має відбутися подальше різке посилення».
Грег Дако, головний економіст EY-Parthenon
Дако, головний економіст EY-Parthenon, зазначив, що, оскільки інфляційний тиск зберігається, а ринок праці демонструє ознаки уповільнення, стагфляція — економічна ситуація, за якої темпи зростання сповільнюються, а інфляція залишається високою — може бути на столі на наступний рік.
«Чи варто боятися стагфляції? Ні, не в 2022 році, але ризики будуть набагато більшими в 2023 році. В умовах тривалої інфляції, зростання процентних ставок і сповільнення глобальної активності американські підприємства, ймовірно, обмежуватимуть найм, а малі підприємства будуть на передньому краї цього сповільнення. Тим не менш, обнадійливо, що економіка США та ринок праці входять до цього економічного сповільнення з міцної позиції, і компанії прагнуть зміцнити стійкість перед обличчям глобальної економічної та геополітичної невизначеності. Це, ймовірно, означатиме збереження сильних талантів, замість того, щоб продовжувати серйозні звільнення».
Ненсі Девіс, засновниця Quadratic Capital Management
Девіс, засновник Quadratic Capital Management, запропонував ще суворіше попередження щодо стагфляції:
«Ризик стагфляції реальний, і ми, можливо, вже там. Інфляція гаряча, і останній показник ВВП був негативним. Комусь наша економіка може здаватися, що у нас стагфляція, з підвищенням цін і уповільненням довіри споживачів. Можна легко намалювати сценарій, коли шоки пропозиції продовжують підвищувати інфляцію, незважаючи на жорстку монетарну політику Федеральної резервної системи».
Джеффрі Роуч, головний економіст LPL Financial
«Той факт, що долар зростає на новинах, означає, що інвестори шукають безпечних притулок, і волатильність ринку, ймовірно, триватиме».
«ІСЦ не входить у матрицю ФРС для політики. Важливим показником є основний дефлятор PCE, який враховує ефекти заміщення. Однак шанси підвищення на 50 базисних пунктів у липні є більш імовірними. Звичайно, очікується, що ФРС зросте на 50 базисних пунктів наступного тижня».
Ян Шепердсон, головний економіст Pantheon Macro
«Цей звіт знищує будь-які останні залишки надії на те, що ФРС може повернутися до [підвищення на 25 базисних пунктів] у липні, але ми продовжуємо сподіватися на вересень на тій тій підставі, що наступні два основні показники CPI будуть нижчими, ніж у травні; три звіти про робочі місця продемонструють, що зростання заробітної плати продовжує знижуватися; і тому, що на час вересневої зустрічі обвал житлового будівництва буде привертати увагу всіх, і продовження зростання на 50 б.п. виглядатиме даремним».
Сіма Шах, головний стратег, основні глобальні інвестори
«Який потворний друк CPI. Мало того, що майже на всіх фронтах він був вищим, ніж очікувалося, тиск був чітко очевидним у більш липких частинах ринку. Зниження інфляції – коли це нарешті станеться – буде болісно повільним. Рішення ФРС щодо цінової стабільності зараз буде перевірено. Підвищення політичних ставок має бути невпинно агресивним, поки інфляція, нарешті, не почне зникати, навіть якщо економіка переживає проблеми. Будь-які шанси ФРС, і без того дуже низькі, були «покладені» в ліжко».
Білл Адамс, головний економіст Comerica Bank
«Вища, ніж очікувалося, інфляція в травні також погано впливає на перспективи зростання. Чим довше інфляція залишається високою, тим швидше ФРС підвищуватиме ставки, і тим більше буде зустрічний вітер для зростання. У п’ятницю вранці ф’ючерси на фондовому ринку значно нижчі, передбачаючи більший негативний ризик для економічних перспектив через падіння доходів з урахуванням інфляції та швидшого підвищення процентних ставок».
Рон Темпл, керівник відділу акцій США, Lazard Asset Management
«Якщо у ФРС виникли сумніви щодо необхідності додаткового значного підвищення ставок, їх слід розвіяти цим звітом. Прискорення інфляції житла, зокрема, має підняти яскраво-червоний прапор. Житло є найбільшою витратою для споживачів, і вона є найскладнішою, часто тягне за собою оренду на 1-2 роки. Оскільки ціни на покупку житла різко зросли, у орендарів немає іншого вибору, окрім як погодитися на різке підвищення орендної плати. Споживачі знають, що це підвищення витрат не зміниться, підживлюючи попит на вищу заробітну плату, щоб звести кінці з кінцями. Оскільки ринки праці найжорстокіші за останні десятиліття, роботодавці не мають вибору, крім підвищення компенсації, що, у свою чергу, сприяє збільшенню інфляції послуг. ФРС стоїть перед серйозною проблемою, щоб розірвати цю потенційну спіраль заробітної плати і ціни».
-
Олександра Семенова – репортер Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в Twitter @alexandraandnyc
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard та LinkedIn
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html