Що означає для ринків загроза російського вторгнення в Україну

Волатильність, обумовлена ​​заголовком

Акції та інші фінансові ринки продовжували реагувати на заголовки новин минулого тижня, відображаючи полегшення після того, як Москва, яка заперечує плани вторгнення, заявила, що відводить частину військ від кордону України. Однак це полегшення виявилося недовгим, оскільки США та їхні союзники заявили, що замість того, щоб відступати, Росія висунула більше військ вперед, а російські війська брали участь у діяльності під фальшивим прапором, яку, за словами адміністрації Байдена, Москва, ймовірно, використовуватиме як привід для вторгнення.

Читайте: Ось технологія, яка використовується для спостереження за російськими військами, оскільки побоювання вторгнення в Україну зберігаються

Американські інвестори, можливо, не бажали тримати активи, які вважалися ризикованими перед триденними святковими вихідними. Ринки США будуть закриті в понеділок на свято Дня президентів.

Американські акції зазнали щотижневих збитків другий тиждень поспіль, з показником Dow Jones Industrial Average.
DJIA
-0.68%
падіння на 1.9%, S&P 500
SPX
-0.72%
втратив 1.6% і Nasdaq Composite
КОМП,
-1.23%
скоротившись на 1.8%. Дохідність казначейства
TMUBMUSD10Y,
1.927%
впали, оскільки інвестори шукали активи, які розглядалися як притулки в періоди геополітичної невизначеності, а прагнення до безпеки також підняло золото
آرمسټرانګ زیاته کړه چې د XRP قانوني وضاحت په کریپټو ځای کې د کومې بلې پروژې څخه مخکې دی. له همدې امله، دا د نښه کولو لپاره ګټه کیدی شي، د کاروونکو سره د تنظیمي وضاحت سره علاقه لري.
-0.06%.

Однак нафта не змогла підняти напруженість в Україні, хоча минулого тижня побоювання вторгнення спонукали обидва США.
ЗР.1,
-0.11%

CL00,
+ 0.57%
глобальний
BRN00,
+ 0.07%
орієнтири до семирічних максимумів, які не набагато нижче порогу 100 доларів за барель. Натомість перспективи відновленої ядерної угоди з Іраном, яка в кінцевому підсумку може скасувати санкції США щодо експорту сирої країни, спонукала до отримання прибутку, оскільки ф'ючерси на нафту припинили серію з восьми тижневих прибутків.

Енергетичний шок?

То що станеться, якщо відбудеться вторгнення в Україну?

Для інвесторів увага буде зосереджена на цінах на енергоносії, а аналітики попереджають, що нафта, ймовірно, зросте вище 100 доларів за барель.

Байден заявив, що американські війська не будуть введені в Україну, але пообіцяв «суворі» санкції проти Москви у разі вторгнення.

«Байден залишається непохитним, що Україна буде захищена, а такі санкції, як блокування продажу енергоносіїв, будуть розгорнуті як протидія діям бойовиків Росії. Оскільки ціни на нафту вже досягли багаторічного максимуму через неузгоджену динаміку попиту та пропозиції, подальша напруженість може означати більший потенціал зростання (на північ від 100 доларів), що може негативно вплинути як на американську, так і на світову економіку», – сказав Ларрі Адам, головний інвестиційний директор Private Client. Група в Raymond James, у примітці.

«Хоча ми залишаємось оптимістичними щодо того, що дипломатичне врегулювання та/або деескалація (базовий варіант) в кінцевому підсумку призведуть до того, що це не є певністю з високою напругою. Сприятливий результат знизить поточну надбавку за геополітичний ризик, закладену в цінах на нафту (принаймні, 5-10 доларів) і поверне нафту ближче до нашої цілі на кінець року в 80 доларів», – написав він.

Крім сирої нафти, роль Росії як ключового постачальника природного газу до Західної Європи може призвести до зростання цін у регіоні. Загалом, різке зростання цін на енергоносії в Європі та в усьому світі було б найбільш вірогідним способом російського вторгнення розпалити волатильність на фінансових ринках, вважають аналітики.

Хлібний кошик

Не всі впевнені, що значні перебої в постачанні, особливо сирої нафти, будуть неминучими.

«Ми підозрюємо, що ні Захід, ні Росія не мають особливого бажання згортати торгівлю енергією, і що ціни можуть впасти досить швидко», — пишуть аналітики Capital Economics.

«Навпаки, Захід раніше вводив санкції проти російських виробників металу, і, оскільки більшість російського експорту зерна відправляється з чорноморських портів, ризик перебоїв у постачанні там високий», — сказали вони.

Дійсно, аналітики попереджають, що ціни на пшеницю
W00,
-0.56%,
зокрема, могли б отримати подальші вигоди у разі вторгнення. І Росія, і Україна є основними експортерами зерна. Кукурудза
C00,
+ 0.73%
і ф'ючерси на сою
S00,
+ 0.60%
також розглядалися як ймовірні скасування.

По глибині: Чому російсько-українська криза може ще більше погіршити інфляцію цін на продукти харчування

Акції та геополітика

Здебільшого, аналітики з акцій продовжують применшувати потенціал вторгнення, яке може мати не тільки побіжний вплив на американські акції.

Незважаючи на короткострокову нестабільність у зв’язку з геополітичними подіями за останні три десятиліття, починаючи від терористичних атак до початку воєн, акції мали тенденцію відскочити відносно швидко, зазначив Адам, піднявшись у середньому на 4.6% протягом шести місяців після такого. кризи, що розпочалися з 1990 року і наростали у 81% випадків.

«Загалом політика та економічні умови ФРС, як правило, є більш довгостроковими драйверами економіки та фінансових ринків, а не поодинокими геополітичними подіями», – сказав він.

Тим не менш, економічні та ринкові наслідки вторгнення «можуть створити короткостроковий ризик для глобальної економіки та призвести до збереження волатильності ринку», – сказав він.

Марк Халберт: Саме це показують інвестиційні дослідження в умовах геополітичних криз