На що інвестори фондового ринку дивитимуться у звіті про інфляцію в США у четвер

S&P 500
SPX
-0.33%
згідно з ринковими даними Dow Jones, з початку року до середи впав на 24.6%. За словами Ніколаса Коласа, більшість окремих днів, відповідальних за падіння, відбулися під час звітів про CPI чи подій, пов’язаних з ФРС, або навколо них. співзасновник DataTrek Research, у примітці в понеділок. Два з дев’яти найбільших днів падіння S&P 500 цього року припали на дні, коли були опубліковані дані CPI, зазначив він.

Без цих дев’яти днів падіння S&P 500 виріс би на 8.6% з початку року до кінця минулого тижня, пише Колас.

Наприклад, індекс S&P 500 зафіксував найбільше денне падіння у відсотках з червня 2020 року минулого місяця в день звітності ІСЦ, коли індекс великої капіталізації впав на 177.7 пункту, або на 4.3%. 13 червня індекс S&P впав на 3.9% і закінчився на ведмежому ринку травневий звіт про інфляцію вийшов гарячішим, ніж очікувалося, коли ІСЦ досяг 40-річного максимуму. Через три дні індекс впав на 3.3% після того, як Федеральна резервна система підвищила ставку найбільше з 1994 року. 

«Щоразу, коли ми бачимо значні розпродажі, це означає, що довіра інвесторів зіткнулася з макроневизначеністю», — попередив Колас. «Історія показує, що оцінки страждають, коли це відбувається неодноразово. Оскільки ми спостерігаємо подальшу волатильність ринку акцій, зберігайте свої очікування щодо оцінок скромними. Вони досягнуть найнижчого рівня, коли макроновини зустрінуть зростанням, яке тримається, а не таким, що зникає через кілька днів». 

Див: Стратеги Goldman Sachs кажуть, що настав час відійти від ідеї підвищення ставок Федеральної резервної системи

Bloomberg повідомляє що аналітики JPMorgan на чолі з Ендрю Тайлером очікують, що фондовий ринок у четвер впаде на 5%, якщо показник інфляції перевищить серпневі 8.3%. Якщо результат відповідатиме консенсусу, індекс S&P 500 впаде приблизно на 2%. З іншого боку, команда прогнозує, що будь-яке пом’якшення інфляції нижче 7.9% спричинить зростання капіталу, коли індекс може підскочити щонайменше на 2%. 

Однак Аойфінн Девітт, головний інвестиційний директор Moneta, сказав, що ринок візьме першочергову цифру та відреагує на неї. 

«Я очікував би побачити подібну реакцію на те, що ми побачили у п’ятничному звіті про робочі місця, який був позитивним числом, яке перетворюється на негативну реакцію фондового ринку», — сказав Девітт MarketWatch по телефону. «Ціни акцій відкоригувалися. Прибутки відкоригувалися, тому вже було таке управління очікуваннями (що) спонукало мене взятися за деякі з них і спробувати бути в плюсі ​​для деяких із цих акцій, просто тому, що вже є багато поганих новин. » 

Див: Джеймі Даймон каже, що акції можуть впасти «ще на 20%», і наступне падіння буде «набагато болючішим, ніж перше».

Очікується, що вересневий звіт про інфляцію покаже, що основний ІСЦ продовжував сповільнюватися, оскільки ціни на бензин і товари впали до рівня лютого. Але майбутні очікування могли змінитися після того, як минулого тижня ОПЕК+ оголосила про своє рішення скоротити видобуток на 2 мільйони барелів на день, що може мати «відстаючий вплив (на дані про інфляцію)», за словами Девітта. 

Див: Оптові ціни зросли вперше за три місяці, що свідчить про зростання інфляції в США

Водночас очікується, що витрати на житло та медичне обслуговування, які є основою інфляційного тиску та залишаються стабільними, зростуть на 0.7% щомісяця. Очікується, що базовий ІСЦ зросте на 6.5% порівняно з минулим роком порівняно з 6.3% у серпні. 

«Бики відчайдушно чекають ознак того, що інфляція повернеться до цілі ФРС — вони можуть помилятися, і хоча очікується, що загальна інфляція впаде завдяки зниженню енергоносіїв, ФРС зосередилася на базовому ІСЦ», — сказав Кріс Вестон, керівник відділу досліджень Pepperstone, у вівтороковій замітці.

«Саме тому базовий ІСЦ навряд чи буде змінений найближчим часом, і чому ФРС чітко дала зрозуміти, що вони підвищуватимуть і далі, залишаючи ставку фондів ФРС на обмежувальній території протягом тривалого періоду», — написав він.

Індекс цін виробників, який вимірює ціни, які американські підприємства стягують за товари та послуги, які вони виробляють, зріс на 0.4% за місяць, уряд заявив у середу. За 12 місяців ІЦВ зріс у річному обчисленні на 8.5% порівняно з 8.7% у серпні.

Акції США завершив неспокійну сесію трохи нижче в середу індекс S&P 500 демонструє шість днів програшів, а індекс Dow Jones Industrial Average
DJIA
-0.10%
знизився на 0.3%, а Nasdaq Composite втратив менше 0.1%.