До червня 2022 року основні індекси американських акцій впали щонайменше на 20% з піків січня 2022 року, що означає, що ринок впав у ведмежий ринок. Проте в деякі дні ринок фактично закривався вище. За таких обставин інвестори, природно, задаються питанням, чи бачать вони дно ведмежого ринку – і, таким чином, шукають своєчасну можливість купити акції зі знижкою. Ось що думає Morgan Stanley. Подумайте про роботу з а фінансовий радник як ви реагуєте на повороти ринків акцій і облігацій.
Що таке ведмежий ринок?
Ми не можемо говорити про ведмежі ринки, не пояснюючи, як працюють бичачі ринки. Під час «бичих» ринків ціни або вже зростають, або інвестори впевнені, що вони побачать зростання цін на акції, облігації, товари або іншу групу цінних паперів.
Але на ведмежих ринках ціни на цінні папери в ключовому ринковому індексі (наприклад, S&P 500) впали щонайменше на 20%. Це не короткострокове падіння, як ви побачите під час корекції, період часу, коли відбувається зниження цін на 10% або більше протягом кількох тижнів або близько того. Ведмежий ринок – це довгострокова тенденція, яка викликає у інвесторів відчуття «ведмежого» або песимістичного погляду на перспективи фінансових ринків.
Ось що сталося в червні 2022 року: з піку 3 січня в 4,796.56, S&P 500 впав до 13 червня до 3,749.63, тобто на 21.8%. Але вздовж цього низхідного шляху відбулося кілька спокусливих підйомів: S&P 500 фактично опублікував приріст на 6% протягом одного з тижнів червня.
Ключові фактори реагування на ралі ведмежого ринку
Morgan Stanley каже, що інвестори повинні зосередитися на трьох факторах, перш ніж вони занурюються в раллі, яке відбувається під час ведмежого ринку: як відбувається відновлення економіки; стан споживчих витрат; і як виглядатиме корпоративний прибуток за цілий рік.
Оскільки мандат на маску припиняється, а соціальне дистанціювання стає неприємним спогадом, економіка США явно відкривалася після припинення роботи з COVID-19. Наприклад, авіаперевезення відбулися, і замовлення на товари тривалого користування за травень були більшими, ніж очікувалося. З іншої сторони, ставки іпотечного кредитування продовжувала зростати, і, за даними Національної асоціації ріелторів, середня ціна існуючого житла в травні зросла на 14.8% порівняно з роком раніше до 407,600 XNUMX доларів. З такими змішаними даними фактичний стан економіки залишався незрозумілим.
Тим часом настрої споживачів залишалися низькими на тлі екстремальної інфляції, і Міністерство торгівлі заявило, що в травні роздрібні продажі відстали на 0.03%, що гірше, ніж очікували аналітики на 0.01%. Коли клієнтам доводиться платити близько 5 доларів за галон, можна отримати дохід дискреційні витрати обрізається. Для економіки, яка приблизно на дві третини покладається на споживчі витрати, слабкість у секторі може свідчити про те, що ведмежому ринку ще треба рухатися далі.
Слабкість роздрібних продажів загрожувала корпоративним прибуткам. Очікувалося, що аналітики Уолл-стріт оприлюднить низку скорочень своїх оцінок прибутків у другому кварталі. Прагнення Федеральної резервної системи контролювати інфляцію завдяки значним підвищенням ставок по федеральним фондам і кількісному посиленню тиску на корпоративні доходи та стиснення норми прибутку. За оцінками Morgan Stanley Research, прибутки впадуть на 20%, а інвестиційний банк поставив цільову ціну на рік у розмірі 3,000 для S&P 500.
Дії, які слід вжити на ралі на ведмежому ринку
Зростання на ведмежому ринку — чудовий час, щоб переконатися, що розподіл активів відображає ваш часовий горизонт і ваш профіль ризику, сказала Ліза Шаллет, головний інвестиційний директор банку з управління капіталом. «Ринки просунулися дуже далеко, дуже швидко з огляду на все ще високий рівень невизначеності», – сказала вона. «Замість того, щоб гнатися за цими прибутками, зараз, швидше за все, саме час дотримуватися довгострокової стратегії, щоб відновити свою схильність до ризику, використовуючи волатильність на свою користь».
По-друге, підтримувати або починати усереднення вартості в доларах через послідовні інтервали. Це тип інвестування учасників у 403(b) та 401(k) плани практика. «Це дозволяє уникнути ризику вкласти багато грошей на ринок безпосередньо перед падінням під час реінвестування, коли акції все ще можуть бути відносно дешевими», – каже Шаллет.
Bottom Line
Подібно до того, як бичачі ринки можуть зазнати корекцій до зниження, ведмежі також зазнають корекції. Morgan Stanley застерігає від переслідування ведмежого ринку, принаймні до тих пір, поки у вас не буде ясності щодо стану економіки, споживчих витрат та корпоративних прибутків. Тим часом зосередьтесь на дисциплінованому підході до розподілу активів і усереднення вартості в доларах, самостійно або за спонсорськими планами роботодавця.
Поради щодо інвестування
Одна з переваг роботи з a фінансовий радник — це мати когось, хто може заспокоїти емоційні реакції інвестора на ведмежий ринок за допомогою об’єктивного аналізу. Знайти кваліфікованого фінансового радника не складно. Безкоштовний інструмент SmartAsset поєднує з вами до трьох фінансових радників, які обслуговують ваш регіон, і ви можете безкоштовно взяти участь у співбесіді з вашим радником, щоб вирішити, який з них підходить саме вам. Якщо ви готові знайти радника, який допоможе вам досягти ваших фінансових цілей, починай зараз.
Використовуйте безкоштовний SmartAsset калькулятор розподілу активів щоб отримати швидку оцінку того, як найкраще відкоригувати свій інвестиційний портфель у світлі вашого терміну та профілю ризику.
Не пропускайте новини, які можуть вплинути на ваші фінанси. Отримуйте новини та поради щоб приймати більш розумні фінансові рішення за допомогою електронної пошти SmartAsset, що раз на півтижня. Це 100% безкоштовно, і ви можете скасувати підписку в будь-який час. Зареєструватися зараз.
Щоб отримати важливі відомості щодо SmartAsset, натисніть тут.
Фото: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu
Повідомлення Що Morgan Stanley каже робити на ралі на ведмежому ринку вперше з'явився на Блог SmartAsset.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-bear-market-190521879.html