Що означатиме для ринків російське вторгнення в Україну, оскільки Білий дім попереджає, що напад може статися «будь-якого дня»

Американські фондові біржі продовжили розпродаж, щоб завершитися різким зниженням, з показником Dow Jones Industrial Average
DJIA
-1.43%
впавши більш ніж на 500 пунктів і S&P 500
SPX
-1.90%
опускання 1.9%; ф'ючерси на нафту
ЗР.1,
+ 4.47%
піднявся до семирічного максимуму, який має нафту в межах 100 доларів за барель; і раунд купівлі інтересу до традиційних активів безпечного притулку знизив дохідність казначейських облігацій, одночасно піднявши золото, долар США та японську ієну.

Путін і президент США Джо Байден повинні були розмовляти по телефону в суботу, щоб розрядити напругу.

Аналітики та інвестори обговорюють тривалі наслідки вторгнення на фінансові ринки. Ось що потрібно знати інвесторам.

Ціни на енергоносії мають зрости

Очікується, що ціни на енергоносії зростуть у разі вторгнення, що, ймовірно, призведе до того, що ціна нафти перевищить поріг 100 доларів за барель вперше з 2014 року.

«Я думаю, якщо між Росією та Україною почнеться війна, 100 доларів за барель буде майже гарантовано», – сказав MarketWatch Філ Флінн, аналітик ринку Price Futures Group. Орієнтовні ф'ючерси на нафту США
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
у п'ятницю завершилася на семирічному максимумі в $93.10, тоді як нафта Brent
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” світовий еталон закрився на рівні 94.44 долара за барель.

«Швидше за все, ми сильно вдаримося, а потім впадемо. Зона 100 доларів за барель є більш імовірною, тому що запаси є найменшими за останні роки», – сказав Флінн, пояснивши, що щомісячний звіт Міжнародного енергетичного агентства у п’ятницю, який попереджає, що ринок сирої нафти буде ще більше посилюватися, може призвести до будь-яких потенційних перебоїв у постачанні. «все це страшніше».

Крім нафти, роль Росії як ключового постачальника природного газу до Західної Європи може призвести до зростання цін у регіоні. Загалом, різке зростання цін на енергоносії в Європі та в усьому світі було б найбільш вірогідним способом російського вторгнення розпалити волатильність на фінансових ринках, вважають аналітики.

Fed vs. політ до якості

Казначейські облігації є одними з найпопулярніших притулків для інвесторів під час нападів геополітичної невизначеності, тому не було несподіванкою, коли у п'ятницю вдень спостерігалося зниження прибутковості. Дохідність казначейських облігацій, яка рухається в протилежному напрямку цін, була вразливою до зниження після різкого зростання в четвер у зв’язку з більш гарячим, ніж очікувалося, січневим звітом про інфляцію, який показав, що ціни трейдерів агресивно підвищили ставку Федеральної резервної системи, починаючи з потенційної половини точковий підйом у березні.

Аналітики та інвестори обговорювали, як бойові дії в Україні можуть вплинути на плани Федеральної резервної системи щодо посилення монетарної політики.

Якщо на Україну нападуть, «це додає більше довіри до нашої точки зору, що ФРС буде більше, ніж вважає ринок, оскільки війна зробить перспективи ще більш невизначеними», — сказав Джей Хетфілд, головний інвестиційний директор Infrastructure Capital Management, в електронному листі. коментарі.

Інші стверджували, що стрибок цін на енергоносії, ймовірно, підкреслить занепокоєння ФРС щодо інфляції.

Акції та геополітика

Невизначеність і пов’язана з цим нестабільність можуть призвести до більш грубого зміни цін на акції в найближчій перспективі, але аналітики відзначають, що американські акції мають тенденцію відносно швидко долати геополітичні потрясіння.

«Не можна мінімізувати те, що можуть означати сьогоднішні новини для цієї частини світу та людей, які постраждали, але з точки зору інвестицій ми повинні пам’ятати, що основні геополітичні події історично не дуже зрушили акції», – сказав Райан Детрік, головний ринковий стратег LPL Financial, у примітці, вказуючи на діаграму нижче:

Справді, висновком минулих геополітичних криз може бути те, що краще не панікувати, писав оглядач MarketWatch Марк Халберт у вересні.

Він зазначив, що дані, зібрані Ned Davis Research, досліджують 28 найгірших політичних чи економічних криз за шість десятиліть до терактів 9 вересня 11 року. У 2001 випадках Доу був вище через шість місяців після початку кризи. Середній приріст за шість місяців після всіх 19 криз становив 28%. Після 2.3 вересня, коли ринки були закриті на кілька днів, Dow впав на 9% до найнижчого рівня, але відновився до 11 жовтня, шість тижнів потому, відновив торгівлю вище рівня від 17.5 вересня.