Bank of America Global Research (BAC) оприлюднив свої рейтинги акцій і цільові ціни для 15 біофармацевтичних компаній у рамках свого нещодавнього звіту під назвою «Попередній перегляд біофармації в 4 кварталі 21 року – що, на нашу думку, має значення». З цих 15 BofA назвав Pfizer (PFE) і BioMarin (BMRN) особливо сильними в цьому сезоні прибутків.
«Як і зазвичай, четвертий квартал Biopharma більше стосується оцінки тонусу сектору та прогнозів на 4 рік порівняно з результатами четвертого кварталу», – йдеться у звіті. «Нам подобається, що PFE та BMRN переходять у сезон прибутків».
Останнім часом біотехнологічні та фармацевтичні галузі зазнають розрахунків на тлі більшого спаду ринку — цю ідею повторив сам генеральний директор BioMarin Джей Джей Бьенеме. Навіть такі великі імена, як Moderna (MRNA), за останні шість місяців відчули корекцію курсу акцій на 65%.
Що стосується Moderna, BofA вважає, що її поточні припущення щодо оцінки виправдовують її ринкову капіталізацію, чого не було кілька місяців тому, коли її акції могли роздути її. Біенеме сказав, що те саме явище, ймовірно, має місце з меншими, більш спекулятивними біотехнологічними компаніями, які також фінансуються венчурними капіталістами.
У будь-якому випадку, BofA вказав на Pfizer і BioMarin як на дві компанії, які стоять вище конкурентів з точки зору своїх перспектив на майбутній сезон прибутків і далі.
Сприятливий прогноз продажів Pfizer
BofA наразі оцінює Pfizer як Buy з цільовою ціною в 70 доларів. Зараз акції торгуються трохи вище 50 доларів, впавши з максимуму кінця грудня в майже 60 доларів. BofA очікує, що основним фокусом акцій будуть продажі продуктів Pfizer, пов’язаних з COVID.
«Ми продовжуємо очікувати, що основним акцентом будуть продажі COVID, тепер зосереджено на вказівках Paxlovid на додаток до оновлення контрактів на вакцину, особливо оскільки консенсусні оцінки на 22 фінансовий рік різко зросли…», – йдеться у звіті. «Наші прогнози щодо вакцини випереджають консенсус на 4 квартал (12.8 мільярдів доларів, +314 мільйонів доларів), але ми бачимо послідовне зниження, оскільки виробництво продовжує розвиватися, але, ймовірно, більша частка вакцин знизить дохід/ціну країни».
Маючи ринкову капіталізацію майже в 300 мільярдів доларів, Pfizer все ще панує серед найбільших фармацевтичних компаній у світі. У 2022 році аналітики BofA очікують певної невизначеності для Pfizer, пов’язаної зі стратегією злиття та поглинання, і чекають оновлень, що стосуються її програм генних конвеєрів. Тим не менш, BofA очікує «надійного генерування готівки в найближчі кілька років».
Очікується, що Pfizer повідомить про прибутки за 4 квартал 8 лютого до відкриття ринку.
BioMarin може перевершити очікування
BofA наразі оцінює BioMarin як покупку з цільовою ціною в 120 доларів. Ціна акцій сильно коливалася протягом останнього року, коливаючись від 70 до 90 доларів. Будучи невеликою компанією в порівнянні з Pfizer з ринковою капіталізацією в 15.9 мільярдів доларів, BofA вважає, що BioMarin може перевищити очікування, незважаючи на складно передбачувані квартальні результати через його комерційний бізнес, який значною мірою залежить від державних замовлень.
«Тем не менш, ми вважаємо, що BioMarin може мати позицію, щоб звітувати про кращі, ніж очікувалося, результати як для найвищого (1,854 млн доларів проти 1,840 млн доларів), так і для кінцевого (1.45 доларів проти 1.27 доларів США мінусів) за попередніми вказівками, відновлюючи [фенілкетонурію] бізнес , а також внески від запуску Voxzogo», – йдеться у звіті.
У звіті зазначається, що рекомендації від 2022 року можуть створити основу для розвитку бізнесу BioMarin, включаючи очікування щодо ін’єкції Voxzogo для лікування карликовості у дітей, а також схвалення Roctavian, експериментального лікування генної терапії.
«Ми вважаємо, що цей новий продуктовий цикл повинен допомогти покращити, ніж очікувалося, 2022 рік (дохід/прибуток на акцію: $2.33 млрд/2.30 дол. проти $2.06 млрд/1.96 дол. мінуси) і допомогти згладити квартальні результати BioMarin», – йдеться у звіті.
Очікується, що BioMarin повідомить про прибутки за 4 квартал 24 лютого після закриття ринку.
Томас Хам — письменник Yahoo Finance. Слідкуйте за ним у Twitter @thomashumTV
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard та LinkedIn
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/bof-a-we-like-pfizer-and-bio-marin-going-into-earnings-174758612.html