Цей рік був досить важким для Berkshire Hathaway і генерального директора Уоррена Баффета. Конгломерат щойно оприлюднив свої інвестиції в інші компанії станом на кінець третього кварталу, і одне ім’я — і одна галузь — виділяється.
У третьому кварталі Berkshire відкрила три нові фондові позиції:
| О компании | Тікер | Вартість активів Berkshire – 30 вересня (мільйон доларів) | Частка власності Berkshire | Загальна віддача - 2022 по 15 листопада |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR | TSM,
+ 10.52% | $4,118 | 1.16% | -39% |
| Louisiana-Pacific Corp. | LPX,
+ 7.84% | $297 | 7.85% | -24% |
| Jefferies Financial Group Inc. | ДЖЕФ,
+ 2.11% | $13 | 0.19% | -2% |
| Джерела: документи Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
Клацніть на позначки, щоб дізнатись більше про кожну компанію. Читати Докладний путівник Томі Кілгора щодо великої кількості безкоштовної інформації на сторінці пропозицій MarketWatch.
У документі 13F точно не зазначено, коли були придбані акції, але Berkshire створив свою позицію в Taiwan Semiconductor на 4.1 мільярда доларів.
TSM,
+ 10.52%
після того, як напівпровідникова промисловість сильно занепала. Виробництво напівпровідників традиційно було циклічним бізнесом, і TSM є найбільшим виробником комп’ютерних мікросхем у світі.
" «Наша мета скромніша: ми просто намагаємося боятися, коли інші жадібні, і бути жадібними лише тоді, коли інші бояться»."
— Генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет у своєму щорічному листі до акціонерів 1986 року.
Акції Semiconductor впали, оскільки інвестори відчули, що група увійшла в цикл падіння. ETF iShares Semiconductor ETF досягла мінімуму за 2022 рік 14 жовтня, коли він знизився на 44% за рік, а потім піднявся на 25% до 14 листопада.
Коли SOXX досяг дна, Taiwan Semiconductor постраждав ще сильніше, зі зниженням на 46%, можливо, відображаючи напруженість між Китаєм і США через претензії Китаю на Тайвань. (Усі прибутки в цій статті включають реінвестовані дивіденди.)
Ціни Taiwan Semiconductor впали до мінімуму 2022 року 3 листопада, коли вони впали на 49% за рік. Berkshire зміцнив свою позицію в TSM десь між 30 червня, коли акції впали на 35% за 2022 рік, і 30 вересня, коли вони впали на 41% за рік.
Здається, Баффет вибрав чудовий час, дотримуючись частини довгострокової стратегії, яку він обговорював у своєму щорічному лист до акціонерів який був включений до річного звіту Berkshire за 1986 рік. Баффет пояснив, що збої на ринку були непередбачуваними.
«Наша мета скромніша: ми просто намагаємося боятися, коли інші жадібні, і бути жадібними лише тоді, коли інші бояться», — написав він.
Ви можете переглянути повний список листів Баффета до акціонерів тут.
А тепер, як сказав президент Байден він не очікує швидкої спроби Китаю вторгнутися на Тайвань після його зустрічі з президентом Китаю Сі Цзіньпіном, а потім оприлюдненням Berkshire (обидва 14 листопада), акції TSM різко зросли 15 листопада.
Читайте: Якість і високі дивіденди відрізняють ці п’ять акцій напівпровідників від гірших конкурентів
Інші акції Berkshire додав, продав або скоротив
Протягом третього кварталу Berkshire додала до своїх активів наступні акції. Вони відсортовані за ринковою вартістю холдингів станом на 30 вересня:
| О компании | Тікер | Вартість активів Berkshire – 30 вересня (млн. дол. США) | Вартість активів Berkshire – 30 червня ($ млн.) | Частка власності – 30 вер | Загальна віддача - 2022 по 15 листопада |
| Chevron Corp. | CVX,
+ 0.80% | $23,757 | $23,373 | 8.55% | 63% |
| Occidental Petroleum Corp. | ОКСІ,
+ 1.57% | $11,943 | $9,335 | 21.38% | 154% |
| Paramount Global Class B | PARA,
+ 5.14% | $1,737 | $1,935 | 14.99% | -37% |
| Celanese Corp. | EC,
-2.10% | $877 | $1,077 | 8.96% | -36% |
| RH | HR,
+ 3.81% | $581 | $461 | 9.95% | -47% |
| Джерела: документи Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
Тоді як Berkshire додав до своїх активів Paramount Global
PARA,
+ 5.14%
і Celanese Corp.
EC,
-2.10%
протягом третього кварталу значення позиції 30 вересня знизилися порівняно з 30 червня, оскільки акції впали на 22% і 23% відповідно.
У третьому кварталі Berkshire продала всі свої акції Store Capital Corp. Станом на 385 червня ця позиція оцінювалася в 30 мільйонів доларів.
Ось інші акції, частково продані Berkshire протягом третього кварталу:
| О компании | Тікер | Вартість активів Berkshire – 30 вересня (млн. дол. США) | Вартість активів Berkshire – 30 червня ($ млн.) | Частка власності – 30 вер | Загальна віддача - 2022 по 15 листопада |
| General Motors Co. | ГМ
+ 0.78% | $1,605 | $1,971 | 3.43% | -32% |
| Компанія Kroger | КР,
+ 0.67% | $2,199 | $2,744 | 7.02% | 5% |
| Банк Нью -Йорка Mellon Corp. | БК,
+ 0.57% | $2,396 | $3,018 | 7.70% | -23% |
| Банккорп США | USB,
-0.18% | $3,136 | $5,818 | 5.24% | -20% |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI,
-0.11% | $4,471 | $5,326 | 7.69% | 12% |
| Джерела: документи Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
Виступ Berkshire: як легше відпочити
Ось п’ятирічний графік, що показує повернення Беркширського класу B
БРК.Б,
+ 0.35%
акцій проти еталонного S&P 500
SPX
+ 0.87%
до 14 листопада:
Загальна прибутковість Berkshire за п’ять років була трохи вищою, ніж у S&P 500. Можливо, ваша перша реакція полягає в тому, що ця ефективність не викликає захвату.
Якби ви так само подивилися на показники Berkshire за п’ять років порівняно з індексом рік тому, ви б побачили, що прибутковість Berkshire у 81% відстає від прибутку в 136% для S&P 500, і, можливо, прийняли б ідею, що філософія інвестування цінності Баффета був застарілим.
Але за минулий рік індекс S&P 500 впав на 14%, тоді як акції Berkshire класу B повернулися на 8.5%.
Для багатьох інвесторів можливість краще спати вночі може зробити ціннісний підхід Баффета більш доцільним.
Не пропустіть: Чим ці 22 акції технологічних компаній виділяються з-поміж інших цього сезону прибутків
Купівля чіпсів Уорреном Баффетом є класичним прикладом того, чому ви хочете бути «жадібними лише тоді, коли інші бояться».
Цей рік був досить важким для Berkshire Hathaway і генерального директора Уоррена Баффета. Конгломерат щойно оприлюднив свої інвестиції в інші компанії станом на кінець третього кварталу, і одне ім’я — і одна галузь — виділяється.
У своїй 13F подання разом з Комісією з цінних паперів і бірж 14 листопада Berkshire оприлюднив інвестиції в 50 акцій станом на 30 вересня загальною ринковою вартістю 296.1 мільярда доларів.
У третьому кварталі Berkshire відкрила три нові фондові позиції:
Клацніть на позначки, щоб дізнатись більше про кожну компанію. Читати Докладний путівник Томі Кілгора щодо великої кількості безкоштовної інформації на сторінці пропозицій MarketWatch.
У документі 13F точно не зазначено, коли були придбані акції, але Berkshire створив свою позицію в Taiwan Semiconductor на 4.1 мільярда доларів.
+ 10.52%
TSM,
після того, як напівпровідникова промисловість сильно занепала. Виробництво напівпровідників традиційно було циклічним бізнесом, і TSM є найбільшим виробником комп’ютерних мікросхем у світі.
" «Наша мета скромніша: ми просто намагаємося боятися, коли інші жадібні, і бути жадібними лише тоді, коли інші бояться»."
— Генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет у своєму щорічному листі до акціонерів 1986 року.
Акції Semiconductor впали, оскільки інвестори відчули, що група увійшла в цикл падіння. ETF iShares Semiconductor ETF досягла мінімуму за 2022 рік 14 жовтня, коли він знизився на 44% за рік, а потім піднявся на 25% до 14 листопада.
Коли SOXX досяг дна, Taiwan Semiconductor постраждав ще сильніше, зі зниженням на 46%, можливо, відображаючи напруженість між Китаєм і США через претензії Китаю на Тайвань. (Усі прибутки в цій статті включають реінвестовані дивіденди.)
Ціни Taiwan Semiconductor впали до мінімуму 2022 року 3 листопада, коли вони впали на 49% за рік. Berkshire зміцнив свою позицію в TSM десь між 30 червня, коли акції впали на 35% за 2022 рік, і 30 вересня, коли вони впали на 41% за рік.
Здається, Баффет вибрав чудовий час, дотримуючись частини довгострокової стратегії, яку він обговорював у своєму щорічному лист до акціонерів який був включений до річного звіту Berkshire за 1986 рік. Баффет пояснив, що збої на ринку були непередбачуваними.
«Наша мета скромніша: ми просто намагаємося боятися, коли інші жадібні, і бути жадібними лише тоді, коли інші бояться», — написав він.
Ви можете переглянути повний список листів Баффета до акціонерів тут.
А тепер, як сказав президент Байден він не очікує швидкої спроби Китаю вторгнутися на Тайвань після його зустрічі з президентом Китаю Сі Цзіньпіном, а потім оприлюдненням Berkshire (обидва 14 листопада), акції TSM різко зросли 15 листопада.
Читайте: Якість і високі дивіденди відрізняють ці п’ять акцій напівпровідників від гірших конкурентів
Інші акції Berkshire додав, продав або скоротив
Протягом третього кварталу Berkshire додала до своїх активів наступні акції. Вони відсортовані за ринковою вартістю холдингів станом на 30 вересня:
Тоді як Berkshire додав до своїх активів Paramount Global
+ 5.14%
-2.10%
PARA,
і Celanese Corp.
EC,
протягом третього кварталу значення позиції 30 вересня знизилися порівняно з 30 червня, оскільки акції впали на 22% і 23% відповідно.
У третьому кварталі Berkshire продала всі свої акції Store Capital Corp. Станом на 385 червня ця позиція оцінювалася в 30 мільйонів доларів.
Ось інші акції, частково продані Berkshire протягом третього кварталу:
Виступ Berkshire: як легше відпочити
Ось п’ятирічний графік, що показує повернення Беркширського класу B
+ 0.35%
+ 0.87%
БРК.Б,
акцій проти еталонного S&P 500
SPX
до 14 листопада:
Набір фактів
Загальна прибутковість Berkshire за п’ять років була трохи вищою, ніж у S&P 500. Можливо, ваша перша реакція полягає в тому, що ця ефективність не викликає захвату.
Якби ви так само подивилися на показники Berkshire за п’ять років порівняно з індексом рік тому, ви б побачили, що прибутковість Berkshire у 81% відстає від прибутку в 136% для S&P 500, і, можливо, прийняли б ідею, що філософія інвестування цінності Баффета був застарілим.
Але за минулий рік індекс S&P 500 впав на 14%, тоді як акції Berkshire класу B повернулися на 8.5%.
Для багатьох інвесторів можливість краще спати вночі може зробити ціннісний підхід Баффета більш доцільним.
Не пропустіть: Чим ці 22 акції технологічних компаній виділяються з-поміж інших цього сезону прибутків
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffetts-chip-stock-purchase-is-a-classic-example-of-why-you-want-to-be-greedy-only-when- others-are-fearful-11668526053?siteid=yhoof2&yptr=yahoo